29 марта 2023 Тинькофф Банк
В этом году российские компании могут заплатить разовый налог на сверхприбыль за 2021—2022 гг. Рассчитывать величину сверхприбыли планируют, сравнивая с 2018—2019 гг. (ковидный 2020-й опустят). По словам главы Минфина Антона Силуанова, ставка налога может составить 5% от сверхприбыли. Предполагается, что налог не будут платить малый и средний бизнесы, нефтегазовый и угольный сектора, а также компании с прибылью менее 1 млрд руб. за 2021—2022 гг. (предположительно по результатам МСФО).
Больше деталей пока нет, но власти уже готовят соответствующий законопроект для его дальнейшего одобрения в Госдуме. Мы решили сами рассчитать, какие налоги могут заплатить компании из индекса Мосбиржи.
❓Как мы считали
1️⃣ Минфин, скорее всего, захочет собрать налог за оба года (и 2021-й, и 2022-й). При этом расчет для каждого года, вероятно, будет отдельный.
2️⃣ Из прибыли и за 2021 год, и за 2022-й вычли среднее значение прибыли за 2018—2019 гг. Затем суммировали результаты и получили сверхприбыль за 2021—2022 гг., то есть получили налоговую базу.
3️⃣ Отсеяли компании с прибылью менее 1 млрд руб. в 2021-м и 2022-м. Оставили только те компании, у которых прибыль за отчетный год была более 1 млрд руб., за исключением нефтегазовых и угольных компаний (их тоже убрали из выборки).
4️⃣ Рассчитали величину налога в размере 5% от сверхприбыли.
❓Почему выбрали данный метод расчета
Потому что при таком расчете налог получается максимальным, в отличие от альтернативных методов, которые можно было бы придумать, исходя из публичной информации. При таком расчете каждая из компаний, которая получала сверхприбыль хотя бы в один из рассматриваемых годов, заплатит за него налог. Например, если считать среднее за 2021—2022 гг., а не за каждый год отдельно, то низкая прибыль в 2022 году может в теории усреднить сильный результат 2021-го и освободить некоторые компании от налога. Так, Сбер допускал выплату windfall tax, однако при таком расчете налог для банка будет равен нулю.
Далеко не все компании раскрыли свои результаты за прошлый год. Поэтому для них мы использовали консенсус-прогноз аналитиков по чистой прибыли за 2022 год.
❓Кто заплатит больше всего
Исходя из наших расчетов, компании из индекса Мосбиржи суммарно заплатят около 135 млрд руб. от сверхприбыли за 2021—2022 гг. Больше всего заплатят:
➖ Сбер (около 20,4 млрд руб.);
➖ Норникель (18,3 млрд руб.);
➖ НЛМК (15 млрд руб.).
Минфин ожидает, что общий сбор windfall tax составит около 300 млрд руб. То есть наши расчеты по индексу Мосбиржи объясняют 45% общего планируемого налогового сбора. Заметная разница обусловлена наличием крупных непубличных компаний, а также тем, что мы взяли только компании из индекса Мосбиржи, без второго и третьего эшелонов.
❓Для кого налоговое бремя будет тяжелым
Windfall tax в основном таргетирует сырьевые компании и экспортеров. Некоторые из них и так находятся в непростой ситуации из-за санкций и перестройки логистических цепочек. Поэтому налог может съесть существенную часть их текущей прибыли. Больше всего у:
➖ РусАгро (22% от прибыли за 2022 год);
➖ металлургов ММК и НЛМК (по 10% от прогнозируемой прибыли за 2022-й).
Кроме того, исходя из наших расчетов, ВТБ и Полиметалл будут вынуждены заплатить налог, даже несмотря на убытки за 2022-й (для ВТБ использовали консенсус-прогноз). Наименее чувствительным к налогу может оказаться Globaltrans, которые осуществляет ж/д перевозки.
Наш расчет основан на большом количестве предположений. Методика расчета, которую будут использовать регуляторы, с большой вероятностью будет отличаться.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Больше деталей пока нет, но власти уже готовят соответствующий законопроект для его дальнейшего одобрения в Госдуме. Мы решили сами рассчитать, какие налоги могут заплатить компании из индекса Мосбиржи.
❓Как мы считали
1️⃣ Минфин, скорее всего, захочет собрать налог за оба года (и 2021-й, и 2022-й). При этом расчет для каждого года, вероятно, будет отдельный.
2️⃣ Из прибыли и за 2021 год, и за 2022-й вычли среднее значение прибыли за 2018—2019 гг. Затем суммировали результаты и получили сверхприбыль за 2021—2022 гг., то есть получили налоговую базу.
3️⃣ Отсеяли компании с прибылью менее 1 млрд руб. в 2021-м и 2022-м. Оставили только те компании, у которых прибыль за отчетный год была более 1 млрд руб., за исключением нефтегазовых и угольных компаний (их тоже убрали из выборки).
4️⃣ Рассчитали величину налога в размере 5% от сверхприбыли.
❓Почему выбрали данный метод расчета
Потому что при таком расчете налог получается максимальным, в отличие от альтернативных методов, которые можно было бы придумать, исходя из публичной информации. При таком расчете каждая из компаний, которая получала сверхприбыль хотя бы в один из рассматриваемых годов, заплатит за него налог. Например, если считать среднее за 2021—2022 гг., а не за каждый год отдельно, то низкая прибыль в 2022 году может в теории усреднить сильный результат 2021-го и освободить некоторые компании от налога. Так, Сбер допускал выплату windfall tax, однако при таком расчете налог для банка будет равен нулю.
Далеко не все компании раскрыли свои результаты за прошлый год. Поэтому для них мы использовали консенсус-прогноз аналитиков по чистой прибыли за 2022 год.
❓Кто заплатит больше всего
Исходя из наших расчетов, компании из индекса Мосбиржи суммарно заплатят около 135 млрд руб. от сверхприбыли за 2021—2022 гг. Больше всего заплатят:
➖ Сбер (около 20,4 млрд руб.);
➖ Норникель (18,3 млрд руб.);
➖ НЛМК (15 млрд руб.).
Минфин ожидает, что общий сбор windfall tax составит около 300 млрд руб. То есть наши расчеты по индексу Мосбиржи объясняют 45% общего планируемого налогового сбора. Заметная разница обусловлена наличием крупных непубличных компаний, а также тем, что мы взяли только компании из индекса Мосбиржи, без второго и третьего эшелонов.
❓Для кого налоговое бремя будет тяжелым
Windfall tax в основном таргетирует сырьевые компании и экспортеров. Некоторые из них и так находятся в непростой ситуации из-за санкций и перестройки логистических цепочек. Поэтому налог может съесть существенную часть их текущей прибыли. Больше всего у:
➖ РусАгро (22% от прибыли за 2022 год);
➖ металлургов ММК и НЛМК (по 10% от прогнозируемой прибыли за 2022-й).
Кроме того, исходя из наших расчетов, ВТБ и Полиметалл будут вынуждены заплатить налог, даже несмотря на убытки за 2022-й (для ВТБ использовали консенсус-прогноз). Наименее чувствительным к налогу может оказаться Globaltrans, которые осуществляет ж/д перевозки.
Наш расчет основан на большом количестве предположений. Методика расчета, которую будут использовать регуляторы, с большой вероятностью будет отличаться.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter