16 марта 2023 Промсвязьбанк | Распадская
EBITDA упала на 76-77%, а чистая прибыль снизилась на 82-83% как за полугодие, так и год к году. Однако за 2022 год она снизилась лишь на 3%, до $1295 млн.
Капитальные затраты за 2022 год составили $231 млн, что на 1% больше, чем в 2021 году.
По нашим расчетам, FCF Распадской за 2022 год составил $460 млн, это на 50% ниже прошлогоднего значения. Причиной стало увеличение оборотного капитала компании (+$385 млн) в результате изменений в цепочке продаж и увеличения времени обработки платежей при экспортных поставках.
Как мы и ожидали, совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за отчетный период.
Считаем результаты компании умеренно негативными. В дальнейшем ожидаемое снижение цен на уголь на мировых рынках должно надавить на ее финансовые показатели. Низкая вероятность выплаты дивидендов делает акции компании в моменте менее привлекательным.
В ближайшей перспективе рекомендуем инвесторам воздержаться от приобретения бумаг Распадской.
https://www.psbank.ru/Informer
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба