Главное
Временная пауза. После лучшей сессии этого года российский рынок вчера начал тормозить. Во вторник индекс МосБиржи показал смешанную динамику, не сумев продолжить восходящий импульс. Сказался фактор сильной перегретости. Тем не менее объемы торгов остаются повышенными: 85 млрд руб., что в два раза больше среднедневных значений в 2023 г.
Среди голубых фишек наиболее сильную коррекцию вчера показали Газпром (-2,9%) и ВТБ (-3,8%), которые днем ранее были в числе лидеров. В то же время сильно выросшие в последние дни бумаги Сбера вновь торговались лучше рынка, что косвенно подтверждает наличие очень высокого спроса инвесторов и отсутствие у них желания активно продавать из-за предстоящих высоких дивидендов.
По итогам встречи глав РФ и КНР был сделан ряд важных заявлений по дальнейшему сотрудничеству, но этот момент во многом был отыгран участниками днем ранее. Россия будет поставлять в Китай как минимум 98 млрд кубометров газа к 2030 г., сообщил Владимир Путин. Кроме того, к названным объемам прибавится 100 млн т СПГ. Также отмечается, что стороны согласовали почти все детали газового проекта Сила Сибири 2 через Монголию. По газопроводу будет прокачиваться 50 млрд кубометров.
Индекс МосБиржи завершал день около 2400 п., техническая картина сильно не изменилась. Локальный откат носит технический характер и рано или поздно был неизбежен при любом внешнем фоне.
Общая среднесрочная тенденция остается растущей, однако на расстоянии в 3–4% находятся важные уровни сопротивления, преодолеть которые без поддержки сырьевого фактора будет сложно. Речь идет об области 2465–2505 п., которая за последний год четыре раза останавливала восходящие волны. По мере приближения к этим уровням можно рассматривать хеджирование длинных позиций путем шорта фьючерса на индекс МосБиржи или коротких позиций по акциям со слабыми перспективами. Подробности здесь.
Дополнительной поддержки акций экспортеров со стороны дальнейшего ослабления рубля пока не ожидается. Накануне курс USD/RUB развернулся вниз и вернулся под отметку 77. Без продолжения дальнейших распродаж в нефти (ниже $70) устойчивый рост доллара вызывает сомнения. Наоборот, в последние пару сессий фьючерсы Brent отскакивают, создавая условия для стабилизации динамики рубля.
Ключевой среднесрочной темой останутся дивиденды. После решения Сбера о выплате более 50% чистой прибыли 2022 г. есть основания ожидать аналогичных действий от ряда других госкомпаний. Подробности здесь.
Мосбиржа сообщила о рекордной активности частных инвесторов в этом году. Так, в понедельник на рынке акций сделки в течение дня заключали 1,1 млн человек. Для сравнения, среднедневное количество активных клиентов, заключавших сделки в 2022 г., было на уровне 625 тыс. При этом инвесторы активно торговали и в вечернюю сессию — ее доля в общем обороте составила 21,1% против среднего значения в 5,6%. Доля физических лиц в общем объеме находится на уровне 81%.
Высокая прибыль у банков. ЦБ РФ сообщил, что российские банки в феврале получили чистую прибыль в размере 293 млрд руб. против убытка годом ранее. По сравнению с январем финансовый результат вырос на 14%. На это повлияла положительная валютная переоценка на фоне ослабления рубля, отметил регулятор.
В целом акции банков сейчас выглядят интересно, и это касается не только первого эшелона. Представленные на бирже компании показывают сильные результаты. Положительные ожидания по Банку Санкт-Петербург. Недавно рекордные дивиденды объявил банк Приморье. А глава ВТБ лишь подтверждает общие тенденции, говоря об ожидании рекордной прибыли в I квартале 2023 г.
Сокращение добычи нефти. Александр Новак сообщил, что запланированное с марта снижение добычи нефти в России на 500 тыс. б/с продлится до июня. К текущему моменту постепенное добровольное сокращение производства практически уже реализовано.
До сих пор снижение должно было продолжаться только до конца марта, но мы ожидали, что оно будет продлено как минимум до конца II квартала, так что эта новость нейтральна. Продление может помочь российским экспортерам получить более выгодную цену. Будет ли восстанавливаться добыча после июня, покажет ценовая конъюнктура на рынке, а также наличие потенциала для выгодных поставок дополнительной нефти на экспорт.
Сегодня в центре внимания инвесторов во всем мире будет заседание ФРС. Итоги будут объявлены в 21:00 МСК, а пресс-конференция Джерома Пауэлла начнется в 21:30 МСК. Несмотря на то, что консенсус-прогноз аналитиков предполагает повышение ключевой ставки на 25 б.п. до 4,75–5,00%, это заседание является одним из самых неопределенных за последние годы. Ряд экспертов допускают сохранение ставки неизменной в целях стабилизации ситуации, возникшей в банковском секторе. Такой вариант выглядит маловероятным, но все равно, согласно оценкам FedWatch Tool, шансы этого сценария около 15%.
От Пауэлла инвесторы также ждут гарантий, что проблемы с региональными банками будут решены. Опасения заключаются в том, что повышение ставок может оказать дополнительное давление на банковский сектор и еще больше ограничить кредитование, нанеся ущерб бизнесу.
Бумаги в фокусе
• Ашинский металлургический завод (+37,1%). Каких-либо новостей, способных объяснить столь сильный рост бумаг, не появлялось. Основной причиной взлета видится спекулятивный приток капитала. Бумаги уже показывали взрывной рост в феврале. Акции АМЗ низколиквидны, поэтому даже отдельные участники рынка могут провоцировать масштабные движения.
• Русагро (-0,2%), Черкизово (+0,2%). В ходе итоговой пресс-конференции после встречи лидеров КНР и РФ одним из пунктов сотрудничества были названы перспективы и возможности существенного наращивания экспорта мяса и зерна в Китай. Движение в этом направлении в целом позитивно для Русагро и Черкизово. Россия в 2022 г. поставила в КНР продукцию АПК на $7 млрд, увеличив экспорт в эту страну на 41,4%,
• Газпром (-2,9%). После сообщений о том, что с Китаем практически достигнуты все соглашения по проекту Сила Сибири 2, акции Газпрома резко отскочили и в моменте даже отыграли все внутридневные потери. Однако подъем продолжался недолго. К концу сессии продажи в акциях возобновились.
Проект Сила Сибири 2 — это важный драйвер для акций Газпрома в долгосрочной перспективе, учитывая падение поставок в Европу. Твердое заявление о полном согласовании всех параметров проекта, включая цену поставок, могло бы стать значимым фактором поддержки бумаг компании в будущем. Но пока котировки после импульса роста понедельника все-таки не вышли за пределы широкого боковика последних месяцев. Важное сопротивление расположено на 175–177 руб.
• ВТБ (-3,8%). После 14%-го роста бумаги показали самый слабый результат в составе индекса МосБиржи. Откат во многом технический и позволяет снять накопленную перекупленность. В то же время даже в целом позитивные тренды в банковском секторе пока не гарантируют повышенные притоки частных инвесторов в акции ВТБ. Фактор допэмиссии вкупе с отсутствием ожиданий дивидендов в ближайшие полтора года заставляют многих делать ставку на другие акции сектора. Техническая картина указывает на наличие важной технической зоны торможения в бумагах ВТБ на 0,0195–0,0208 руб. На этой неделе данный диапазон практически был достигнут, после чего котировки развернулись вниз.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 без существенных изменений, нефть Brent в минусе на 0,8% и находится около $74,7.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2389,74 (-0,31%)
РТС 983,95 (+0,42%)
S&P 500 4002,87 (+1,30%)
Валюта
USD/RUB 76,66 (-0,66%)
EUR/RUB 82,60 (-0,13%)
CNY/RUB 11,16 (-0,26%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Временная пауза. После лучшей сессии этого года российский рынок вчера начал тормозить. Во вторник индекс МосБиржи показал смешанную динамику, не сумев продолжить восходящий импульс. Сказался фактор сильной перегретости. Тем не менее объемы торгов остаются повышенными: 85 млрд руб., что в два раза больше среднедневных значений в 2023 г.
Среди голубых фишек наиболее сильную коррекцию вчера показали Газпром (-2,9%) и ВТБ (-3,8%), которые днем ранее были в числе лидеров. В то же время сильно выросшие в последние дни бумаги Сбера вновь торговались лучше рынка, что косвенно подтверждает наличие очень высокого спроса инвесторов и отсутствие у них желания активно продавать из-за предстоящих высоких дивидендов.
По итогам встречи глав РФ и КНР был сделан ряд важных заявлений по дальнейшему сотрудничеству, но этот момент во многом был отыгран участниками днем ранее. Россия будет поставлять в Китай как минимум 98 млрд кубометров газа к 2030 г., сообщил Владимир Путин. Кроме того, к названным объемам прибавится 100 млн т СПГ. Также отмечается, что стороны согласовали почти все детали газового проекта Сила Сибири 2 через Монголию. По газопроводу будет прокачиваться 50 млрд кубометров.
Индекс МосБиржи завершал день около 2400 п., техническая картина сильно не изменилась. Локальный откат носит технический характер и рано или поздно был неизбежен при любом внешнем фоне.
Общая среднесрочная тенденция остается растущей, однако на расстоянии в 3–4% находятся важные уровни сопротивления, преодолеть которые без поддержки сырьевого фактора будет сложно. Речь идет об области 2465–2505 п., которая за последний год четыре раза останавливала восходящие волны. По мере приближения к этим уровням можно рассматривать хеджирование длинных позиций путем шорта фьючерса на индекс МосБиржи или коротких позиций по акциям со слабыми перспективами. Подробности здесь.
Дополнительной поддержки акций экспортеров со стороны дальнейшего ослабления рубля пока не ожидается. Накануне курс USD/RUB развернулся вниз и вернулся под отметку 77. Без продолжения дальнейших распродаж в нефти (ниже $70) устойчивый рост доллара вызывает сомнения. Наоборот, в последние пару сессий фьючерсы Brent отскакивают, создавая условия для стабилизации динамики рубля.
Ключевой среднесрочной темой останутся дивиденды. После решения Сбера о выплате более 50% чистой прибыли 2022 г. есть основания ожидать аналогичных действий от ряда других госкомпаний. Подробности здесь.
Мосбиржа сообщила о рекордной активности частных инвесторов в этом году. Так, в понедельник на рынке акций сделки в течение дня заключали 1,1 млн человек. Для сравнения, среднедневное количество активных клиентов, заключавших сделки в 2022 г., было на уровне 625 тыс. При этом инвесторы активно торговали и в вечернюю сессию — ее доля в общем обороте составила 21,1% против среднего значения в 5,6%. Доля физических лиц в общем объеме находится на уровне 81%.
Высокая прибыль у банков. ЦБ РФ сообщил, что российские банки в феврале получили чистую прибыль в размере 293 млрд руб. против убытка годом ранее. По сравнению с январем финансовый результат вырос на 14%. На это повлияла положительная валютная переоценка на фоне ослабления рубля, отметил регулятор.
В целом акции банков сейчас выглядят интересно, и это касается не только первого эшелона. Представленные на бирже компании показывают сильные результаты. Положительные ожидания по Банку Санкт-Петербург. Недавно рекордные дивиденды объявил банк Приморье. А глава ВТБ лишь подтверждает общие тенденции, говоря об ожидании рекордной прибыли в I квартале 2023 г.
Сокращение добычи нефти. Александр Новак сообщил, что запланированное с марта снижение добычи нефти в России на 500 тыс. б/с продлится до июня. К текущему моменту постепенное добровольное сокращение производства практически уже реализовано.
До сих пор снижение должно было продолжаться только до конца марта, но мы ожидали, что оно будет продлено как минимум до конца II квартала, так что эта новость нейтральна. Продление может помочь российским экспортерам получить более выгодную цену. Будет ли восстанавливаться добыча после июня, покажет ценовая конъюнктура на рынке, а также наличие потенциала для выгодных поставок дополнительной нефти на экспорт.
Сегодня в центре внимания инвесторов во всем мире будет заседание ФРС. Итоги будут объявлены в 21:00 МСК, а пресс-конференция Джерома Пауэлла начнется в 21:30 МСК. Несмотря на то, что консенсус-прогноз аналитиков предполагает повышение ключевой ставки на 25 б.п. до 4,75–5,00%, это заседание является одним из самых неопределенных за последние годы. Ряд экспертов допускают сохранение ставки неизменной в целях стабилизации ситуации, возникшей в банковском секторе. Такой вариант выглядит маловероятным, но все равно, согласно оценкам FedWatch Tool, шансы этого сценария около 15%.
От Пауэлла инвесторы также ждут гарантий, что проблемы с региональными банками будут решены. Опасения заключаются в том, что повышение ставок может оказать дополнительное давление на банковский сектор и еще больше ограничить кредитование, нанеся ущерб бизнесу.
Бумаги в фокусе
• Ашинский металлургический завод (+37,1%). Каких-либо новостей, способных объяснить столь сильный рост бумаг, не появлялось. Основной причиной взлета видится спекулятивный приток капитала. Бумаги уже показывали взрывной рост в феврале. Акции АМЗ низколиквидны, поэтому даже отдельные участники рынка могут провоцировать масштабные движения.
• Русагро (-0,2%), Черкизово (+0,2%). В ходе итоговой пресс-конференции после встречи лидеров КНР и РФ одним из пунктов сотрудничества были названы перспективы и возможности существенного наращивания экспорта мяса и зерна в Китай. Движение в этом направлении в целом позитивно для Русагро и Черкизово. Россия в 2022 г. поставила в КНР продукцию АПК на $7 млрд, увеличив экспорт в эту страну на 41,4%,
• Газпром (-2,9%). После сообщений о том, что с Китаем практически достигнуты все соглашения по проекту Сила Сибири 2, акции Газпрома резко отскочили и в моменте даже отыграли все внутридневные потери. Однако подъем продолжался недолго. К концу сессии продажи в акциях возобновились.
Проект Сила Сибири 2 — это важный драйвер для акций Газпрома в долгосрочной перспективе, учитывая падение поставок в Европу. Твердое заявление о полном согласовании всех параметров проекта, включая цену поставок, могло бы стать значимым фактором поддержки бумаг компании в будущем. Но пока котировки после импульса роста понедельника все-таки не вышли за пределы широкого боковика последних месяцев. Важное сопротивление расположено на 175–177 руб.
• ВТБ (-3,8%). После 14%-го роста бумаги показали самый слабый результат в составе индекса МосБиржи. Откат во многом технический и позволяет снять накопленную перекупленность. В то же время даже в целом позитивные тренды в банковском секторе пока не гарантируют повышенные притоки частных инвесторов в акции ВТБ. Фактор допэмиссии вкупе с отсутствием ожиданий дивидендов в ближайшие полтора года заставляют многих делать ставку на другие акции сектора. Техническая картина указывает на наличие важной технической зоны торможения в бумагах ВТБ на 0,0195–0,0208 руб. На этой неделе данный диапазон практически был достигнут, после чего котировки развернулись вниз.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 без существенных изменений, нефть Brent в минусе на 0,8% и находится около $74,7.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2389,74 (-0,31%)
РТС 983,95 (+0,42%)
S&P 500 4002,87 (+1,30%)
Валюта
USD/RUB 76,66 (-0,66%)
EUR/RUB 82,60 (-0,13%)
CNY/RUB 11,16 (-0,26%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter