Российские эмитенты «ФосАгро», «Таттелеком», «Мосбиржа» и «Белуга Групп» одними из первых на рынке опубликовали итоговые финансовые отчёты за прошлый год. После этого их менеджмент объявил о новом распределении прибыли. В статье разберём дивидендные выплаты компаний и ответим на вопрос, какой из эмитентов выглядит наиболее привлекательно для инвестиций.
«ФосАгро»
Крупный химический холдинг «ФосАгро» (PHOR) занимается производством и реализацией удобрений. Компания продаёт более 50 марок фосфорсодержащих удобрений в 100 странах мира. Контролирующим акционером предприятия является Андрей Гурьев.
Дивидендная политика «ФосАгро» привязана к его долговой нагрузке. Чем меньше долг, тем выше выплаты акционерам. Текущий показатель «чистый долг / EBITDA» — 0,7, поэтому эмитент обязан выплачивать не менее 75% заработанного свободного денежного потока. По итогам 2022 г. менеджмент направил акционерам именно эту сумму.
3 марта 2023 г. совет директоров опубликовал новую рекомендацию. По итогам IV квартала химический холдинг распределит дивиденд в размере 465 руб. на акцию. Это соответствует выплате более 100% свободного денежного потока. Дивидендная доходность — 6,6%.
Чтобы получить дивиденды «ФосАгро», нужно купить акции компании не позднее 31 марта 2023 г.
По итогам 2022 г. «ФосАгро» распределила акционерам рекордные 1563 руб., что эквивалентно 22% дивидендной доходности. Однако инвесторам необходимо учитывать, что в этот период также был выплачен отложенный дивиденд за IV квартал 2021 г. Но и без него компания распределила солидную выплату в размере 1123 руб., что соответствует 16,6% дивдоходности.
Динамика дивидендных выплат «ФосАгро» 2017–2022, руб.
«Таттелеком»
Оператор связи в Республике Татарстан «Таттелеком» (TTLK) предоставляет услуги фиксированной телефонии, доступа в интернет, цифрового и кабельного телевидения. Основной собственник компании — «Связьинвестнефтехим», единственным акционером которого является Республика Татарстан.
Как и любая государственная компания, «Таттелеком» по дивидендной политике ежегодно распределяет акционерам не менее 50% заработанной чистой прибыли. Частота дивидендных выплат — один раз в год, после публикации годового отчёта эмитента.
В 2023 г. компания продолжила придерживаться этого принципа и в марте объявила о новом распределении в размере 0,05085 руб. Это соответствует 70% чистой прибыли за 2022 г. Дивидендная доходность — 7,5%.
Чтобы получить дивиденды «Таттелекома», нужно купить акции компании не позднее 14 апреля 2023 г.
Динамика дивидендных выплат «Таттелекома» 2017–2022, руб.
«Мосбиржа»
«Мосбиржа» (MOEX) организует торги акциями, облигациями, фондовыми индексами, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами, зерном, сахаром и многим другим. В 2022 г. часть активов компании попала под санкции — ЕС ввёл ограничения против НРД.
В прошлом году менеджмент холдинга отказался от распределения прибыли акционерам. За год «Мосбирже» не удалось разблокировать зарубежные активы НРД, поэтому эмитент второй раз подряд нарушил свою дивидендную политику.
До 2022 г. торговая площадка распределяла акционерам не менее 60% чистой прибыли по МСФО. В 2022 г. этот коэффициент снизился до 0%, а в 2023 г. — до 30%. 10 марта совет директоров опубликовал свою предварительную дивидендную рекомендацию, в рамках которой «Мосбиржа» объявила о выплате в размере 4,84 руб. Дивидендная доходность — 4,2%.
После публикации годового отчёта эмитент объявил о следующей выплате и анонсировал изменение дивидендной политики. До конца III квартала 2023 г. «Мосбиржа» намерена представить обновлённую дивидендную политику. Российский рынок негативно отреагировал на последние решения компании.
Динамика дивидендных выплат «Мосбиржи» 2017–2022, руб.
«Белуга Групп»
«Белуга Групп» (BELU) — крупнейшая алкогольная компания в России, лидер по производству водки и ликёро-водочных изделий на отечественном рынке, а также один из главных импортёров зарубежных крепких напитков в стране. В 2022 г. экспорт эмитента оказался под европейскими санкциями, из-за чего менеджмент продал права на свой премиальный бренд Beluga за рубежом.
Благодаря сделке по продаже прав компания в прошлом году зафиксировала рекордную чистую прибыль и направила акционерам максимальный дивиденд. «Белуга Групп» по дивидендной политике ежегодно должна распределять не менее 50% заработанной чистой прибыли. Целевая периодичность выплат — не менее двух раз в год, обычно на полугодовой основе.
После публикации финансовых результатов за 2022 г. руководство объявило о распределении финальной выплаты в размере 400 руб., что соответствует 11,2% дивидендной доходности. За весь 2022 г. эмитент распределил 625 руб., что практически равняется 100% чистой прибыли.
Чтобы получить дивиденды «Белуга Групп», нужно купить акции компании не позднее 24 апреля 2023 г.
Динамика дивидендных выплат ПАО «Белуга Групп» 2017–2022, руб.
Что это значит для инвесторов
Лидерами в этой четвёрке выглядят «Белуга Групп» и «ФосАгро». По итогам 2022 г. первая компания распределила 17,8% дивдоходность, а вторая — 16,6%. Однако сейчас их акции подходят только для краткосрочных покупок, так как в 2023 г. эмитенты вряд ли смогут показать такой же сильный результат. У алкогольной компании не будет большой разовой прибыли, а у химического холдинга — рекордной рыночной конъюнктуры. Долгосрочным инвесторам лучше дождаться коррекции в этих бумагах.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«ФосАгро»
Крупный химический холдинг «ФосАгро» (PHOR) занимается производством и реализацией удобрений. Компания продаёт более 50 марок фосфорсодержащих удобрений в 100 странах мира. Контролирующим акционером предприятия является Андрей Гурьев.
Дивидендная политика «ФосАгро» привязана к его долговой нагрузке. Чем меньше долг, тем выше выплаты акционерам. Текущий показатель «чистый долг / EBITDA» — 0,7, поэтому эмитент обязан выплачивать не менее 75% заработанного свободного денежного потока. По итогам 2022 г. менеджмент направил акционерам именно эту сумму.
3 марта 2023 г. совет директоров опубликовал новую рекомендацию. По итогам IV квартала химический холдинг распределит дивиденд в размере 465 руб. на акцию. Это соответствует выплате более 100% свободного денежного потока. Дивидендная доходность — 6,6%.
Чтобы получить дивиденды «ФосАгро», нужно купить акции компании не позднее 31 марта 2023 г.
По итогам 2022 г. «ФосАгро» распределила акционерам рекордные 1563 руб., что эквивалентно 22% дивидендной доходности. Однако инвесторам необходимо учитывать, что в этот период также был выплачен отложенный дивиденд за IV квартал 2021 г. Но и без него компания распределила солидную выплату в размере 1123 руб., что соответствует 16,6% дивдоходности.
Динамика дивидендных выплат «ФосАгро» 2017–2022, руб.
«Таттелеком»
Оператор связи в Республике Татарстан «Таттелеком» (TTLK) предоставляет услуги фиксированной телефонии, доступа в интернет, цифрового и кабельного телевидения. Основной собственник компании — «Связьинвестнефтехим», единственным акционером которого является Республика Татарстан.
Как и любая государственная компания, «Таттелеком» по дивидендной политике ежегодно распределяет акционерам не менее 50% заработанной чистой прибыли. Частота дивидендных выплат — один раз в год, после публикации годового отчёта эмитента.
В 2023 г. компания продолжила придерживаться этого принципа и в марте объявила о новом распределении в размере 0,05085 руб. Это соответствует 70% чистой прибыли за 2022 г. Дивидендная доходность — 7,5%.
Чтобы получить дивиденды «Таттелекома», нужно купить акции компании не позднее 14 апреля 2023 г.
Динамика дивидендных выплат «Таттелекома» 2017–2022, руб.
«Мосбиржа»
«Мосбиржа» (MOEX) организует торги акциями, облигациями, фондовыми индексами, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами, зерном, сахаром и многим другим. В 2022 г. часть активов компании попала под санкции — ЕС ввёл ограничения против НРД.
В прошлом году менеджмент холдинга отказался от распределения прибыли акционерам. За год «Мосбирже» не удалось разблокировать зарубежные активы НРД, поэтому эмитент второй раз подряд нарушил свою дивидендную политику.
До 2022 г. торговая площадка распределяла акционерам не менее 60% чистой прибыли по МСФО. В 2022 г. этот коэффициент снизился до 0%, а в 2023 г. — до 30%. 10 марта совет директоров опубликовал свою предварительную дивидендную рекомендацию, в рамках которой «Мосбиржа» объявила о выплате в размере 4,84 руб. Дивидендная доходность — 4,2%.
После публикации годового отчёта эмитент объявил о следующей выплате и анонсировал изменение дивидендной политики. До конца III квартала 2023 г. «Мосбиржа» намерена представить обновлённую дивидендную политику. Российский рынок негативно отреагировал на последние решения компании.
Динамика дивидендных выплат «Мосбиржи» 2017–2022, руб.
«Белуга Групп»
«Белуга Групп» (BELU) — крупнейшая алкогольная компания в России, лидер по производству водки и ликёро-водочных изделий на отечественном рынке, а также один из главных импортёров зарубежных крепких напитков в стране. В 2022 г. экспорт эмитента оказался под европейскими санкциями, из-за чего менеджмент продал права на свой премиальный бренд Beluga за рубежом.
Благодаря сделке по продаже прав компания в прошлом году зафиксировала рекордную чистую прибыль и направила акционерам максимальный дивиденд. «Белуга Групп» по дивидендной политике ежегодно должна распределять не менее 50% заработанной чистой прибыли. Целевая периодичность выплат — не менее двух раз в год, обычно на полугодовой основе.
После публикации финансовых результатов за 2022 г. руководство объявило о распределении финальной выплаты в размере 400 руб., что соответствует 11,2% дивидендной доходности. За весь 2022 г. эмитент распределил 625 руб., что практически равняется 100% чистой прибыли.
Чтобы получить дивиденды «Белуга Групп», нужно купить акции компании не позднее 24 апреля 2023 г.
Динамика дивидендных выплат ПАО «Белуга Групп» 2017–2022, руб.
Что это значит для инвесторов
Лидерами в этой четвёрке выглядят «Белуга Групп» и «ФосАгро». По итогам 2022 г. первая компания распределила 17,8% дивдоходность, а вторая — 16,6%. Однако сейчас их акции подходят только для краткосрочных покупок, так как в 2023 г. эмитенты вряд ли смогут показать такой же сильный результат. У алкогольной компании не будет большой разовой прибыли, а у химического холдинга — рекордной рыночной конъюнктуры. Долгосрочным инвесторам лучше дождаться коррекции в этих бумагах.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter