Главное
Амплитуда колебаний на российском рынке акций начала снижаться. В четверг индекс МосБиржи хоть и показал небольшой итоговый рост, но большую часть времени просто консолидировался чуть выше 2460 п. Обороты торгов в такой ситуации, естественно, снизились (до 33,5 млрд руб.)
В последние недели акции Сбера редко показывали динамику хуже индекса, но вчера именно это и произошло. Котировки просели на 0,5%, что выглядит совершенно незначительным откатом, учитывая рекордную техническую перекупленность бумаг. В то же время для более глубоких выраженных просадок нужны какие-то негативные общерыночные новости. В остальном же долгосрочные перспективы акций по-прежнему позитивные.
Техническая картина по индексу МосБиржи остается растущей, однако котировки уже пришли к промежуточной области сопротивления 2465–2505 п. Этот район может выступить временной точкой торможения на фоне локальной перегретости. Ранее он несколько раз уже останавливал восходящие импульсы.
В предыдущих обзорах отмечали, что временно возможно смещение фокуса участников рынка с банковского сектора на нефтянку. Накануне эта тенденция начала проявляться. В качестве фаворитов выделяли ЛУКОЙЛ, Татнефть и Газпром нефть. Все три бумаги вчера выглядели лучше рынка. Вероятно, эта тенденция еще сохранится, так как конъюнктура на рынке нефти остается благоприятной. Фьючерсы Brent вчера прибавили еще 1,5%, а курс рубля вообще при этом не укрепляется, что позитивно для акций экспортеров.
Статистика последних недель — на стороне покупателей. За последние 14 недель российский рынок акций рос по понедельникам в 12 случаях. Если бы трейдер покупал на закрытии каждой пятницы индекс МосБиржи или фьючерс на него, а затем продавал в конце первого дня недели, то с конца декабря он заработал бы 15%. Поэтому, если при прочих равных стоит вопрос о том, продавать ли бумаги сейчас или подождать, то стоит учитывать описанную выше статистику.
Бумаги в фокусе
• Третий эшелон. В условиях относительно стабильной динамики в голубых фишках вновь повышенный спрос отмечается в ряде бумаг третьего эшелона. Накануне в топе были акции Русснефти (+20%) и ОВК (+27%). Объем торгов по ним был аномально высоким, по несколько миллиардов, что сопоставимо с активностью в Сбере. Движения происходят без новостей, в значительной степени их можно назвать спекулятивными. Те корпоративные сообщения, которые появляются, не способны в полной мере оправдать столь сильные импульсы.
• ФСК-Россети (+6,3%). Акции длительное время находились в боковике и отставали от общей динамики рынка. Сейчас наблюдается импульс к его верхней границе, но каких-то особенных драйверов, которые бы смогли поддержать эту тенденцию в среднесрочной перспективе, пока не просматривается. Скорее, это просто техническое догоняющее движение. В целом же планы по значительным капзатратам компании нивелируют дивидендные ожидания. Сейчас сдержанные прогнозы по дальнейшей динамике акций, хотя локально не исключено, что в течение нескольких сессий бумаги могут сходить еще чуть выше.
• ЦИАН (-0,2%). Компания опубликовала сильные финансовые результаты за IV квартал 2022 г. Выручка за квартал выросла на 35% г/г, до 2,39 млрд руб. Скорректированная EBITDA достигла 586 млн руб. по сравнению со 116 млн руб. годом ранее. Увеличение показателя вызвано ростом выручки вместе со снижением операционных расходов. Рентабельность улучшается. Результаты позитивные, но сильного подъема после отчета в бумагах не произошло. Ключевым моментом в кейсе компании остается перспектива перерегистрации в России.
• Сбербанк-ао (-0,5%). В СМИ появилась информация, что австрийский Raiffeisen Bank International (RBI) обозначил сценарии сворачивания своего бизнеса в России. Допускается обмен активами со Сбером, который ранее потерял контроль над своими дочками в Европе. Пока нет финальных решений, и вся эта история может затянуться, но в целом расклад был бы позитивен для Сбербанка. При этом влияние на его акции в масштабе бизнеса может быть незначительным.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов ФосАгро за 2022 г. На одну акцию будет выплачено 465 руб. В понедельник ожидается гэп вниз примерно на 5,5%. При спокойном фоне на его закрытие может уйти 1–3 месяца.
• Сегежа Групп сегодня опубликует финансовые результаты по МСФО за 2022 г. Полагаем, что IV квартал был трудным, и ожидаем слабых результатов, поскольку стабилизация и некоторый рост в сегменте бумаги и упаковки, вероятно, были нивелированы слабыми показателями в сегменте лесных ресурсов и деревообработки. Вместе с тем перспективы на I квартал 2023 г. выглядят более позитивными. Менеджмент может дать оптимистичный прогноз в связи с ослаблением рубля и адаптацией логистики к новым реалиям, окончанием слабой сезонности и восстановлением цен на пиломатериалы. Также на телеконференции ждем комментариев о дивидендных перспективах. Выплаты могут быть отложены, учитывая высокий долг и те вызовы, с которыми столкнулась компания.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,3%, нефть Brent в минусе на 0,1% и находится около $79,2.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2468,08 (+0,29%)
РТС 1006,43 (+0,21%)
S&P 500 4050,83 (+0,57%)
Валюта
USD/RUB 77,08 (-0,10%)
EUR/RUB 84,37 (+0,69%)
CNY/RUB 11,19 (-0,07%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Амплитуда колебаний на российском рынке акций начала снижаться. В четверг индекс МосБиржи хоть и показал небольшой итоговый рост, но большую часть времени просто консолидировался чуть выше 2460 п. Обороты торгов в такой ситуации, естественно, снизились (до 33,5 млрд руб.)
В последние недели акции Сбера редко показывали динамику хуже индекса, но вчера именно это и произошло. Котировки просели на 0,5%, что выглядит совершенно незначительным откатом, учитывая рекордную техническую перекупленность бумаг. В то же время для более глубоких выраженных просадок нужны какие-то негативные общерыночные новости. В остальном же долгосрочные перспективы акций по-прежнему позитивные.
Техническая картина по индексу МосБиржи остается растущей, однако котировки уже пришли к промежуточной области сопротивления 2465–2505 п. Этот район может выступить временной точкой торможения на фоне локальной перегретости. Ранее он несколько раз уже останавливал восходящие импульсы.
В предыдущих обзорах отмечали, что временно возможно смещение фокуса участников рынка с банковского сектора на нефтянку. Накануне эта тенденция начала проявляться. В качестве фаворитов выделяли ЛУКОЙЛ, Татнефть и Газпром нефть. Все три бумаги вчера выглядели лучше рынка. Вероятно, эта тенденция еще сохранится, так как конъюнктура на рынке нефти остается благоприятной. Фьючерсы Brent вчера прибавили еще 1,5%, а курс рубля вообще при этом не укрепляется, что позитивно для акций экспортеров.
Статистика последних недель — на стороне покупателей. За последние 14 недель российский рынок акций рос по понедельникам в 12 случаях. Если бы трейдер покупал на закрытии каждой пятницы индекс МосБиржи или фьючерс на него, а затем продавал в конце первого дня недели, то с конца декабря он заработал бы 15%. Поэтому, если при прочих равных стоит вопрос о том, продавать ли бумаги сейчас или подождать, то стоит учитывать описанную выше статистику.
Бумаги в фокусе
• Третий эшелон. В условиях относительно стабильной динамики в голубых фишках вновь повышенный спрос отмечается в ряде бумаг третьего эшелона. Накануне в топе были акции Русснефти (+20%) и ОВК (+27%). Объем торгов по ним был аномально высоким, по несколько миллиардов, что сопоставимо с активностью в Сбере. Движения происходят без новостей, в значительной степени их можно назвать спекулятивными. Те корпоративные сообщения, которые появляются, не способны в полной мере оправдать столь сильные импульсы.
• ФСК-Россети (+6,3%). Акции длительное время находились в боковике и отставали от общей динамики рынка. Сейчас наблюдается импульс к его верхней границе, но каких-то особенных драйверов, которые бы смогли поддержать эту тенденцию в среднесрочной перспективе, пока не просматривается. Скорее, это просто техническое догоняющее движение. В целом же планы по значительным капзатратам компании нивелируют дивидендные ожидания. Сейчас сдержанные прогнозы по дальнейшей динамике акций, хотя локально не исключено, что в течение нескольких сессий бумаги могут сходить еще чуть выше.
• ЦИАН (-0,2%). Компания опубликовала сильные финансовые результаты за IV квартал 2022 г. Выручка за квартал выросла на 35% г/г, до 2,39 млрд руб. Скорректированная EBITDA достигла 586 млн руб. по сравнению со 116 млн руб. годом ранее. Увеличение показателя вызвано ростом выручки вместе со снижением операционных расходов. Рентабельность улучшается. Результаты позитивные, но сильного подъема после отчета в бумагах не произошло. Ключевым моментом в кейсе компании остается перспектива перерегистрации в России.
• Сбербанк-ао (-0,5%). В СМИ появилась информация, что австрийский Raiffeisen Bank International (RBI) обозначил сценарии сворачивания своего бизнеса в России. Допускается обмен активами со Сбером, который ранее потерял контроль над своими дочками в Европе. Пока нет финальных решений, и вся эта история может затянуться, но в целом расклад был бы позитивен для Сбербанка. При этом влияние на его акции в масштабе бизнеса может быть незначительным.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов ФосАгро за 2022 г. На одну акцию будет выплачено 465 руб. В понедельник ожидается гэп вниз примерно на 5,5%. При спокойном фоне на его закрытие может уйти 1–3 месяца.
• Сегежа Групп сегодня опубликует финансовые результаты по МСФО за 2022 г. Полагаем, что IV квартал был трудным, и ожидаем слабых результатов, поскольку стабилизация и некоторый рост в сегменте бумаги и упаковки, вероятно, были нивелированы слабыми показателями в сегменте лесных ресурсов и деревообработки. Вместе с тем перспективы на I квартал 2023 г. выглядят более позитивными. Менеджмент может дать оптимистичный прогноз в связи с ослаблением рубля и адаптацией логистики к новым реалиям, окончанием слабой сезонности и восстановлением цен на пиломатериалы. Также на телеконференции ждем комментариев о дивидендных перспективах. Выплаты могут быть отложены, учитывая высокий долг и те вызовы, с которыми столкнулась компания.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,3%, нефть Brent в минусе на 0,1% и находится около $79,2.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2468,08 (+0,29%)
РТС 1006,43 (+0,21%)
S&P 500 4050,83 (+0,57%)
Валюта
USD/RUB 77,08 (-0,10%)
EUR/RUB 84,37 (+0,69%)
CNY/RUB 11,19 (-0,07%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter