Аналитики «Финама» сохраняют позитивный взгляд на акции Московской биржи. Опубликованные компанией в прошлом году финансовые показатели говорят о неплохой устойчивости ее бизнеса в сложных условиях.
Комиссионные доходы заметно снизились в связи с сокращением объемов торгов из-за отсутствия иностранных инвесторов и снижения цен в рублях на торгуемые активы. Однако это, по всей видимости, было с избытком компенсировано ростом процентных доходов (Московская биржа не раскрывает динамику данного показателя, но она вполне могла хорошо заработать, размещая клиентские остатки под повышенные процентные ставки). Как результат, показатель EBITDA и чистая прибыль Московской биржи продемонстрировали уверенный подъем в январе-сентябре 2022 года и, вероятно, окажутся в значительном плюсе по итогам всего прошлого года. На таком фоне можно ожидать возвращения компании к выплате дивидендов.
По нашим консервативным оценкам, прибыль Московской биржи по итогам 2022 года могла составить порядка 31 млрд рублей. Если выплаты пройдут по нижней границе в 60% от прибыли, то дивиденд может составить 8,2 рубля с доходностью 6,7%. Отметим также, что в долгосрочной перспективе биржа даже может в определенной степени выиграть от санкций в отношении российского финансового сектора, еще больше усилив свои позиции в качестве главной площадки для торговли российскими ценными бумагами.
Совет директоров Московской биржи, на котором будет обсуждаться вопрос о дивидендах, состоится 7 марта. А отчетность по МСФО за 2022 год компания планирует обнародовать 10 марта.
На данный момент акции Московской биржи выглядят перекупленными, в связи с чем нельзя исключать их коррекции в район 115 рублей, например, на факте объявления дивидендов. После чего можно будет рассчитывать на новую волну роста с целью 130 рублей.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Комиссионные доходы заметно снизились в связи с сокращением объемов торгов из-за отсутствия иностранных инвесторов и снижения цен в рублях на торгуемые активы. Однако это, по всей видимости, было с избытком компенсировано ростом процентных доходов (Московская биржа не раскрывает динамику данного показателя, но она вполне могла хорошо заработать, размещая клиентские остатки под повышенные процентные ставки). Как результат, показатель EBITDA и чистая прибыль Московской биржи продемонстрировали уверенный подъем в январе-сентябре 2022 года и, вероятно, окажутся в значительном плюсе по итогам всего прошлого года. На таком фоне можно ожидать возвращения компании к выплате дивидендов.
По нашим консервативным оценкам, прибыль Московской биржи по итогам 2022 года могла составить порядка 31 млрд рублей. Если выплаты пройдут по нижней границе в 60% от прибыли, то дивиденд может составить 8,2 рубля с доходностью 6,7%. Отметим также, что в долгосрочной перспективе биржа даже может в определенной степени выиграть от санкций в отношении российского финансового сектора, еще больше усилив свои позиции в качестве главной площадки для торговли российскими ценными бумагами.
Совет директоров Московской биржи, на котором будет обсуждаться вопрос о дивидендах, состоится 7 марта. А отчетность по МСФО за 2022 год компания планирует обнародовать 10 марта.
На данный момент акции Московской биржи выглядят перекупленными, в связи с чем нельзя исключать их коррекции в район 115 рублей, например, на факте объявления дивидендов. После чего можно будет рассчитывать на новую волну роста с целью 130 рублей.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter