27 марта 2023 БКС Экспресс | МКБ
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Ключевые моменты:
• Чистый процентный доход МКБ снизился на 22% г/г, до 62 млрд руб., на фоне повышенных процентных ставок в I полугодии 2022 г. В результате чистая процентная маржа довольно существенно снизилась — до 1,7% с 2,56% в 2021 г.
• Комиссионный доход уменьшился на 15% г/г, до 14,3 млрд руб. — мы связываем такое сокращение с потенциальным снижением деловой активности на фоне санкций, введенных в 2022 г.
• Отчисления в резерв увеличились в 2,2 раза г/г, до 25,9 млрд руб., учитывая слабую макросреду в 2022 г., при этом у нас нет раскрытия информации по качеству активов.
• Операционные расходы выросли на 18% г/г, до 35 млрд руб., во главе с увеличением расходов на персонал и административных трат, что выглядит неожиданно на фоне снижения доходов банка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба