20 марта 2023 БКС Экспресс
Российские компании продолжают публикацию результатов по итогам IV квартала и II полугодия 2022 г. Ждем релизов отчетов по международным стандартам и операционные результаты.
До конца марта могут отчитаться нефтяники, горнодобытчики. По мере выхода результатов вероятен рост активности в акциях отчитывающихся эмитентов.
Календарь ближайших публикаций
• март — Роснефть — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО (Держать. Цель на год 360 руб.)
Мы ожидаем, что Роснефть опубликует основные показатели (выручка, EBITDA, чистая прибыль и, возможно, несколько ключевых строк из баланса и отчета о движении денежных средств), но неполные результаты по МСФО или данные MD&A.
• март — Мечел — операционные результаты за IV квартал 2022 г. (Покупать. Цель на год 500 руб. / +255%)
Мы считаем, что продажи концентрата коксующегося угля упали на 8–10% к/к на фоне умеренного спроса в России, в то время как энергетического — были стабильными. За 2022 г. реализация концентрата просела примерно на 5%, однако экспорт в отдельности должен показать рост; по продажам энергетического угля ждем небольшое увеличение в рамках 5% г/г. В стальном сегменте Мечел за счет фокуса на внутренний рынок должен показать стабильные результаты (падение продаж до 2–3%). В финансовых результатах мы ожидаем рекордную прибыль за прошлый год благодаря высоким ценам на уголь и дальнейшее сокращение долговой нагрузки.
• март — НЛМК — операционные результаты за IV квартал 2022 г. (Покупать. Цель на год 170 руб. / +36%)
По итогам года продажи стальной продукции по всей группе, по нашей оценке, просели на 2–4%, падение к/к было более сильным из-за сезонных факторов. Мы не исключаем, что продажи среди иностранных активов упали на двузначные цифры на фоне проблем в глобальной экономике.
• март — Evraz — операционные результаты за IV квартал 2022 г.
Мы полагаем, что общие объемы продаж Evraz (включая угольный сегмент) слегка восстановились к/к и были стабильными весь 2022 г. По стальному бизнесу ожидаем небольшого падения продаж в размере 3–5% г/г, по угольному — роста около 5–7% за весь прошлый год.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
До конца марта могут отчитаться нефтяники, горнодобытчики. По мере выхода результатов вероятен рост активности в акциях отчитывающихся эмитентов.
Календарь ближайших публикаций
• март — Роснефть — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО (Держать. Цель на год 360 руб.)
Мы ожидаем, что Роснефть опубликует основные показатели (выручка, EBITDA, чистая прибыль и, возможно, несколько ключевых строк из баланса и отчета о движении денежных средств), но неполные результаты по МСФО или данные MD&A.
• март — Мечел — операционные результаты за IV квартал 2022 г. (Покупать. Цель на год 500 руб. / +255%)
Мы считаем, что продажи концентрата коксующегося угля упали на 8–10% к/к на фоне умеренного спроса в России, в то время как энергетического — были стабильными. За 2022 г. реализация концентрата просела примерно на 5%, однако экспорт в отдельности должен показать рост; по продажам энергетического угля ждем небольшое увеличение в рамках 5% г/г. В стальном сегменте Мечел за счет фокуса на внутренний рынок должен показать стабильные результаты (падение продаж до 2–3%). В финансовых результатах мы ожидаем рекордную прибыль за прошлый год благодаря высоким ценам на уголь и дальнейшее сокращение долговой нагрузки.
• март — НЛМК — операционные результаты за IV квартал 2022 г. (Покупать. Цель на год 170 руб. / +36%)
По итогам года продажи стальной продукции по всей группе, по нашей оценке, просели на 2–4%, падение к/к было более сильным из-за сезонных факторов. Мы не исключаем, что продажи среди иностранных активов упали на двузначные цифры на фоне проблем в глобальной экономике.
• март — Evraz — операционные результаты за IV квартал 2022 г.
Мы полагаем, что общие объемы продаж Evraz (включая угольный сегмент) слегка восстановились к/к и были стабильными весь 2022 г. По стальному бизнесу ожидаем небольшого падения продаж в размере 3–5% г/г, по угольному — роста около 5–7% за весь прошлый год.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter