30 марта 2023 БКС Экспресс | Xiaomi
Эксперты компании CICC, партнера аналитического департамента БКС Мир инвестиций, подтвердили рекомендацию «Покупать» и целевую цену 14,5 гонконгских долларов по акциям одного из ведущих производителей смартфонов, бытовой техники и устройств, компании Xiaomi.
• За IV квартал 2022 г. выручка сократилась на 22,8% г/г, до 66 млрд китайских юаней, что на 1,7% выше нашего прогноза. Основные причины — средняя цена продажи смартфонов, которая превзошла ожидания, а также доходы в сегменте интернета вещей.
Средняя цена продажи мобильных телефонов в 2022 г. выросла г/г на 1,2%, до 1 111 китайских юаней — это рекордный уровень.
• Скорректированная чистая прибыль в IV квартал 2022 г. составила 1,46 млрд китайских юаней (на 10,4% выше нашей оценки) главным образом на фоне выручки и валовой рентабельности сегмента смартфонов, которые превзошли ожидания.
Годовая выручка компании снизилась в 2022 г. на 15% г/г, до 280 млрд китайских юаней, а скорректированная чистая прибыль уменьшилась на 61% г/г, до 8,5 млрд.
• Отгрузки смартфонов Xiaomi в 2022 г. достигли 151 млн единиц — компания сохранила третье место в мире по доле рынка, согласно данным Canalys.
В IV квартале 2022 г. отгрузки смартфонов составили 32,70 млн единиц по причине вялого спроса и сокращения запасов на 2,6 млрд китайских юаней к/к. Xiaomi устойчиво наращивает присутствие в сегменте дорогостоящих смартфонов — на рынок выведена новая флагманская серия Xiaomi 13.
• За IV квартал 2022 г. выручка сократилась на 22,8% г/г, до 66 млрд китайских юаней, что на 1,7% выше нашего прогноза. Основные причины — средняя цена продажи смартфонов, которая превзошла ожидания, а также доходы в сегменте интернета вещей.
Средняя цена продажи мобильных телефонов в 2022 г. выросла г/г на 1,2%, до 1 111 китайских юаней — это рекордный уровень.
• Скорректированная чистая прибыль в IV квартал 2022 г. составила 1,46 млрд китайских юаней (на 10,4% выше нашей оценки) главным образом на фоне выручки и валовой рентабельности сегмента смартфонов, которые превзошли ожидания.
Годовая выручка компании снизилась в 2022 г. на 15% г/г, до 280 млрд китайских юаней, а скорректированная чистая прибыль уменьшилась на 61% г/г, до 8,5 млрд.
• Отгрузки смартфонов Xiaomi в 2022 г. достигли 151 млн единиц — компания сохранила третье место в мире по доле рынка, согласно данным Canalys.
В IV квартале 2022 г. отгрузки смартфонов составили 32,70 млн единиц по причине вялого спроса и сокращения запасов на 2,6 млрд китайских юаней к/к. Xiaomi устойчиво наращивает присутствие в сегменте дорогостоящих смартфонов — на рынок выведена новая флагманская серия Xiaomi 13.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба