6 марта 2023 БКС Экспресс
В нашей рубрике «Куда текут деньги» продолжаем следим за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже. Так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: «Куда идут деньги инвесторов?»
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы. Их доля в обороте составляет около 81%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — «ставить паруса по ветру».
Мы будем наблюдать за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи. В их составе 91 компонент — соразмерно индексу Широкого рынка. Полученные данные будут релевантными, и уже на их основе будут составлены прогнозы и анализ.
Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами. С помощью отслеживания трендов можно принять решения по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Наблюдение мы начинаем с сентября 2022 г. С того месяца мы видим общий тренд по снижению торговых оборотов по всем отраслям. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться и расти в феврале. Всего за февраль суммарный оборот составил 720,8 млрд руб. по всех секторах, это выше значение предыдущих 3 месяцев.
Наибольший прирост оборотов в феврале (м/м) наблюдается в секторе Химии и нефтехимии, Телекоммуникациях и Металлов и добычи. Важно отметить, что торговые объемы Нефтегазового сектора выросли и были на уровне декабря 2022 г.
Теперь посмотрим на более короткие тенденции, основанные на оборотах в рабочие недели 2023 г. 9 неделя (27 февраля–3 марта) показала внушительный прирост оборотов, при этом суммарно (207 млрд руб.) был обновлен годовой максимум 6-й недели (206,4 млрд руб.).
Наибольший рост наблюдается в Нефтегазовом секторе, где за неделю обороты выросли на 175%. При этом обороты обновили рекорд текущего года. Самый слабый рост был в секторе Металлов и добычи, а снижение в секторе Строительства.
О чем все это говорит
Наибольшая доля оборотов, по итогам прошедшей недели, остается в финансовом секторе. Все еще интересными могут остаться бумаги Сбербанка и Мосбиржи.
Нефтегазовый сектор вытиснул со второго места Металлы и добычу. Некоторая неопределенность в акциях нефтяных и газовых компаниях сохраняется, но значительный рост оборотов говорит об интересе инвесторов. Стоит начинать присматриваться к акциям (ЛУКОЙЛ, Роснефть) данного сектора, но сохранять аккуратность. Пока интересны краткосрочные сделки, в том числе и на снижение при неблагоприятном внешнем фоне.
Несмотря на снижение оборотов сектора Металлов и добычи, сектор может остаться привлекательным. Здесь стоит присмотреться к бумагам ММК, НЛМК и Северстали, а также к Распадской и Мечелу.
Прирост оборотов в секторе Телекоммуникаций и Химии можно объяснить отчетами МТС и ФосАгро. Обороты в дальнейшем могут снижаться из-за отсутствия драйверов, но слабый рубль еще может поддержать акции химических компаний — возможны реализации краткосрочных идей (ФосАгро, Акрон, КуйбышевАзот).
В целом, за прошлую неделю выросли все отраслевые индексы. Сильнее всего Химия, Металлы и добыча, Телеком, а также Нефть и газ.
Без ухудшения внешнего фона текущая неделя может пройти спокойно. Индекс МосБиржи подходит к максимуму февраля — от преодоления сопротивления 2290 п. будет зависеть дальнейшее направление рынка. Более того, в среду, 8 марта, торги на Мосбирже не проводятся. Торговая активность может быть снижена, если на рынке не появится важных событий.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 300 руб./ +76%)
• Мосбиржа (Покупать. Цель на год: 140 руб./ +19%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 55 руб./ +38%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 500 руб./ +41%)
• НЛМК (Покупать. Цель на год: 170 руб./ +32%)
• Мечал-ао (Покупать. Цель на год: 500 руб./ +289%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 690 руб./ +161%)
• ЛУКОЙЛ (Держать. Цель на год: 4 300 руб./ +6%)
• Роснефть (Держать. Цель на год: 360 руб./ +0,5%)
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы. Их доля в обороте составляет около 81%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — «ставить паруса по ветру».
Мы будем наблюдать за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи. В их составе 91 компонент — соразмерно индексу Широкого рынка. Полученные данные будут релевантными, и уже на их основе будут составлены прогнозы и анализ.
Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами. С помощью отслеживания трендов можно принять решения по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Наблюдение мы начинаем с сентября 2022 г. С того месяца мы видим общий тренд по снижению торговых оборотов по всем отраслям. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться и расти в феврале. Всего за февраль суммарный оборот составил 720,8 млрд руб. по всех секторах, это выше значение предыдущих 3 месяцев.
Наибольший прирост оборотов в феврале (м/м) наблюдается в секторе Химии и нефтехимии, Телекоммуникациях и Металлов и добычи. Важно отметить, что торговые объемы Нефтегазового сектора выросли и были на уровне декабря 2022 г.
Теперь посмотрим на более короткие тенденции, основанные на оборотах в рабочие недели 2023 г. 9 неделя (27 февраля–3 марта) показала внушительный прирост оборотов, при этом суммарно (207 млрд руб.) был обновлен годовой максимум 6-й недели (206,4 млрд руб.).
Наибольший рост наблюдается в Нефтегазовом секторе, где за неделю обороты выросли на 175%. При этом обороты обновили рекорд текущего года. Самый слабый рост был в секторе Металлов и добычи, а снижение в секторе Строительства.
О чем все это говорит
Наибольшая доля оборотов, по итогам прошедшей недели, остается в финансовом секторе. Все еще интересными могут остаться бумаги Сбербанка и Мосбиржи.
Нефтегазовый сектор вытиснул со второго места Металлы и добычу. Некоторая неопределенность в акциях нефтяных и газовых компаниях сохраняется, но значительный рост оборотов говорит об интересе инвесторов. Стоит начинать присматриваться к акциям (ЛУКОЙЛ, Роснефть) данного сектора, но сохранять аккуратность. Пока интересны краткосрочные сделки, в том числе и на снижение при неблагоприятном внешнем фоне.
Несмотря на снижение оборотов сектора Металлов и добычи, сектор может остаться привлекательным. Здесь стоит присмотреться к бумагам ММК, НЛМК и Северстали, а также к Распадской и Мечелу.
Прирост оборотов в секторе Телекоммуникаций и Химии можно объяснить отчетами МТС и ФосАгро. Обороты в дальнейшем могут снижаться из-за отсутствия драйверов, но слабый рубль еще может поддержать акции химических компаний — возможны реализации краткосрочных идей (ФосАгро, Акрон, КуйбышевАзот).
В целом, за прошлую неделю выросли все отраслевые индексы. Сильнее всего Химия, Металлы и добыча, Телеком, а также Нефть и газ.
Без ухудшения внешнего фона текущая неделя может пройти спокойно. Индекс МосБиржи подходит к максимуму февраля — от преодоления сопротивления 2290 п. будет зависеть дальнейшее направление рынка. Более того, в среду, 8 марта, торги на Мосбирже не проводятся. Торговая активность может быть снижена, если на рынке не появится важных событий.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 300 руб./ +76%)
• Мосбиржа (Покупать. Цель на год: 140 руб./ +19%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 55 руб./ +38%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 500 руб./ +41%)
• НЛМК (Покупать. Цель на год: 170 руб./ +32%)
• Мечал-ао (Покупать. Цель на год: 500 руб./ +289%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 690 руб./ +161%)
• ЛУКОЙЛ (Держать. Цель на год: 4 300 руб./ +6%)
• Роснефть (Держать. Цель на год: 360 руб./ +0,5%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба