17 марта 2023 The Wall Street Journal
Акции First Republic падали в течение нескольких дней, но резко выросли на торгах в четверг.
Одиннадцать банков вложили 30 миллиардов долларов в First Republic Bank, согласно совместному заявлению глав казначейства, Федеральной резервной системы, Федеральной корпорации по страхованию депозитов и Управления валютного контролера.
«Эта демонстрация поддержки со стороны группы крупных банков приветствуется и демонстрирует устойчивость банковской системы», — заявили федеральные чиновники.
Крупнейшие банки США ранее в четверг обсудили совместное спасение на общую сумму более 25 миллиардов долларов, чтобы поддержать проблемного кредитора, сообщили источники WSJ.
JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc., Bank of America Corp. и Wells Fargo & Co. вели переговоры о том, чтобы внести по 5 миллиардов долларов своих собственных денег в First Republic. Morgan Stanley и Goldman Sachs Group Inc., а также региональные банки US Bancorp, PNC Financial Services Group Inc. и Truist Financial Corp. должны были также внести свою лепту, но в меньших объемах.
Крупные банки получили миллиардный приток средств на депозиты, которые клиенты региональных банков, включая First Republic, выводили со счетов после банкротства Silicon Valley Bank. Поэтому крупные банки фактически вернут часть денег, которые они получили от паникующих вкладчиков банков меньшего звена. First Republic Bank — в том числе.
Помощь может решить насущные проблемы этого банка, связанные с падением курса акций и бегством вкладчиков. Но ему все равно придется бороться с более жесткими условиями мира более высоких процентных ставок и вкладчиков, внезапно осознающих ловушки больших незастрахованных остатков.
Спасение будет экстренной попыткой защитить всю банковскую систему от широко распространенной паники, превратив First Republic Bank в брандмауэр. Два банка уже обанкротились на прошлой неделе после того, как вкладчики сняли миллиарды, и это усилило опасения, что First Republic может стать следующим.
Крах Silicon Valley Bank на прошлой неделе вызвал обеспокоенность по поводу других региональных банков с большими объемами незастрахованных депозитов. First Republic также обслуживала ту же клиентуру, что и обанкротившийся SVB.
Клиенты вывели миллиарды депозитов из First Republic, и в выходные банк попытался остановить волну сделкой, о которой было объявлено в воскресенье, пытаясь привлечь дополнительное финансирование от Федеральной резервной системы и JPMorgan, что дало банку в общей сложности 70 миллиардов долларов доступной ликвидности.
По словам источников WSJ, банк утверждает, что он стабилен и что потери депозитов не являются чрезмерными.
Но S&P Global Ratings в среду понизило рейтинг облигаций банка до статуса мусорных, и инвесторы продолжили продажи, что усилило неопределенность.
На этой неделе акции банка упали примерно на 60%. Его рыночная капитализация упала с 21 миллиарда долларов на 8 марта, когда начался кризис SVB, до примерно 5 миллиардов долларов.
Быстро меняющаяся ситуация напоминает драму в банковской системе во время финансового кризиса 2008 года, когда JPMorgan и его исполнительный директор Джейми Даймон сыграли роль белого рыцаря, купив Bear Stearns, а затем Washington Mutual. Последовали судебные процессы, потери и политическое давление. Г-н Даймон сказал, что никогда больше не будет заключать сделку по спасению под руководством правительства.
Бизнес First Republic Bank и его оценка фондовым рынком долгое время были предметом зависти банковского сектора. Его клиентами являются богатые люди и предприятия, в основном на побережьях. Его кредитный бизнес вращается вокруг выдачи огромных ипотечных кредитов таким клиентам, как Марк Цукерберг. Лишь немногие из этих кредитов когда-либо оказывались безнадежными. По состоянию на конец 2022 года активы банка составляли около 213 миллиардов долларов.
Прибыль банка выросла в 2022 году, но агрессивное повышение ставок ФРС нанесло ущерб. Состоятельные клиенты больше не хотели оставлять огромные суммы на банковских счетах, которые не приносили процентов.
http://www.wsj.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу