После повышенной волатильности биткойн, наконец, стабилизировался. Новостной фон при этом все еще выступает помехой для активного восстановления: ситуация с Ираном остается напряженной, а институционалы вставляют палки в колеса.
Технический расклад
Во вторник февральский фьючерс на индекс MOEXBTC снизился на 0,36% и закрылся по $70 293 на вечерней сессии. Объем торгов — 1,42 млрд руб. Сегодня контракт в минусе на 3,5% и торгуется на уровне $67 800.
Биткойн во вторник снизился на 1,85%, до $68 841. Совокупный объем торгов BTC на биржах составил $40 млрд. Сегодня актив теряет 2,6% и находится на $67 000.
Краткосрочная картина
• Во вторник биткойн на протяжении всего дня планомерно снижался в цене, периодически пытаясь развить отскок.
• По итогам дня в биткойне образовалась небольшая черная свеча. Ее амплитуда снизилась по сравнению с прошлыми днями. Актив понемногу стабилизируется после прошлых резких движений.
• Сегодня в активе сохраняется нисходящая направленность, что вызвано совокупностью негативных новостей — подробнее о них в новостном блоке. В моменте торгуемся немного ниже уровня поддержки $67 300, но шансы на возврат выше него по итогам дня еще сохраняются.
• При закреплении по итогам сегодняшнего дня ниже $67 300 имеется вероятность спуска в район $63 000, если негативный новостной поток продолжит давить на рынок. Это может привести к формированию часто встречающегося паттерна повторного тестирования дна.
• При рассмотрении более широкого временного горизонта можно отметить, что актив находится близко к зоне перепроданности по RSI, а сентимент-метрики при этом говорят об экстремальном уровне страха. Это дает основания полагать, что на текущих уровнях актив все еще недооценен.
• В чуть более отдаленной перспективе можно ожидать отскока к диапазону $73 777–74 508. При его пробое возможно еще более сильное и быстрое восстановление актива к обоснованным уровням. Если закрепиться выше диапазона не удастся, то возрастет вероятность того, что актив еще некоторое время проведет в боковике, а при худшем раскладе — возвратится к минимумам, в район $60 000.
• На текущий момент актив торгуется вблизи уровней ноября 2024 г., предшествовавших победе Трампа на выборах. Фундаментальная составляющая с того момента несколько улучшилась, а регуляторный подход смягчился. Однако неопределенность относительно статуса криптоактивов еще сохраняется.
• В последние дни увидели стабилизацию динамики институционального капитала в BTC ETF. Последние три дня фиксируются чистые притоки. Если будет сохраняться устойчивая динамика, то это поспособствует устойчивому восстановлению котировок крупнейшей криптовалюты, что дополнительно подстегнет восстановление к $74 000.
Среднесрочная картина
• После двухмесячного боковика нисходящая динамика в биткойне возобновилась. После неудачного теста нижней границы долгосрочного восходящего канала в конце января произошел слом ключевой горизонтальной поддержки.
• С исторического максимума биткойн просел на 52%. Данные уровни интересны с точки зрения формирования долгосрочной позиции в активе, а вот история прошлых циклов говорит о том, что запас для дальнейшей просадки еще есть.
• Если рассматривать динамику биткойна от цикла к циклу, то амплитуда просадки от high до low каждый раз снижалась: 87% в 2013–2015 гг., 84% — в 2017–2018 гг., 77% — в 2021–2022 гг. Заметна тенденция к снижению амплитуды максимальной просадки. Это объяснятся взрослением BTC как актива и ростом его капитализации. В рамках текущего цикла с учетом активной институционализации максимальная просадка (от максимума в $126 тыс.) в рамках цикла может составить 60–70%.
• По итогам января актив потерял порядка 10%. Очередная месячная свеча все еще в медвежьей направленности.
• По итогам прошедшей недели закрылись амплитудной черной свечой, у которой характерный разворотный признак — длинная тень снизу. Подобные формации зачастую возникают в самом конце локального движения. В текущей ситуации ее можно расценивать как разворотный сигнал.
• На недельном графике актив перепродан. Текущее значение индикатора RSI на старшем таймфрейме находится на уровне 28.
Уровни сопротивления: 73 777 / 80 600 / 86 075 Уровни поддержки: 62 910 / 60 000 / 53 486
Состояние рынка и внешний фон
S&P 500 во вторник опустился на 0,33%. Сегодня фьючерс на индекс в нуле. NASDAQ вчера потерял 0,56%. Сегодня фьючерс на индекс в нуле. Золото во вторник снизилось на 0,69%, а сегодня фьючерс на металл в плюсе на 1,5%.
• Индекс «Страха и жадности» — 11 (экстремальный страх).
• Суммарный приток в BTC ETF за 6 февраля — $166 млн (низкий).
Ключевые события
В РФ
• Госдума приняла закон о порядке изъятия криптовалюты в уголовных делах. Фактически закон закрепляет уже применяемую практику изъятия криптовалютных активов.
• FT: ЕС хочет ввести полный запрет на все операции с криптовалютами, которые связаны с РФ. Речь идет об операциях со всеми российскими криптовалютными сервисами, блокировке транзакций с цифровым рублем, а также санкциях против третьих стран, которые помогают проходить ограничения.
Вероятность вступления закона в силу крайне низка, поскольку для одобрения нужно единогласное согласие членов ЕС, некоторые из которых уже высказываются против.
На внешнем контуре
ФРС и экономика
• State Street: новый глава ФРС Кевин Уорш может более агрессивно снижать ставку из-за давления Трампа. Поэтому мы допускаем, что в 2026 г. ФРС пойдет на три снижения, а не на два, как того ожидает рынок.
Ключевые новости:
• Вчера в Белом доме состоялась очередная встреча по поиску компромиссов для принятия законопроекта CLARITY. Банки отказываются идти на уступки в отношении выплаты дохода по стейблкоинам, так как «доходные стейблкоины могут спровоцировать отток из банковских депозитов и традиционной финансовой системы, что ударит по кредитованию реальной экономики».
• Axios: Трамп завил, что рассматривает возможность отправки второй авианосной ударной группы на Ближний Восток. Цель — подготовка военных действий в случае провала переговоров с Ираном.
• Goldman Sachs активно продает криптоактивы. Актуальная форма 13F показала, что банк продал около 40% акций BTC ETF и 27% акций ETH ETF в сравнении с прошлым кварталом. Вместе с тем банковский гигант нарастил позиции в Solana и XRP ETF. В совокупности компания владеет акциями крипто ETF примерно на $2,5 млрд.
• Сэм Бэнкман-Фрид, CEO обанкротившейся в 2022 г. криптобиржи FTX, подал ходатайство о пересмотре дела о мошенничестве. Он утверждает, что обнаружил новые доказательства, которые могли бы его оправдать.
• Ark Invest: биткойн превращается из спекулятивного актива в базовую часть инвестиционного портфеля. Золото по-прежнему остается защитным активом, но BTC выступает его цифровым аналогом с гораздо большим потенциалом роста. Институционалы все чаще держат оба актива, избегая выбора только одного из них.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба