20 марта 2023 БКС Экспресс
В нашей рубрике «Куда текут деньги» продолжаем следим за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже. Так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: «Куда идут деньги инвесторов?»
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: доля в обороте составляет около 81%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — «ставить паруса по ветру».
Мы будем наблюдать за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи. В их составе 91 компонент — соразмерно индексу Широкого рынка. Полученные данные будут релевантными, и уже на их основе будут составлены прогнозы и анализ.
Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами. С помощью отслеживания трендов можно принять решения по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Наблюдение мы начали с сентября 2022 г. С того месяца видим общий тренд по снижению торговых оборотов по всем отраслям. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале расти. Всего за февраль суммарный оборот составил 720,8 млрд руб. по всем секторам, это выше значения предыдущих 3 месяцев.
С начала марта торговые объемы уже превысили 560 млрд руб.: ниже чем в феврале, но больше, чем в январе и декабре. На уровне секторов хорошие объемы сохраняются в секторе металлов и добычи, нефтегазовом и финансовом.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. Прошедшая неделя установила рекорд с начала года — 293,6 млрд руб. Финансовый сектор занял 47,6% всех объемов. На второе место вышли майнеры, перехватив инициативу у нефтегазового сектора.
Рост оборотов к предыдущей неделе был практически у всех, кроме химиков и электроэнергетиков.
О чем все это говорит
Динамика отраслевых индексов была разнонаправленной. В хорошем плюсе завершили неделю транспортный, нефтегазовый и финансовый сектора. Майнеры остались без изменений.
Финансовый сектор сохраняет лидерство и толкает индекс МосБиржи вперед. В этом секторе сильной позицией остается Сбербанк с высокими дивидендами, поэтому его акции интересы на средней дистанции. После коррекции можно обратить внимание и на акции Московской биржи.
На мировых рынках продолжает развиваться ситуация с проблемами в банковском секторе США и Европы. Это отразилось на высокой волатильности стоимости нефти. Ситуация с российскими нефтяниками остается неоднозначной, но дисконт российской нефти продолжает сокращаться. Это позволяет предположить, что в будущем ситуация продолжит улучшаться. Пока же стоит рассматривать короткие идеи, например, через бумаги ЛУКОЙЛа или Роснефти, при этом можно задействовать и сделки шорт.
Обороты в металлургическом секторе выросли, но многие компании упали в цене. Слабый рубль может их поддержать, а с учетом коррекции привлекательными остаются бумаги ММК и Северстали. Хорошую динамику могут показать акции Мечела и Распадской.
В секторе телекоммуникаций абсолютные обороты низкие, но периодически возникают мощные всплески. Здесь могут быть интересны бумаги МТС или Ростелекома, в том числе и для краткосрочных идей.
Схожая ситуация наблюдается и в транспортном секторе, но здесь обороты растут уже 4-ю неделю подряд. Для спекулятивных идей подойдут лидеры роста — Совкомфлот и Globaltrans.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 300 руб./ +55%)
• Мосбиржа (Покупать. Цель на год: 140 руб./ +24%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 45 руб./ +13%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 500 руб./ +45%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 500 руб./ +255%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 690 руб./ +157%)
• МТС (Держать. Цель на год: 310 руб./ +25%)
• Ростелеком-ао (Держать. Цель на год: 74руб./ +21%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: доля в обороте составляет около 81%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — «ставить паруса по ветру».
Мы будем наблюдать за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи. В их составе 91 компонент — соразмерно индексу Широкого рынка. Полученные данные будут релевантными, и уже на их основе будут составлены прогнозы и анализ.
Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами. С помощью отслеживания трендов можно принять решения по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Наблюдение мы начали с сентября 2022 г. С того месяца видим общий тренд по снижению торговых оборотов по всем отраслям. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале расти. Всего за февраль суммарный оборот составил 720,8 млрд руб. по всем секторам, это выше значения предыдущих 3 месяцев.
С начала марта торговые объемы уже превысили 560 млрд руб.: ниже чем в феврале, но больше, чем в январе и декабре. На уровне секторов хорошие объемы сохраняются в секторе металлов и добычи, нефтегазовом и финансовом.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. Прошедшая неделя установила рекорд с начала года — 293,6 млрд руб. Финансовый сектор занял 47,6% всех объемов. На второе место вышли майнеры, перехватив инициативу у нефтегазового сектора.
Рост оборотов к предыдущей неделе был практически у всех, кроме химиков и электроэнергетиков.
О чем все это говорит
Динамика отраслевых индексов была разнонаправленной. В хорошем плюсе завершили неделю транспортный, нефтегазовый и финансовый сектора. Майнеры остались без изменений.
Финансовый сектор сохраняет лидерство и толкает индекс МосБиржи вперед. В этом секторе сильной позицией остается Сбербанк с высокими дивидендами, поэтому его акции интересы на средней дистанции. После коррекции можно обратить внимание и на акции Московской биржи.
На мировых рынках продолжает развиваться ситуация с проблемами в банковском секторе США и Европы. Это отразилось на высокой волатильности стоимости нефти. Ситуация с российскими нефтяниками остается неоднозначной, но дисконт российской нефти продолжает сокращаться. Это позволяет предположить, что в будущем ситуация продолжит улучшаться. Пока же стоит рассматривать короткие идеи, например, через бумаги ЛУКОЙЛа или Роснефти, при этом можно задействовать и сделки шорт.
Обороты в металлургическом секторе выросли, но многие компании упали в цене. Слабый рубль может их поддержать, а с учетом коррекции привлекательными остаются бумаги ММК и Северстали. Хорошую динамику могут показать акции Мечела и Распадской.
В секторе телекоммуникаций абсолютные обороты низкие, но периодически возникают мощные всплески. Здесь могут быть интересны бумаги МТС или Ростелекома, в том числе и для краткосрочных идей.
Схожая ситуация наблюдается и в транспортном секторе, но здесь обороты растут уже 4-ю неделю подряд. Для спекулятивных идей подойдут лидеры роста — Совкомфлот и Globaltrans.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 300 руб./ +55%)
• Мосбиржа (Покупать. Цель на год: 140 руб./ +24%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 45 руб./ +13%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 500 руб./ +45%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 500 руб./ +255%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 690 руб./ +157%)
• МТС (Держать. Цель на год: 310 руб./ +25%)
• Ростелеком-ао (Держать. Цель на год: 74руб./ +21%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter