В воскресенье ряд стран-участниц картеля ОПЕК+ объявили о сокращении добычи нефти. В их числе Казахстан, Саудовская Аравия, ОАЭ, Оман, Кувейт, Ирак и Алжир. Уменьшить объемы добычи планируется с мая и до конца 2023 года. В понедельник министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ провел очередное заседание, на котором принял к сведению информацию о добровольном снижении добычи нефти странами альянса. В общей сложности добыча сократится на 1,66 млн баррелей в сутки.
500 тысяч баррелей в день из общей цифры приходятся на Россию, которая объявила о продлении сокращения добычи на этот объем до конца года. Ранее сокращение действовало в период с марта по июнь. Вице-премьер России Александр Новак также в понедельник заявил, что к уже объявленному дополнительному сокращению добычи нефти могут присоединиться и другие страны, если посчитают это нужным.
Зачем страны-экспортеры пошли на этот шаг, как мера повлияет на нефть и рубль, что будет с российскими нефтяниками – Finam.ru разобрался вместе с экспертами.
Зачем сокращать добычу
Сокращенная Россией добыча нефти не стала сюрпризом, поскольку это лишь продление уже имеющегося решения, а вот аналогичные меры зарубежных коллег удивили рынок. В официальных заявлениях страны ОПЕК+ называли решение превентивной мерой для стабилизации рынка. О чем еще может говорить данный шаг – рассказывают эксперты.
Сокращения указывают на то, что ОПЕК+ не устраивает торговля нефтью Brent в диапазоне $70-80 за баррель, считают аналитики ING Economics, добавляя, что, судя по всему, картель хочет установить дно для рынка на еще более высоких уровнях.
Ранее ожидалось, что поскольку банковский кризис удалось заморозить, манипуляции с добычей не нужны. «Но у ОПЕК+, скорее всего, другая логика», - отмечают аналитики InvestFuture. «Байден решил не наполнять свои стратегические нефтяные резервы, которые в прошлом году, борясь с ценами на топливо, вычерпали до минимального с 1980 года уровня. А это означает падение спроса. Вот нефтяной альянс и решил от него застраховаться. При этом (уже не в первый раз) ОПЕК+ делает вещь, ровно противоположную тому, чего от него ждут США», - поясняют они.
В свою очередь эксперты «Росбанка» рассказывают, что с октября 2022 года действовало соглашение о сокращении квот добычи на 2 мбд, уровень «выполнения» квот для взявших на себя обязательства стран заметно превышал 100%: в марте коэффициент достиг 173% против 169% в феврале. «Де-факто это означало заметно меньшие объемы добычи в соотношении с квотами, поэтому решение о непосредственном сокращении добычи можно воспринять как более сильный сигнал для мировых цен о том, что ОПЕК+ готовы не только словом, но и делом вносить вклад в практику «заякоривания» мировых цен», - добавляют они.
Что будет с ценами
В понедельник нефтяные котировки ожидаемо отреагировали существенным ростом. Баррель Brent к 16:00 мск дорожает почти на 6%, цена превышает $84. Стоимость «бочки» Light растет на аналогичную величину и составляет около $80,2.
И, возможно, это не предел.
«План ОПЕК+ по дальнейшему сокращению добычи может снова подтолкнуть цены на нефть к отметке $100, учитывая возобновление производства в Китае и сокращение добычи Россией в качестве ответного шага на западные санкции», - сказала CNBC аналитик CMC Markets Тина Тенг.
Она отметила, однако, что сокращение добычи может также обратить вспять снижение инфляции, что «осложнит принятие решений центральных банков по ставкам».
Банк Goldman Sachs, по информации Reuters, повысил прогноз цены на нефть марки Brent на $5 – до $95 за баррель к декабрю 2023 года и до $100 за баррель на декабрь 2024 года.
В ближайшие же недели, по прогнозам Александра Потавина, ведущего аналитика ФГ «Финам», решение ОПЕК+ будет способствовать активному повышению цен на нефть, ближайшая цель для роста Brent – район $88-90 за баррель. «С учетом того, что во второй половине текущего года мировой рынок нефти может перейти в состояние дефицита (на фоне роста спроса со стороны Китая), есть шансы, что ценник Brent поднимется в район $85-95/баррель», - продолжает Потавин. В то же время, по словам эксперта, в ситуации повышения ценника Brent выше $95 страны нефтяного альянса могут принять решение о наращивании своей добычи, чтобы стабилизировать котировки.
Для российских сортов нефти также создан неплохой фон, отмечают аналитики «Росбанка». «По косвенным признакам можно судить о сужении спреда стоимости Urals относительно Brent до $23-24/барр. Это существенное улучшение картины в сравнении с $28-30/барр. в январе-феврале», - поясняют они.
В то же время российский Минфин в понедельник сообщил, что средняя цена нефти Urals в марте составила $47,85 за баррель после февральских $49,56. Это подтолкнуло рубль вниз. Российская валюта, которая утром удерживалась в плюсе, днем перешла к резкому падению против основных валют. Доллар пробил уровень в 78 рублей, а евро – 85 рублей впервые с апреля 2022 года.
В перспективе более высокие цены на нефть должны остановить ослабление рубля, полагает Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента ИК «РЕГИОН», поскольку они, по его словам, как минимум повышают объем необходимой для выплаты налогов реализации валютной выручки. «Однако техническая картина пока благоприятствует продолжению движения к 80 рублям за доллар», - добавляет он.
Нефтяники в топе – пора покупать?
С ростом котировок «черного золота» в список бестселлеров фондовой секции российского рынка попали нефтяники. Значительно растут в понедельник акции «РуссНефти» (+8,81% к 16:30 мск), «Татнефти» (+3,69%), «ЛУКОЙЛа» (+3,08%), «Газпром нефти» (+2,92%), «Роснефти» (+2,88%). Стоит ли сейчас примкнуть к инвесторам в российскую нефтянку, учитывая позитивные прогнозы по ценам на нефть?
Как отмечает Сергей Кауфман, аналитик ФГ «Финам», акции российских нефтяников проигнорировали мартовское снижение цен на нефть и, наоборот, продемонстрировали крайне сильную динамику, что было связано со слабостью рубля, ожиданием дивидендов за 2022 год и геополитическим затишьем. «По нашим оценкам, после ралли последних месяцев при текущих рублёвых ценах на нефть российская нефтянка оценена справедливо. В связи с этим мы считаем, что небольшой рост на решении ОПЕК+ о сокращении добычи создаёт хорошую возможность для снижения доли сектора в портфеле», - заключает эксперт.
В свою очередь Евгений Коваленко, автор Telegram-канала «Лимон на чай», подчеркивает, что, если рецессии всё-таки быть, то цены на нефть будут под давлением – в ОПЕК+ не дадут Brent совсем обвалиться, но и безумного роста в условиях кризиса ждать не стоит.
«Так что к покупкам акций нефтяников отношусь скептически. Пока что. Сам сектор интересен, но, похоже, будут гораздо более «вкусные» цены», - добавляет он.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
500 тысяч баррелей в день из общей цифры приходятся на Россию, которая объявила о продлении сокращения добычи на этот объем до конца года. Ранее сокращение действовало в период с марта по июнь. Вице-премьер России Александр Новак также в понедельник заявил, что к уже объявленному дополнительному сокращению добычи нефти могут присоединиться и другие страны, если посчитают это нужным.
Зачем страны-экспортеры пошли на этот шаг, как мера повлияет на нефть и рубль, что будет с российскими нефтяниками – Finam.ru разобрался вместе с экспертами.
Зачем сокращать добычу
Сокращенная Россией добыча нефти не стала сюрпризом, поскольку это лишь продление уже имеющегося решения, а вот аналогичные меры зарубежных коллег удивили рынок. В официальных заявлениях страны ОПЕК+ называли решение превентивной мерой для стабилизации рынка. О чем еще может говорить данный шаг – рассказывают эксперты.
Сокращения указывают на то, что ОПЕК+ не устраивает торговля нефтью Brent в диапазоне $70-80 за баррель, считают аналитики ING Economics, добавляя, что, судя по всему, картель хочет установить дно для рынка на еще более высоких уровнях.
Ранее ожидалось, что поскольку банковский кризис удалось заморозить, манипуляции с добычей не нужны. «Но у ОПЕК+, скорее всего, другая логика», - отмечают аналитики InvestFuture. «Байден решил не наполнять свои стратегические нефтяные резервы, которые в прошлом году, борясь с ценами на топливо, вычерпали до минимального с 1980 года уровня. А это означает падение спроса. Вот нефтяной альянс и решил от него застраховаться. При этом (уже не в первый раз) ОПЕК+ делает вещь, ровно противоположную тому, чего от него ждут США», - поясняют они.
В свою очередь эксперты «Росбанка» рассказывают, что с октября 2022 года действовало соглашение о сокращении квот добычи на 2 мбд, уровень «выполнения» квот для взявших на себя обязательства стран заметно превышал 100%: в марте коэффициент достиг 173% против 169% в феврале. «Де-факто это означало заметно меньшие объемы добычи в соотношении с квотами, поэтому решение о непосредственном сокращении добычи можно воспринять как более сильный сигнал для мировых цен о том, что ОПЕК+ готовы не только словом, но и делом вносить вклад в практику «заякоривания» мировых цен», - добавляют они.
Что будет с ценами
В понедельник нефтяные котировки ожидаемо отреагировали существенным ростом. Баррель Brent к 16:00 мск дорожает почти на 6%, цена превышает $84. Стоимость «бочки» Light растет на аналогичную величину и составляет около $80,2.
И, возможно, это не предел.
«План ОПЕК+ по дальнейшему сокращению добычи может снова подтолкнуть цены на нефть к отметке $100, учитывая возобновление производства в Китае и сокращение добычи Россией в качестве ответного шага на западные санкции», - сказала CNBC аналитик CMC Markets Тина Тенг.
Она отметила, однако, что сокращение добычи может также обратить вспять снижение инфляции, что «осложнит принятие решений центральных банков по ставкам».
Банк Goldman Sachs, по информации Reuters, повысил прогноз цены на нефть марки Brent на $5 – до $95 за баррель к декабрю 2023 года и до $100 за баррель на декабрь 2024 года.
В ближайшие же недели, по прогнозам Александра Потавина, ведущего аналитика ФГ «Финам», решение ОПЕК+ будет способствовать активному повышению цен на нефть, ближайшая цель для роста Brent – район $88-90 за баррель. «С учетом того, что во второй половине текущего года мировой рынок нефти может перейти в состояние дефицита (на фоне роста спроса со стороны Китая), есть шансы, что ценник Brent поднимется в район $85-95/баррель», - продолжает Потавин. В то же время, по словам эксперта, в ситуации повышения ценника Brent выше $95 страны нефтяного альянса могут принять решение о наращивании своей добычи, чтобы стабилизировать котировки.
Для российских сортов нефти также создан неплохой фон, отмечают аналитики «Росбанка». «По косвенным признакам можно судить о сужении спреда стоимости Urals относительно Brent до $23-24/барр. Это существенное улучшение картины в сравнении с $28-30/барр. в январе-феврале», - поясняют они.
В то же время российский Минфин в понедельник сообщил, что средняя цена нефти Urals в марте составила $47,85 за баррель после февральских $49,56. Это подтолкнуло рубль вниз. Российская валюта, которая утром удерживалась в плюсе, днем перешла к резкому падению против основных валют. Доллар пробил уровень в 78 рублей, а евро – 85 рублей впервые с апреля 2022 года.
В перспективе более высокие цены на нефть должны остановить ослабление рубля, полагает Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента ИК «РЕГИОН», поскольку они, по его словам, как минимум повышают объем необходимой для выплаты налогов реализации валютной выручки. «Однако техническая картина пока благоприятствует продолжению движения к 80 рублям за доллар», - добавляет он.
Нефтяники в топе – пора покупать?
С ростом котировок «черного золота» в список бестселлеров фондовой секции российского рынка попали нефтяники. Значительно растут в понедельник акции «РуссНефти» (+8,81% к 16:30 мск), «Татнефти» (+3,69%), «ЛУКОЙЛа» (+3,08%), «Газпром нефти» (+2,92%), «Роснефти» (+2,88%). Стоит ли сейчас примкнуть к инвесторам в российскую нефтянку, учитывая позитивные прогнозы по ценам на нефть?
Как отмечает Сергей Кауфман, аналитик ФГ «Финам», акции российских нефтяников проигнорировали мартовское снижение цен на нефть и, наоборот, продемонстрировали крайне сильную динамику, что было связано со слабостью рубля, ожиданием дивидендов за 2022 год и геополитическим затишьем. «По нашим оценкам, после ралли последних месяцев при текущих рублёвых ценах на нефть российская нефтянка оценена справедливо. В связи с этим мы считаем, что небольшой рост на решении ОПЕК+ о сокращении добычи создаёт хорошую возможность для снижения доли сектора в портфеле», - заключает эксперт.
В свою очередь Евгений Коваленко, автор Telegram-канала «Лимон на чай», подчеркивает, что, если рецессии всё-таки быть, то цены на нефть будут под давлением – в ОПЕК+ не дадут Brent совсем обвалиться, но и безумного роста в условиях кризиса ждать не стоит.
«Так что к покупкам акций нефтяников отношусь скептически. Пока что. Сам сектор интересен, но, похоже, будут гораздо более «вкусные» цены», - добавляет он.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter