10 марта 2023 Мои Инвестиции | Московская биржа
📈 В 2022 году прибыль Московской биржи выросла на 29% г/г до 36,3 млрд руб., а EBITDA увеличилась на 28% г/г до 49,7 млрд руб. Основной причиной роста прибыли стало увеличение процентного дохода на фоне роста процентных ставок и остатков на счетах клиентов, что, с нашей точки зрения, не повторится в 2023 году.
Комиссионный доход снизился на 9,8% г/г, но, учитывая пересмотр тарифов на основных рынках, в 4КВ 2022 года КД вырос на 10,4% кв/кв. Мы сохраняем позитивный взгляд на комиссионный доход в 2023 году, ожидая его роста на 5-7% г/г, несмотря на прогнозируемое небольшое снижение объемов торгов.
💸 Операционные расходы выросли на 16,2% г/г, что соответствует прогнозам компании. В 2023 году менеджмент ожидает рост расходов на 12-16%, что также может объясняться ростом капитальных затрат до 4-7 млрд руб. с 4 млрд в 2022 году.
✍️ Рекордная прибыль 2022 года, по нашим прогнозам, может позволить Мосбирже выплатить дивиденд в размере 14 руб./акцию, что предполагает доходность 11%. Заседание Наблюдательного Совета, на котором может быть принято решение о рекомендации выплаты дивидендов, состоится сегодня и мы ожидаем информацию до или вовремя звонка с руководством биржи.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Комиссионный доход снизился на 9,8% г/г, но, учитывая пересмотр тарифов на основных рынках, в 4КВ 2022 года КД вырос на 10,4% кв/кв. Мы сохраняем позитивный взгляд на комиссионный доход в 2023 году, ожидая его роста на 5-7% г/г, несмотря на прогнозируемое небольшое снижение объемов торгов.
💸 Операционные расходы выросли на 16,2% г/г, что соответствует прогнозам компании. В 2023 году менеджмент ожидает рост расходов на 12-16%, что также может объясняться ростом капитальных затрат до 4-7 млрд руб. с 4 млрд в 2022 году.
✍️ Рекордная прибыль 2022 года, по нашим прогнозам, может позволить Мосбирже выплатить дивиденд в размере 14 руб./акцию, что предполагает доходность 11%. Заседание Наблюдательного Совета, на котором может быть принято решение о рекомендации выплаты дивидендов, состоится сегодня и мы ожидаем информацию до или вовремя звонка с руководством биржи.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter