10 апреля 2023 investing.com Кришнан Барани
• Инвесторы на рынках сырьевых товаров, в первую очередь золота и нефти, проявляют осторожность ввиду неопределенности относительно дальнейших действий ФРС.
• Пристальное внимание к себе привлекут публикуемые на этой неделе данные по инфляции и протокол последнего заседания ФРС.
• Нефть сохраняет склонность к росту, обретя опору в виде горизонтальной базы поддержки. Если эта поддержка устоит, цены могут проверить на прочность максимум свинга.
В идеальном мире мартовские данные по занятости в США показали бы нам с точностью, каким будет следующее решение по ставкам ФРС, подсказав, как нам выстраивать позиции на рынке золота после недавних максимумов и на рынке нефти, на котором наступил переломный момент после сокращения добычи ОПЕК+ неделю назад.
Но идеального мира не существует, даже с учетом того, что до следующего решения по ставкам ФРС, которое назначено на 3 мая, новых данных по занятости публиковаться не будет.
Следующий отчет по занятости выйдет в свет 7 мая, и пока мы будем гадать на кофейной гуще. Для начала, на этой неделе будут опубликованы ключевые данные по инфляции и протокол заседания ФРС, состоявшегося 22 марта. Эти данные, возможно, помогут нам получить представление о том, что нас ждет впереди.
Главный экономист Bank of Singapore Саид Мансур Мохиуддин отмечает:
«Инвесторы предположили, что случившиеся в прошлом месяце крахи банков в США заставят ФРС понизить ставки, однако чиновники предупреждают, что ввиду стойкой инфляции ФРС вряд ли смягчит политику в этом году».
Стоит также учесть, что опубликованный в пятницу отчет по занятости свидетельствовал о росте числа рабочих мест вне сельского хозяйства в прошлом месяце на 236 тыс., что оказалось чуть ниже прогноза 239 тыс. и существенно выше уровня 200 тыс. Если бы показатель оказался существенно ниже отметки 200 тыс., это побудило бы ФРС подумать о паузе в мае. Темпы роста заработка, хоть и замедлились, остались слишком высокими и не совместимыми с целевым уровнем центробанка для инфляции 2%.
Ожидания относительно публикуемого в среду мартовского индекса потребительских цен, или ИПЦ, тоже достаточно высоки. Согласно прогнозу экономистов, базовый месячный ИПЦ, не учитывающий цены на продукты питания и топливо, составит 0,4%, а годовой — 5,6% против 5,5% в феврале.
Судя по данным по занятости и ИПЦ (если он совпадет с прогнозом), ФРС повысит ставки в мае еще на 25 базисных пунктов, в результате чего верхняя граница диапазона ставок достигнет 5,25%. Ожидания того, что ФРС не просто сделает паузу, а понизит ставки до конца этого года, пока не имеют большого веса.
Стратеги-аналитики Citigroup (NYSE:C) отмечают в комментариях, опубликованных Reuters:
«Понижение ставок маловероятно ввиду высокой инфляции и сохраняющейся силы рынка труда. Более того, устойчиво высокая инфляция, как нам кажется, приведет к дальнейшему повышению ставок».
В связи с этим встает вопрос о том, в каком направлении будут двигаться в краткосрочной перспективе цены на нефть и золото.
Относительно более сильные, чем ожидалось, данные по занятости явно не сыграли на руку «быкам» на рынке золота, однако падения цен в понедельник в ходе азиатских торгов перед сессией в Нью-Йорке тоже не произошло.
Июньские фьючерсы на золото достигли сессионного минимума на отметке $2004,25 по сравнению с уровнем закрытия четверга $2026,40.
Хотя с учетом достаточно сильного отчета по занятости цены на золото вряд ли достигнут нового рекордного максимума, торги в понедельник открылись без гэпа вниз, а значит, в верхней части района $1900–2000 формируется поддержка, отмечает Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик SKcharting.com.
«Если им не удастся совершить устойчивый пробой выше зоны сопротивления, цены, вероятно, упадут ниже $1990 в сторону $1975, где будет располагаться первоначальная поддержка, и затем в сторону $1970», — указывает Диксит, говоря о спотовых ценах.
«Однако на 4-часовом таймфрейме золото остается выше 50-периодной экспоненциальной скользящей средней на $1990, и следующий барьер при росте ожидается на 5-периодной экспоненциальной скользящей средней $2001, а затем — на средней линии Боллинджера $2010».
Диксит добавляет, что потенциально «медвежья» формация pin bar, появившаяся 5 апреля, сказала свое слово, столкнув цены вниз в сторону средней линии Боллинджера на дневном таймфрейме, которая сейчас находится на $1970, при откате цен ниже 5-дневной EMA $2000 с сохранением стабильности ниже этой зоны.
Что касается нефти, фьючерсы на нефть американской марки West Texas Intermediate достигли сессионного максимума на $80,70, после чего полностью растеряли прирост и развернулись вниз к моменту написания статьи.
Хотя рынку в рамках коррекции все еще предстоит заполнить гэп, фьючерсы на нефть WTI сохраняют склонность к росту, обретя опору в виде горизонтальной базы поддержки на 5-дневной EMA $79,70, указывает Диксит.
«При условии, что вышеупомянутая поддержка устоит, цены могут проверить на прочность максимум свинга $81,80 и при “бычьем” импульсе нацелится на дальнейший рост в сторону 50-недельной EMA $82,50 и затем в сторону 200-дневной SMA $83,33 и 100-недельной SMA $84,80.
С другой стороны, устойчивый пробой ниже 5-дневной EMA на $79,70 создаст условия для падения к 5-недельной EMA на $77,45, прежде чем можно будет рассчитывать на восстановление».
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Пристальное внимание к себе привлекут публикуемые на этой неделе данные по инфляции и протокол последнего заседания ФРС.
• Нефть сохраняет склонность к росту, обретя опору в виде горизонтальной базы поддержки. Если эта поддержка устоит, цены могут проверить на прочность максимум свинга.
В идеальном мире мартовские данные по занятости в США показали бы нам с точностью, каким будет следующее решение по ставкам ФРС, подсказав, как нам выстраивать позиции на рынке золота после недавних максимумов и на рынке нефти, на котором наступил переломный момент после сокращения добычи ОПЕК+ неделю назад.
Но идеального мира не существует, даже с учетом того, что до следующего решения по ставкам ФРС, которое назначено на 3 мая, новых данных по занятости публиковаться не будет.
Следующий отчет по занятости выйдет в свет 7 мая, и пока мы будем гадать на кофейной гуще. Для начала, на этой неделе будут опубликованы ключевые данные по инфляции и протокол заседания ФРС, состоявшегося 22 марта. Эти данные, возможно, помогут нам получить представление о том, что нас ждет впереди.
Главный экономист Bank of Singapore Саид Мансур Мохиуддин отмечает:
«Инвесторы предположили, что случившиеся в прошлом месяце крахи банков в США заставят ФРС понизить ставки, однако чиновники предупреждают, что ввиду стойкой инфляции ФРС вряд ли смягчит политику в этом году».
Стоит также учесть, что опубликованный в пятницу отчет по занятости свидетельствовал о росте числа рабочих мест вне сельского хозяйства в прошлом месяце на 236 тыс., что оказалось чуть ниже прогноза 239 тыс. и существенно выше уровня 200 тыс. Если бы показатель оказался существенно ниже отметки 200 тыс., это побудило бы ФРС подумать о паузе в мае. Темпы роста заработка, хоть и замедлились, остались слишком высокими и не совместимыми с целевым уровнем центробанка для инфляции 2%.
Ожидания относительно публикуемого в среду мартовского индекса потребительских цен, или ИПЦ, тоже достаточно высоки. Согласно прогнозу экономистов, базовый месячный ИПЦ, не учитывающий цены на продукты питания и топливо, составит 0,4%, а годовой — 5,6% против 5,5% в феврале.
Судя по данным по занятости и ИПЦ (если он совпадет с прогнозом), ФРС повысит ставки в мае еще на 25 базисных пунктов, в результате чего верхняя граница диапазона ставок достигнет 5,25%. Ожидания того, что ФРС не просто сделает паузу, а понизит ставки до конца этого года, пока не имеют большого веса.
Стратеги-аналитики Citigroup (NYSE:C) отмечают в комментариях, опубликованных Reuters:
«Понижение ставок маловероятно ввиду высокой инфляции и сохраняющейся силы рынка труда. Более того, устойчиво высокая инфляция, как нам кажется, приведет к дальнейшему повышению ставок».
В связи с этим встает вопрос о том, в каком направлении будут двигаться в краткосрочной перспективе цены на нефть и золото.
Относительно более сильные, чем ожидалось, данные по занятости явно не сыграли на руку «быкам» на рынке золота, однако падения цен в понедельник в ходе азиатских торгов перед сессией в Нью-Йорке тоже не произошло.
Июньские фьючерсы на золото достигли сессионного минимума на отметке $2004,25 по сравнению с уровнем закрытия четверга $2026,40.
Хотя с учетом достаточно сильного отчета по занятости цены на золото вряд ли достигнут нового рекордного максимума, торги в понедельник открылись без гэпа вниз, а значит, в верхней части района $1900–2000 формируется поддержка, отмечает Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик SKcharting.com.
«Если им не удастся совершить устойчивый пробой выше зоны сопротивления, цены, вероятно, упадут ниже $1990 в сторону $1975, где будет располагаться первоначальная поддержка, и затем в сторону $1970», — указывает Диксит, говоря о спотовых ценах.
«Однако на 4-часовом таймфрейме золото остается выше 50-периодной экспоненциальной скользящей средней на $1990, и следующий барьер при росте ожидается на 5-периодной экспоненциальной скользящей средней $2001, а затем — на средней линии Боллинджера $2010».
Диксит добавляет, что потенциально «медвежья» формация pin bar, появившаяся 5 апреля, сказала свое слово, столкнув цены вниз в сторону средней линии Боллинджера на дневном таймфрейме, которая сейчас находится на $1970, при откате цен ниже 5-дневной EMA $2000 с сохранением стабильности ниже этой зоны.
Что касается нефти, фьючерсы на нефть американской марки West Texas Intermediate достигли сессионного максимума на $80,70, после чего полностью растеряли прирост и развернулись вниз к моменту написания статьи.
Хотя рынку в рамках коррекции все еще предстоит заполнить гэп, фьючерсы на нефть WTI сохраняют склонность к росту, обретя опору в виде горизонтальной базы поддержки на 5-дневной EMA $79,70, указывает Диксит.
«При условии, что вышеупомянутая поддержка устоит, цены могут проверить на прочность максимум свинга $81,80 и при “бычьем” импульсе нацелится на дальнейший рост в сторону 50-недельной EMA $82,50 и затем в сторону 200-дневной SMA $83,33 и 100-недельной SMA $84,80.
С другой стороны, устойчивый пробой ниже 5-дневной EMA на $79,70 создаст условия для падения к 5-недельной EMA на $77,45, прежде чем можно будет рассчитывать на восстановление».
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter