24 марта 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2392 п. (+0,1%)
Индекс РТС: 984 п. (-0,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 76,5 (+0,7%)
EUR/RUB: 82,1 (-0,5%)
CNY/RUB: 11,11 (+0,1%)
Нефть Brent: $73,4 (-3,3%)
Лидеры: Химпром (+16,8%), БСП (+12,7%), РКК Энергия (+5,6%), Veon (+5,2%)
Аутсайдеры: ЦМТ-ап (-2,5%), Телеграф-ап (-2,4%), ЮТэйр (-1,8%), ГАЗ (-1,8%)
Коротко
Российский рынок торгуется чуть выше вчерашних уровней несмотря на обвал нефтяных котировок и негативные настроения на мировых площадках.
В целом после уверенного роста в начале недели к выходным активность покупателей на российском рынке значительно уменьшилась. Голубые фишки демонстрируют преимущественно нейтральную динамику. В то же время консолидация наиболее ликвидных бумаг провоцирует возврат резких движений в третьем эшелоне.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи подрастает на 0,1% и торгуется на уровне 2392 п.
По индексу МосБиржи техническая картина не меняется. Среднесрочная тенденция пока растущая. Ключевые уровни сопротивления находятся выше на 3–4,5% в области 2465–2505 п. Этот диапазон за последний год четыре раза останавливал импульсы роста. По мере приближения к нему можно рассматривать хеджирование длинных позиций путем шорта фьючерса на индексы или коротких позиций по акциям со слабыми перспективами.
В безоговорочных лидерах подъема оказались отраслевые индексы финансового, электроэнергетического секторов и представителей химии и нефтехимии, который прибавляет более 2%.
• Активные покупки проходят в бумагах Химпрома. В последнее время вновь проявились признаки активизации спекулянтов в третьем эшелоне. В большинстве таких движений часто даже не нужно заглядывать на сайт компании, чтобы найти какие-то новые фундаментальные обоснования движениям. В основном это именно спекулятивные импульсы.
• Бумаги Банка Санкт-Петербург подскочили на 12,7%. Совет директоров в четверг рекомендовал выплатить на обыкновенные акции 21,16 руб. Отсечка 10 мая. Новость появилась сразу после закрытия основных торгов, а поскольку акции БСП не торгуются на вечерней сессии, то они не успели заложить в цену позитив. Дивдоходность 15,2%. Важно, что указанные выплаты составляют лишь 21% от чистой прибыли банка за 2022 г., которая выросла на 162%. Кроме того, напомним, что ранее БСП уже выплатил за I полугодие 11,81 руб.
• Акции Сбербанка подрастают на 0,3%. Пока мы не наблюдаем коррекции после сильного подъема. Это косвенно подтверждает наличие очень высокого спроса инвесторов и отсутствие у них желания активно продавать из-за предстоящих высоких дивидендов.
• Акции Мосбиржи прибавляют 0,3%. Сегодня наблюдательный совет Московской биржи рассмотрит вопрос о рекомендациях годовому общему собранию акционеров по распределению прибыли и выплате дивидендов по итогам прошлого года. Собрание пройдет 27 апреля в форме заочного голосования.
На заседании 10 марта набсовет предварительно рекомендовал выплатить 4,84 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2022 г. Общая сумма дивидендных выплат может составить почти 11,018 млрд руб. По текущим котировкам дивидендная доходность составляет 4,29%.
• Бумаги ФосАгро растут на 0,8%. Сегодня состоится годовое общее собрание акционеров ФосАгро. В повестке есть вопрос дивидендов: 465 руб. на акцию, или 6,4% к уровню вчерашнего закрытия.
• Обыкновенные акции КуйбышевАзота прибавляют еще 1% после роста накануне на 7%. Драйвером выступило сообщение о проведении совета директоров. Менеджмент предварительно утвердит отчет за 2022 г., а также рассмотрит вопрос о распределении прибыли, в том числе о выплате дивидендов. Стоит напомнить, что в прошлом году дивиденды были выплачены дважды: по итогам 2021 г. и по итогам I полугодия 2022 г. А за 9 месяцев 2022 г. средства не начислялись. В этот раз КуйбышевАзот может совершить две выплаты. Результаты пока не опубликованы, но ждем их в ближайшее время.
Опережают рынок транспортный сектор. Спросом пользуются бумаги Совкомфлота, Globaltrans.
• Акции Аэрофлота вышли в плюс на 0,2%. Компания поделилась операционными результатами за февраль 2023 г. , которые показали рост количества перевезенных пассажиров на 6,3% г/г. Еще более важная величина для авиакомпаний — пассажирооборот — увеличилась на 18,4% г/г. Лидером являются внутренние линии, где пассажирооборот вырос на 23,2%, до 5 млн пассажиро-километров.
Основной интригой является то, когда Аэрофлот выйдет на безубыточный уровень. Возможно, пока компания генерирует убытки. Мы ожидаем выход на безубыточный уровень, скорее всего, в 2024 г.
На уровне с рынком курсируют отраслевые индексы нефтегазового и металлургического секторов.
• Чуть выше уровней четверга консолидируются акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла. Цены на золото в среду после заседания ФРС подросли и вернулись к $1990. Шансы на дальнейший подъем сохраняются. В случае повторного движения выше круглой отметки $2000, которая ранее выступила точкой разворота вниз, возможно резкое ускорение в сторону $2100–2200. В связи с этим аналогичную динамику можно будет ожидать и от акций Полюса и Полиметалла. Бумаги могут быть спекулятивно интересны при таком сценарии.
• Бумаги Мечела вышли в плюс после вчерашнего снижения. Компания в четверг опубликовала операционные показатели за IV квартал и весь 2022 г. Результаты умеренно негативны. Ключевой слабый момент в отчете — снижение добычи и продаж коксующегося угля в IV квартале. Благоприятная конъюнктура на рынке и обновление основных средств пока не находят отражение в производственных метриках, хотя темпы падения добычи по итогам года замедлились. В перспективе ожидаем постепенного восстановления уровней добычи на фоне обновления оборудования.
Несмотря на не самые позитивные результаты IV квартала, финансовые метрики должны быть довольно сильными, учитывая высокие цены на уголь.
Ожидания по акциям Мечела умеренно позитивные. При текущих ценах компания может продолжать снижение долговой нагрузки, а также инвестировать в производство, восстанавливая операционные метрики.
• Бумаги Газпрома теряют 0,1%. После разового скачка в этот понедельник далее акции выглядят слабо. Поводов для покупок инвесторы не находят, учитывая неопределенность по поводу финализации проекта Сила Сибири – 2. Похоже, что для заключения обязывающего соглашения потребуются месяцы, а это значит, что потенциальный катализатор для акций Газпрома, скорее всего, будет актуальным во II полугодии 2023 г., а не в I полугодии.
Котировки остаются в рамках широкого бокового коридора. Ключевое техническое препятствие наверху может находиться около 175–177 руб. Пока оно не пройдено, картина не вызывает оптимизма.
В аутсайдерах сегодня оказались потребительский и телекоммуникационный сектора. Тем не менее видим уверенный подъем акций Fix Price, СОЛЛЕРСа, КАМАЗа, О’КЕЙ, ЦИАН, Таттелекома и ЛСР и Эталона.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня несет потери к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,7% и торгуется на уровне 76,5 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,5% и курсирует на отметке 82,1 руб. Юань подрос на 0,1%, до 11,11 руб.
Внешний фон сложился негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 теряет 2,3%. Американские фьючерсы торгуются ниже уровней четверга: Dow Jones и S&P 500 снижаются на 1% и 0,9% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,5%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 3,2%, до $73,4.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2392 п. (+0,1%)
Индекс РТС: 984 п. (-0,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 76,5 (+0,7%)
EUR/RUB: 82,1 (-0,5%)
CNY/RUB: 11,11 (+0,1%)
Нефть Brent: $73,4 (-3,3%)
Лидеры: Химпром (+16,8%), БСП (+12,7%), РКК Энергия (+5,6%), Veon (+5,2%)
Аутсайдеры: ЦМТ-ап (-2,5%), Телеграф-ап (-2,4%), ЮТэйр (-1,8%), ГАЗ (-1,8%)
Коротко
Российский рынок торгуется чуть выше вчерашних уровней несмотря на обвал нефтяных котировок и негативные настроения на мировых площадках.
В целом после уверенного роста в начале недели к выходным активность покупателей на российском рынке значительно уменьшилась. Голубые фишки демонстрируют преимущественно нейтральную динамику. В то же время консолидация наиболее ликвидных бумаг провоцирует возврат резких движений в третьем эшелоне.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи подрастает на 0,1% и торгуется на уровне 2392 п.
По индексу МосБиржи техническая картина не меняется. Среднесрочная тенденция пока растущая. Ключевые уровни сопротивления находятся выше на 3–4,5% в области 2465–2505 п. Этот диапазон за последний год четыре раза останавливал импульсы роста. По мере приближения к нему можно рассматривать хеджирование длинных позиций путем шорта фьючерса на индексы или коротких позиций по акциям со слабыми перспективами.
В безоговорочных лидерах подъема оказались отраслевые индексы финансового, электроэнергетического секторов и представителей химии и нефтехимии, который прибавляет более 2%.
• Активные покупки проходят в бумагах Химпрома. В последнее время вновь проявились признаки активизации спекулянтов в третьем эшелоне. В большинстве таких движений часто даже не нужно заглядывать на сайт компании, чтобы найти какие-то новые фундаментальные обоснования движениям. В основном это именно спекулятивные импульсы.
• Бумаги Банка Санкт-Петербург подскочили на 12,7%. Совет директоров в четверг рекомендовал выплатить на обыкновенные акции 21,16 руб. Отсечка 10 мая. Новость появилась сразу после закрытия основных торгов, а поскольку акции БСП не торгуются на вечерней сессии, то они не успели заложить в цену позитив. Дивдоходность 15,2%. Важно, что указанные выплаты составляют лишь 21% от чистой прибыли банка за 2022 г., которая выросла на 162%. Кроме того, напомним, что ранее БСП уже выплатил за I полугодие 11,81 руб.
• Акции Сбербанка подрастают на 0,3%. Пока мы не наблюдаем коррекции после сильного подъема. Это косвенно подтверждает наличие очень высокого спроса инвесторов и отсутствие у них желания активно продавать из-за предстоящих высоких дивидендов.
• Акции Мосбиржи прибавляют 0,3%. Сегодня наблюдательный совет Московской биржи рассмотрит вопрос о рекомендациях годовому общему собранию акционеров по распределению прибыли и выплате дивидендов по итогам прошлого года. Собрание пройдет 27 апреля в форме заочного голосования.
На заседании 10 марта набсовет предварительно рекомендовал выплатить 4,84 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2022 г. Общая сумма дивидендных выплат может составить почти 11,018 млрд руб. По текущим котировкам дивидендная доходность составляет 4,29%.
• Бумаги ФосАгро растут на 0,8%. Сегодня состоится годовое общее собрание акционеров ФосАгро. В повестке есть вопрос дивидендов: 465 руб. на акцию, или 6,4% к уровню вчерашнего закрытия.
• Обыкновенные акции КуйбышевАзота прибавляют еще 1% после роста накануне на 7%. Драйвером выступило сообщение о проведении совета директоров. Менеджмент предварительно утвердит отчет за 2022 г., а также рассмотрит вопрос о распределении прибыли, в том числе о выплате дивидендов. Стоит напомнить, что в прошлом году дивиденды были выплачены дважды: по итогам 2021 г. и по итогам I полугодия 2022 г. А за 9 месяцев 2022 г. средства не начислялись. В этот раз КуйбышевАзот может совершить две выплаты. Результаты пока не опубликованы, но ждем их в ближайшее время.
Опережают рынок транспортный сектор. Спросом пользуются бумаги Совкомфлота, Globaltrans.
• Акции Аэрофлота вышли в плюс на 0,2%. Компания поделилась операционными результатами за февраль 2023 г. , которые показали рост количества перевезенных пассажиров на 6,3% г/г. Еще более важная величина для авиакомпаний — пассажирооборот — увеличилась на 18,4% г/г. Лидером являются внутренние линии, где пассажирооборот вырос на 23,2%, до 5 млн пассажиро-километров.
Основной интригой является то, когда Аэрофлот выйдет на безубыточный уровень. Возможно, пока компания генерирует убытки. Мы ожидаем выход на безубыточный уровень, скорее всего, в 2024 г.
На уровне с рынком курсируют отраслевые индексы нефтегазового и металлургического секторов.
• Чуть выше уровней четверга консолидируются акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла. Цены на золото в среду после заседания ФРС подросли и вернулись к $1990. Шансы на дальнейший подъем сохраняются. В случае повторного движения выше круглой отметки $2000, которая ранее выступила точкой разворота вниз, возможно резкое ускорение в сторону $2100–2200. В связи с этим аналогичную динамику можно будет ожидать и от акций Полюса и Полиметалла. Бумаги могут быть спекулятивно интересны при таком сценарии.
• Бумаги Мечела вышли в плюс после вчерашнего снижения. Компания в четверг опубликовала операционные показатели за IV квартал и весь 2022 г. Результаты умеренно негативны. Ключевой слабый момент в отчете — снижение добычи и продаж коксующегося угля в IV квартале. Благоприятная конъюнктура на рынке и обновление основных средств пока не находят отражение в производственных метриках, хотя темпы падения добычи по итогам года замедлились. В перспективе ожидаем постепенного восстановления уровней добычи на фоне обновления оборудования.
Несмотря на не самые позитивные результаты IV квартала, финансовые метрики должны быть довольно сильными, учитывая высокие цены на уголь.
Ожидания по акциям Мечела умеренно позитивные. При текущих ценах компания может продолжать снижение долговой нагрузки, а также инвестировать в производство, восстанавливая операционные метрики.
• Бумаги Газпрома теряют 0,1%. После разового скачка в этот понедельник далее акции выглядят слабо. Поводов для покупок инвесторы не находят, учитывая неопределенность по поводу финализации проекта Сила Сибири – 2. Похоже, что для заключения обязывающего соглашения потребуются месяцы, а это значит, что потенциальный катализатор для акций Газпрома, скорее всего, будет актуальным во II полугодии 2023 г., а не в I полугодии.
Котировки остаются в рамках широкого бокового коридора. Ключевое техническое препятствие наверху может находиться около 175–177 руб. Пока оно не пройдено, картина не вызывает оптимизма.
В аутсайдерах сегодня оказались потребительский и телекоммуникационный сектора. Тем не менее видим уверенный подъем акций Fix Price, СОЛЛЕРСа, КАМАЗа, О’КЕЙ, ЦИАН, Таттелекома и ЛСР и Эталона.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня несет потери к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,7% и торгуется на уровне 76,5 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,5% и курсирует на отметке 82,1 руб. Юань подрос на 0,1%, до 11,11 руб.
Внешний фон сложился негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 теряет 2,3%. Американские фьючерсы торгуются ниже уровней четверга: Dow Jones и S&P 500 снижаются на 1% и 0,9% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,5%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 3,2%, до $73,4.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба