3 апреля 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Американские фондовые быки выполнили план-минимум, забросив индекс S&P 500 выше 4100 п., а сегодня техническая коррекция фьючерсов после ралли. Азиатские индексы курсируют в положительной плоскости. Нефть уже взлетала выше $86 — спасибо ОПЕК за Brent. По совокупности факторов европейские рынки стран-экспортеров откроются вверх.
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Ожидания оперативного заброса индекса широкого рынка акций S&P 500 после прорыва планки 4000 п. вверх полностью реализовались. В качестве первого таргета значился уровень 4100 п., а недельное закрытие было уже выше. Фондовым быкам понадобилась лишь пара сессий. Импульс вверх был достаточно сильным, чтобы теперь говорить и о вероятности дальнейшего подъема. С технической точки зрения покупатели могут нацелиться на 4200 п., а защитные стоп-приказы уже можно поднять в безубыток, то есть на 4000 п.
Правда, коррекционная волна после ралли не помешает, и в понедельник идет снижение фьючерса на S&P 500 в треть процента. Фундаментально удорожание энергетических ресурсов может вновь усилить опасения рецессии на фоне высоких ставок центробанков и сохраняющегося инфляционного давления в экономике. Однако, учитывая инерционность рынка на основной сессии пятницы, этот утренний пролив может быть быстро нивелирован.
Статистически в апреле у покупателей американских бумаг достаточно высоки шансы на успех. Это один из самых сильных месяцев года. Конечно, прежние исторические корреляции — не панацея. В расстановку сил быков и медведей могут вмешаться разные факторы, но держать в уме частотность движения S&P 500 все-таки стоит.
Причина улучшения биржевого сентимента кроется в быстрой реакции финансовых властей на риски, возникшие в банковском секторе. По итогам марта индексы акций смогли сделать выкуп глубокой просадки, а самый волатильный бенчмарк сектора «компаний роста», Nasdaq, оказался самым прибыльным инструментом среди мировых рынков акций. В лидерах I квартала значится и российский рынок, а учитывая ралли нефтяных цен, потенциал индекса МосБиржи лишь укрепляется.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона открыли неделю с повышения. Почти на процент растет австралийский ASX, обладающий и высокой корреляцией со взлетевшими индексами Штатов, и зависимый от экспорта резко подорожавшего сырья. Более чем на полпроцента растет японский Nikkei.
Индексы Поднебесной не столько оптимистичны (КНР как основной импортер нефти теперь вынужден будет платить дороже за баррель): высоковолатильный гонконгский Hang Seng показывает нейтральную динамику, а континентальный Shanghai Composite прибавляет около полпроцента. В общем фактор АТР в курсе европейских бумаг предполагает положительное открытие рынков акций Европы.
Сырье
Нефть Brent торгуется выше $84, а в моменте баррель дорожал почти до $86,5. Причина — неожиданное для рынка воскресное решение картеля ОПЕК сократить добычу. Учитывая неэластичность спроса по цене сырьевого товара реакция биржевого рынка куда больше, чем вес данного фактора в энергобалансе (суммарное сокращение составляет менее 4% от дневной потребности рынка). Тем самым непропорциональная реакция рынка абсолютно нормальное явление. На пике сессии Brent дорожал на 7%, а сейчас +5%.
При этом техническая картина рынка как бы намекала нам на такой исход, и наши прежние оценки скорейшего выноса фьючерса выше планки $80 полностью подтвердились. А фактор ОПЕК стал триггером, поддержавшим технику инструмента. В перспективе и оставленный в пятницу гэп в области $80, наверное, будет закрыт, однако локальным сопротивлением сейчас как раз выступает область $86 — максимумы марта, и в случае ухода цены выше, коррекцию отложат на потом, а первичнее будет ход на $90.
Газ NG, напротив, утром сорвался вниз и почти достиг принципиальной планки $2/Mmbtu. Психологический уровень привлек игроков в отскок, но тактически шанс на принудительное снятие стоп-приказов под $2 сохраняется. При этом в Европе газ уже выше $500 за тыс. кубов, а не мартовские $400, и этот фактор будет на стороне бумаг газовых компаний, ориентированных на цены на европейских хабах, а не природный газ США.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4109 п. (+1,4%)
Nasdaq 12 221 п. (+1,7%)
Shanghai Composite 3289 п. (+0,5%)
Нефть Brent, июнь $79,9 (+1,6%)
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Ожидания оперативного заброса индекса широкого рынка акций S&P 500 после прорыва планки 4000 п. вверх полностью реализовались. В качестве первого таргета значился уровень 4100 п., а недельное закрытие было уже выше. Фондовым быкам понадобилась лишь пара сессий. Импульс вверх был достаточно сильным, чтобы теперь говорить и о вероятности дальнейшего подъема. С технической точки зрения покупатели могут нацелиться на 4200 п., а защитные стоп-приказы уже можно поднять в безубыток, то есть на 4000 п.
Правда, коррекционная волна после ралли не помешает, и в понедельник идет снижение фьючерса на S&P 500 в треть процента. Фундаментально удорожание энергетических ресурсов может вновь усилить опасения рецессии на фоне высоких ставок центробанков и сохраняющегося инфляционного давления в экономике. Однако, учитывая инерционность рынка на основной сессии пятницы, этот утренний пролив может быть быстро нивелирован.
Статистически в апреле у покупателей американских бумаг достаточно высоки шансы на успех. Это один из самых сильных месяцев года. Конечно, прежние исторические корреляции — не панацея. В расстановку сил быков и медведей могут вмешаться разные факторы, но держать в уме частотность движения S&P 500 все-таки стоит.
Причина улучшения биржевого сентимента кроется в быстрой реакции финансовых властей на риски, возникшие в банковском секторе. По итогам марта индексы акций смогли сделать выкуп глубокой просадки, а самый волатильный бенчмарк сектора «компаний роста», Nasdaq, оказался самым прибыльным инструментом среди мировых рынков акций. В лидерах I квартала значится и российский рынок, а учитывая ралли нефтяных цен, потенциал индекса МосБиржи лишь укрепляется.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона открыли неделю с повышения. Почти на процент растет австралийский ASX, обладающий и высокой корреляцией со взлетевшими индексами Штатов, и зависимый от экспорта резко подорожавшего сырья. Более чем на полпроцента растет японский Nikkei.
Индексы Поднебесной не столько оптимистичны (КНР как основной импортер нефти теперь вынужден будет платить дороже за баррель): высоковолатильный гонконгский Hang Seng показывает нейтральную динамику, а континентальный Shanghai Composite прибавляет около полпроцента. В общем фактор АТР в курсе европейских бумаг предполагает положительное открытие рынков акций Европы.
Сырье
Нефть Brent торгуется выше $84, а в моменте баррель дорожал почти до $86,5. Причина — неожиданное для рынка воскресное решение картеля ОПЕК сократить добычу. Учитывая неэластичность спроса по цене сырьевого товара реакция биржевого рынка куда больше, чем вес данного фактора в энергобалансе (суммарное сокращение составляет менее 4% от дневной потребности рынка). Тем самым непропорциональная реакция рынка абсолютно нормальное явление. На пике сессии Brent дорожал на 7%, а сейчас +5%.
При этом техническая картина рынка как бы намекала нам на такой исход, и наши прежние оценки скорейшего выноса фьючерса выше планки $80 полностью подтвердились. А фактор ОПЕК стал триггером, поддержавшим технику инструмента. В перспективе и оставленный в пятницу гэп в области $80, наверное, будет закрыт, однако локальным сопротивлением сейчас как раз выступает область $86 — максимумы марта, и в случае ухода цены выше, коррекцию отложат на потом, а первичнее будет ход на $90.
Газ NG, напротив, утром сорвался вниз и почти достиг принципиальной планки $2/Mmbtu. Психологический уровень привлек игроков в отскок, но тактически шанс на принудительное снятие стоп-приказов под $2 сохраняется. При этом в Европе газ уже выше $500 за тыс. кубов, а не мартовские $400, и этот фактор будет на стороне бумаг газовых компаний, ориентированных на цены на европейских хабах, а не природный газ США.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4109 п. (+1,4%)
Nasdaq 12 221 п. (+1,7%)
Shanghai Composite 3289 п. (+0,5%)
Нефть Brent, июнь $79,9 (+1,6%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба