3 апреля 2023 Литвинов Владимир
Эйфория разлилась по рынку РФ, позволив Индексу Мосбиржи прибавить 2,5% за неделю. В отсутствии негативных новостей большинство бумаг приросло в капитализации. Индекс пробил значимый уровень в 2400 п. и технически рост может продолжиться. Триггером к снижению могут быть геополитические факторы, которые появятся уже этой весной, либо техническая коррекция.
Рубль снижается на этой неделе ко всем валютам, но потенциал падения ограничен. Хоть бюджет РФ и недополучает нефтегазовых доходов, сохранение объемов продаж сырьевых компаний поддержит национальную валюту. Несмотря на словесные интервенции властей, я сохраняю настороженный взгляд, и продолжаю наращивать долю валютного хэджа.
Нефтегазовый сектор оказался в фаворитах роста. Инвесторы продолжают впитывать позитив и разгоняют все компании сектора. Русснефть прибавляет 26,5% без новостей, равно как и Сургутнефтегаз преф +7,1%. Инвесторы вспомнили о влиянии девальвации рубля на финансовые переоценки компании. Лукойл добавил 3,7%, а Татнефть 7,3%. Считаю татаров одной из самых недооцененных компаний сектора.
В четверг Президент России поставил задачу по увеличению доли отечественных лекарств на рынке, что является ключевым драйвером роста наших фармацевтов. Из публичных компаний на заявления Путина отреагировал ростом на 26,3% Фармсинтез. Динамика может продолжиться даже без попыток разгона в крупных Telegram-каналах.
Еще одним сектором, который может опередить рынок, становится потребительский. За неделю фудритейлеры прибавили 1,8% (X5 Retail Group) и 2,2% (Магнит). Последний еще может удивить, ведь нас еще ждет рекомендация по дивидендам и отчет компании. А вот Ozon, растущий на 6,1% за неделю, намекает на попытки выйти в положительную зону рентабельности. В этом ему поможет выплата страхового возмещения за сгоревший склад. Жду отчет, который с удовольствием посмотрю.
На прошедшей недели разобрал для вас Роснефть, HeadHunter и Совкомфлот. На следующей вас ждет еще партия статей с обзором компаний. Сезон корпоративных отчетов в самом разгаре и позволяет объективно оценить рынок. Работаем…
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба