Главное
Российские индексы акций накануне показали разнонаправленную динамику. Индекс МосБиржи завершал день с небольшими потерями, оставшись чуть ниже 2400 п. В то же время долларовый РТС на фоне давно назревшего отката USD/RUB вырос на 1% и приблизился к 1000 п.
Вместе с тем торговая активность резко снизилась. Если в начале недели мы видели обороты на уровне 100 млрд руб. в день, то вчера в акциях индекса МосБиржи наторговали лишь на 27.
Спад активности участников транслируется и в нейтральной динамике большинства голубых фишек. Ключевые бумаги типа ЛУКОЙЛа, Сбербанка и Газпрома вчера показали околонулевой результат.
В предыдущем утреннем обзоре мы отмечали, что вновь проявились признаки активизации спекулянтов в третьем эшелоне. В итоге вчера действительно снова произошла масса резких движений в ряде бумаг без каких-либо корпоративных новостей. Более 10% прибавили ОВК, ГАЗ, а также префы Химпрома, ОМЗ и Центрального телеграфа. Лидеры предыдущих дней, Ашинский метзавод и Мостотрест, оказались в числе аутсайдеров, потеряв 7%.
В большинстве таких движений часто даже не нужно заглядывать на сайт компании, чтобы найти какие-то новые фундаментальные обоснования движениям. В основном это именно спекулятивные импульсы. На мой взгляд, они тем выше, чем ниже активность в голубых фишках. Когда появляются какие-то всем заметные идеи в наиболее ликвидных бумагах, например недавно Сбер и ВТБ, то в третьем эшелоне — затишье. И наоборот, в периоды консолидации рынка спекулятивный капитал ищет применение в акциях компаний средней и малой капитализации с невысоким free-float. Мосбиржа и ЦБ РФ ранее несколько раз выражали беспокойство по поводу такой неоправданной волатильности и теперь разрабатывают меры борьбы: дискретные аукционы и более узкие ценовые коридоры для бумаг с небольшим free-float.
Стоит обратить внимание на текущую картину в золоте. Недавно котировки уже достигали $2000 за унцию, после чего прошла локальная коррекция от круглой отметки. Сейчас мы видим поступательное возвращение к росту. Уже несколько раз отмечал ранее, что, на мой взгляд, в случае повторного преодоления отметки $2000 далее может произойти резкое ускорение. Допускаю достаточно быстрый ход в сторону $2100–2200, то есть будут обновлены исторические максимумы. С технической точки зрения для импульса достаточно только лишь закрепиться выше $2000.
Причем не исключаю такой интересный парадокс: рост самого золота может провоцировать ухудшение динамики на ключевых фондовых площадках, так как подъем драгметалла на таких высотах (около максимумов) сам по себе может восприниматься большинством в качестве индикатора страха и склонности инвесторов перейти в режим Risk-Off.
Отыграть такое движение можно через покупку фьючерса на золото (GDM3), через инструмент GLDRUB на Мосбирже, а также через покупку Полюса и Полиметалла, которые тесно коррелируют с динамикой драгметаллов. Кроме того, квалифицированным инвесторам доступны ETF и акции иностранных золотодобывающих компаний на СПБ Бирже.
По индексу МосБиржи техническая картина не меняется. Среднесрочная тенденция пока растущая. Ключевые уровни сопротивления находятся выше на 3–4,5% в области 2465–2505 п. Этот диапазон за последний год четыре раза останавливал импульсы роста. По мере приближения к нему можно рассматривать хеджирование длинных позиций путем шорта фьючерса на индексы или коротких позиций по акциям со слабыми перспективами.
Среди отдельных бумаг в последнее время устойчиво выглядели обыкновенные акции Сбера, Северстали, Роснефти. Можно предположить их опережающую динамику к индексу и в ближайшей перспективе. По-прежнему остается идея в драгметаллах, а значит, Полюс и Полиметалл также способны продолжить показывать восходящую тенденцию.
Бумаги в фокусе
• Банк Санкт-Петербург-ао (-1,3%). Эти акции сегодня должны быть в лидерах роста с самого открытия. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 21,16 руб. на одну обыкновенную акцию, подтвердив ожидания позитивного сюрприза. Доходность к цене вчерашнего закрытия — 15,2%! И это лишь 21% от чистой прибыли прошлого года, которая выросла в 2022 на 162%.
Банк уже выплачивал промежуточные дивиденды за I полугодие 2022 г в размере 11,81 руб. на одну обыкновенную акцию. Интересный факт: информация о первых выплатах была опубликована 15 июля, когда акции стоили 67,5 руб. Если сложить два дивиденда, то получается, что дивдоходность за 12 месяцев к тому уровню составит 48,8%. Блестящий результат.
• United Medical Group (+10,8%). Бумаги усилили восходящую динамику, продолжив отыгрывать недавнее сообщение компании о начале процесса смены банка-депозитария, управляющего программой ее глобальных депозитарных расписок (ГДР).
• X5 Group (-0,6%). На YouTube-канале BCS Live мы провели встречу с представителем компании — узнали о последних тенденциях в ритейле и о планах компании. Подробности здесь.
Самый волнующий всех вопрос связан с потенциальной редомициляцией. В X5 по этой теме пока не появилось новой информации, а значит, выплата дивидендов ожидаемо откладывается. В то же время компания использует этот денежный поток для ускоренного гашения долга и развития, что позитивно для инвестиционного кейса X5.
• Куйбышевазот-ао (+7,4%), -ап (+7,7%). Вчера состоялось заседание совета директоров, на котором обсуждался вопрос дивидендов. Акции на новости о его проведении прибавили по 7%. Результаты пока не опубликованы, но ждем их в ближайшее время.
• Мечел-ао (-1,5%), -ап (-1,1%). Опубликован операционный отчет за 2022 г. Результаты умеренно негативные. Ключевой слабый момент в отчете — снижение добычи и продаж коксующегося угля в IV квартале. Подробности здесь. В целом долгосрочный взгляд остается положительным. Ранее отчеты по МСФО всегда публиковались в тот же день, что и операционные результаты. Вчера их не было и будут ли вообще, пока непонятно.
• ЦМТ-ао (-1,8%), - ап (+0,5%). Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 0,562248 руб. Это предполагает дивдоходность 5,7% по обыкновенным акциям и 6,7% по привилегированным. Такой же размер выплат был за 2018–2021 гг. Стабильность.
События сегодня
• Наблюдательный совет Мосбиржи примет окончательные рекомендации по дивидендам за 2022 г. Событие нейтрально для акций компании. Ранее уже было анонсировано предварительное предложение в 4,84 руб. на акцию и, вероятно, его лишь подтвердят.
• Сегодня состоится годовое общее собрание акционеров ФосАгро. В повестке есть вопрос дивидендов: 465 руб. на акцию, или 6,4% к уровню вчерашнего закрытия.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,2% и находится около $75,8.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2388,35 (-0,35%)
РТС 989,43 (+0,96%)
S&P 500 3948,72 (+0,30%)
Валюта
USD/RUB 76,00 (-1,37%)
EUR/RUB 82,64 (-0,67%)
CNY/RUB 11,10 (-0,72%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российские индексы акций накануне показали разнонаправленную динамику. Индекс МосБиржи завершал день с небольшими потерями, оставшись чуть ниже 2400 п. В то же время долларовый РТС на фоне давно назревшего отката USD/RUB вырос на 1% и приблизился к 1000 п.
Вместе с тем торговая активность резко снизилась. Если в начале недели мы видели обороты на уровне 100 млрд руб. в день, то вчера в акциях индекса МосБиржи наторговали лишь на 27.
Спад активности участников транслируется и в нейтральной динамике большинства голубых фишек. Ключевые бумаги типа ЛУКОЙЛа, Сбербанка и Газпрома вчера показали околонулевой результат.
В предыдущем утреннем обзоре мы отмечали, что вновь проявились признаки активизации спекулянтов в третьем эшелоне. В итоге вчера действительно снова произошла масса резких движений в ряде бумаг без каких-либо корпоративных новостей. Более 10% прибавили ОВК, ГАЗ, а также префы Химпрома, ОМЗ и Центрального телеграфа. Лидеры предыдущих дней, Ашинский метзавод и Мостотрест, оказались в числе аутсайдеров, потеряв 7%.
В большинстве таких движений часто даже не нужно заглядывать на сайт компании, чтобы найти какие-то новые фундаментальные обоснования движениям. В основном это именно спекулятивные импульсы. На мой взгляд, они тем выше, чем ниже активность в голубых фишках. Когда появляются какие-то всем заметные идеи в наиболее ликвидных бумагах, например недавно Сбер и ВТБ, то в третьем эшелоне — затишье. И наоборот, в периоды консолидации рынка спекулятивный капитал ищет применение в акциях компаний средней и малой капитализации с невысоким free-float. Мосбиржа и ЦБ РФ ранее несколько раз выражали беспокойство по поводу такой неоправданной волатильности и теперь разрабатывают меры борьбы: дискретные аукционы и более узкие ценовые коридоры для бумаг с небольшим free-float.
Стоит обратить внимание на текущую картину в золоте. Недавно котировки уже достигали $2000 за унцию, после чего прошла локальная коррекция от круглой отметки. Сейчас мы видим поступательное возвращение к росту. Уже несколько раз отмечал ранее, что, на мой взгляд, в случае повторного преодоления отметки $2000 далее может произойти резкое ускорение. Допускаю достаточно быстрый ход в сторону $2100–2200, то есть будут обновлены исторические максимумы. С технической точки зрения для импульса достаточно только лишь закрепиться выше $2000.
Причем не исключаю такой интересный парадокс: рост самого золота может провоцировать ухудшение динамики на ключевых фондовых площадках, так как подъем драгметалла на таких высотах (около максимумов) сам по себе может восприниматься большинством в качестве индикатора страха и склонности инвесторов перейти в режим Risk-Off.
Отыграть такое движение можно через покупку фьючерса на золото (GDM3), через инструмент GLDRUB на Мосбирже, а также через покупку Полюса и Полиметалла, которые тесно коррелируют с динамикой драгметаллов. Кроме того, квалифицированным инвесторам доступны ETF и акции иностранных золотодобывающих компаний на СПБ Бирже.
По индексу МосБиржи техническая картина не меняется. Среднесрочная тенденция пока растущая. Ключевые уровни сопротивления находятся выше на 3–4,5% в области 2465–2505 п. Этот диапазон за последний год четыре раза останавливал импульсы роста. По мере приближения к нему можно рассматривать хеджирование длинных позиций путем шорта фьючерса на индексы или коротких позиций по акциям со слабыми перспективами.
Среди отдельных бумаг в последнее время устойчиво выглядели обыкновенные акции Сбера, Северстали, Роснефти. Можно предположить их опережающую динамику к индексу и в ближайшей перспективе. По-прежнему остается идея в драгметаллах, а значит, Полюс и Полиметалл также способны продолжить показывать восходящую тенденцию.
Бумаги в фокусе
• Банк Санкт-Петербург-ао (-1,3%). Эти акции сегодня должны быть в лидерах роста с самого открытия. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 21,16 руб. на одну обыкновенную акцию, подтвердив ожидания позитивного сюрприза. Доходность к цене вчерашнего закрытия — 15,2%! И это лишь 21% от чистой прибыли прошлого года, которая выросла в 2022 на 162%.
Банк уже выплачивал промежуточные дивиденды за I полугодие 2022 г в размере 11,81 руб. на одну обыкновенную акцию. Интересный факт: информация о первых выплатах была опубликована 15 июля, когда акции стоили 67,5 руб. Если сложить два дивиденда, то получается, что дивдоходность за 12 месяцев к тому уровню составит 48,8%. Блестящий результат.
• United Medical Group (+10,8%). Бумаги усилили восходящую динамику, продолжив отыгрывать недавнее сообщение компании о начале процесса смены банка-депозитария, управляющего программой ее глобальных депозитарных расписок (ГДР).
• X5 Group (-0,6%). На YouTube-канале BCS Live мы провели встречу с представителем компании — узнали о последних тенденциях в ритейле и о планах компании. Подробности здесь.
Самый волнующий всех вопрос связан с потенциальной редомициляцией. В X5 по этой теме пока не появилось новой информации, а значит, выплата дивидендов ожидаемо откладывается. В то же время компания использует этот денежный поток для ускоренного гашения долга и развития, что позитивно для инвестиционного кейса X5.
• Куйбышевазот-ао (+7,4%), -ап (+7,7%). Вчера состоялось заседание совета директоров, на котором обсуждался вопрос дивидендов. Акции на новости о его проведении прибавили по 7%. Результаты пока не опубликованы, но ждем их в ближайшее время.
• Мечел-ао (-1,5%), -ап (-1,1%). Опубликован операционный отчет за 2022 г. Результаты умеренно негативные. Ключевой слабый момент в отчете — снижение добычи и продаж коксующегося угля в IV квартале. Подробности здесь. В целом долгосрочный взгляд остается положительным. Ранее отчеты по МСФО всегда публиковались в тот же день, что и операционные результаты. Вчера их не было и будут ли вообще, пока непонятно.
• ЦМТ-ао (-1,8%), - ап (+0,5%). Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 0,562248 руб. Это предполагает дивдоходность 5,7% по обыкновенным акциям и 6,7% по привилегированным. Такой же размер выплат был за 2018–2021 гг. Стабильность.
События сегодня
• Наблюдательный совет Мосбиржи примет окончательные рекомендации по дивидендам за 2022 г. Событие нейтрально для акций компании. Ранее уже было анонсировано предварительное предложение в 4,84 руб. на акцию и, вероятно, его лишь подтвердят.
• Сегодня состоится годовое общее собрание акционеров ФосАгро. В повестке есть вопрос дивидендов: 465 руб. на акцию, или 6,4% к уровню вчерашнего закрытия.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,2% и находится около $75,8.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2388,35 (-0,35%)
РТС 989,43 (+0,96%)
S&P 500 3948,72 (+0,30%)
Валюта
USD/RUB 76,00 (-1,37%)
EUR/RUB 82,64 (-0,67%)
CNY/RUB 11,10 (-0,72%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter