14 апреля 2023
О рынке.
В новом законе самое важное не формулировки и перечень ограничений прав, от которых у юристов делаются большие глаза, а срочность в его принятии. И эмоциональная реакция именно на экстремальность процедуры - с чего бы вдруг в стране, где "нет необходимости в мобилизации", с устойчивой ко всем внешним шокам, перестроенной под текущие нужды и технологическую независимость экономикой, проводящей плановую спецоперацию, такая срочность и жесткость в отношении призыва резервистов. Страх перед неизвестностью парализует.
Украинское наступление (даже если его не будет) уже вошло в наши головы - расписаны все возможные направления, численность, тактика взламывания и разрезания обороны ударными клиньями с обходом укреплённых позиций, быстрым продвижением и добиванием отрезанных подразделений второй волной. Мобилизация/пополнение резервов либо уже есть, либо уже нет.
По скорости принятия закона, возникает ощущение "уже есть, но не совсем". И вот эта вибрация разлитая в воздухе не даёт сдвинуться вверх, а срываться вниз пока не на чем.
Тактика "лонгуй пока лонгуется - стоп нас всех спасет" не работает в кризисных ситуациях, стопы не успевают срабатывать или вообще происходит гэп. Любая серьезная движуха с украинской стороны создаст ещё больше неопределенности - как показала практика, начинать и заканчивать раунд и бой одним ударом не наш стиль.
Лично у меня, судя по количеству "утечек" с вражеской стороны, сложилось впечатление, что окончательное решение о наступлении будет принято по результату массовой атаки дронами/хаймарсами/планирующими бомбами. Максимальная эффективность атак с воздуха - ночью, в 3.45. Значит гэп утром.
Из остальных новостей - инфляция в США выше ожидаемой (для тех кто понимает о чем речь, остальные хлопают в ладоши и радуются), руки для очередных 0,25 у ФРС развязаны. В Китае, предсказуемо, сыпятся техи.
В золоте хороший слив от 2043 и откуп от 2015, дневная свеча классический волчок, налицо решающее сражение перед третьей вершиной, а вот дальше интересно. Америка плохо отчитается, реальная инфляция выше ожиданий, сжатие ликвидности - все в пользу того, что у золота есть пара недель для феерического взлета, если не взлетит сейчас, то поедет вниз прямо отсюда. Два квартала роста без коррекции для золота это большая редкость, а уже третий идёт.
Нефть чемпион по количеству лонгов и демонстрирует готовность на 95 - осталось ответить на вопрос "кому это нужно", а, ответив на него, ответить на главный "а какие у него есть для этого ресурсы", и все встанет на свои места. Новые отношения Ирана и КСА убрали риск "атак хуситов", словесные интервенции ОПЕК, задним числом фиксирующие реальность, имеют эффект разовый и небольшой, все и так все видят, Китай не торопится с бурным ростом, а двигает экономию, уголь и 15-минутные лагеря. Думаю забрались достаточно высоко - 90 коснемся и вниз.
Доллар - на месяцах и неделях нарисовал правое плечо и катится как сизифов камень, но объемы падают. То есть желающих продавать все меньше, а покупатели не готовы платить дороже. Если есть наличка - держим на предмет путешествий.
И ещё один нюанс.
Если слухи о договоренности Зеленского и Дуды о подписании унии окажутся не слухами, то варианта два - горячая фаза СВО закончится либо начнется демилитаризация НАТО. Верим в лучшее. Мирный договор на украинских/польских/европейских условиях невозможен, хотя репарации с нас взыскали авансом. Значит будет соглашение о прекращении огня и отведении войск от линии соприкосновения. А потом переговоры и консультации вплоть до лебединого озера по всем каналам. В таком ракурсе наземное наступление Украины не нужно никому. Может быть поэтому Финам вдруг объявил, что "не видит препятствий для продолжения роста ММВБ" в космос.
Как все это отыгрывать? Ничего умнее в голову не приходит как через рублевый фьючерс на юань, который будет главным согласителем и бенефициаром при любом раскладе. Юань нынче дорог, но, на мой взгляд шансов стать дороже у него в два раза больше, чем подешеветь. Доллар и долларовые бумаги, думаю, уверенно идут к обрыву. Европа объявила об увеличении расходов на оборону до 3%, газ уже никогда не будет бесплатным, подъем ставки и курса евро - путь к дестабилизации европейских финансов, которые и так в плачевном состоянии. Рублёвые активы отыгрывают девальвацию с лагом, а инфляция и налоги делают слегка бессмысленными "дивидендные истории". А потом будет подъем ставки и новое "надо потерпеть". В рублевых активах главный козырь это аффилированность основных держателей с блоком управления, но у них запас прочности бесконечный, поэтому собирание портфелей из магнитов/татнефтей/яндексов/сберов/гмк, как способ долгосрочно нажиться рассматриваю как русскую народную забаву для тех у кого есть лишние деньги.
В новом законе самое важное не формулировки и перечень ограничений прав, от которых у юристов делаются большие глаза, а срочность в его принятии. И эмоциональная реакция именно на экстремальность процедуры - с чего бы вдруг в стране, где "нет необходимости в мобилизации", с устойчивой ко всем внешним шокам, перестроенной под текущие нужды и технологическую независимость экономикой, проводящей плановую спецоперацию, такая срочность и жесткость в отношении призыва резервистов. Страх перед неизвестностью парализует.
Украинское наступление (даже если его не будет) уже вошло в наши головы - расписаны все возможные направления, численность, тактика взламывания и разрезания обороны ударными клиньями с обходом укреплённых позиций, быстрым продвижением и добиванием отрезанных подразделений второй волной. Мобилизация/пополнение резервов либо уже есть, либо уже нет.
По скорости принятия закона, возникает ощущение "уже есть, но не совсем". И вот эта вибрация разлитая в воздухе не даёт сдвинуться вверх, а срываться вниз пока не на чем.
Тактика "лонгуй пока лонгуется - стоп нас всех спасет" не работает в кризисных ситуациях, стопы не успевают срабатывать или вообще происходит гэп. Любая серьезная движуха с украинской стороны создаст ещё больше неопределенности - как показала практика, начинать и заканчивать раунд и бой одним ударом не наш стиль.
Лично у меня, судя по количеству "утечек" с вражеской стороны, сложилось впечатление, что окончательное решение о наступлении будет принято по результату массовой атаки дронами/хаймарсами/планирующими бомбами. Максимальная эффективность атак с воздуха - ночью, в 3.45. Значит гэп утром.
Из остальных новостей - инфляция в США выше ожидаемой (для тех кто понимает о чем речь, остальные хлопают в ладоши и радуются), руки для очередных 0,25 у ФРС развязаны. В Китае, предсказуемо, сыпятся техи.
В золоте хороший слив от 2043 и откуп от 2015, дневная свеча классический волчок, налицо решающее сражение перед третьей вершиной, а вот дальше интересно. Америка плохо отчитается, реальная инфляция выше ожиданий, сжатие ликвидности - все в пользу того, что у золота есть пара недель для феерического взлета, если не взлетит сейчас, то поедет вниз прямо отсюда. Два квартала роста без коррекции для золота это большая редкость, а уже третий идёт.
Нефть чемпион по количеству лонгов и демонстрирует готовность на 95 - осталось ответить на вопрос "кому это нужно", а, ответив на него, ответить на главный "а какие у него есть для этого ресурсы", и все встанет на свои места. Новые отношения Ирана и КСА убрали риск "атак хуситов", словесные интервенции ОПЕК, задним числом фиксирующие реальность, имеют эффект разовый и небольшой, все и так все видят, Китай не торопится с бурным ростом, а двигает экономию, уголь и 15-минутные лагеря. Думаю забрались достаточно высоко - 90 коснемся и вниз.
Доллар - на месяцах и неделях нарисовал правое плечо и катится как сизифов камень, но объемы падают. То есть желающих продавать все меньше, а покупатели не готовы платить дороже. Если есть наличка - держим на предмет путешествий.
И ещё один нюанс.
Если слухи о договоренности Зеленского и Дуды о подписании унии окажутся не слухами, то варианта два - горячая фаза СВО закончится либо начнется демилитаризация НАТО. Верим в лучшее. Мирный договор на украинских/польских/европейских условиях невозможен, хотя репарации с нас взыскали авансом. Значит будет соглашение о прекращении огня и отведении войск от линии соприкосновения. А потом переговоры и консультации вплоть до лебединого озера по всем каналам. В таком ракурсе наземное наступление Украины не нужно никому. Может быть поэтому Финам вдруг объявил, что "не видит препятствий для продолжения роста ММВБ" в космос.
Как все это отыгрывать? Ничего умнее в голову не приходит как через рублевый фьючерс на юань, который будет главным согласителем и бенефициаром при любом раскладе. Юань нынче дорог, но, на мой взгляд шансов стать дороже у него в два раза больше, чем подешеветь. Доллар и долларовые бумаги, думаю, уверенно идут к обрыву. Европа объявила об увеличении расходов на оборону до 3%, газ уже никогда не будет бесплатным, подъем ставки и курса евро - путь к дестабилизации европейских финансов, которые и так в плачевном состоянии. Рублёвые активы отыгрывают девальвацию с лагом, а инфляция и налоги делают слегка бессмысленными "дивидендные истории". А потом будет подъем ставки и новое "надо потерпеть". В рублевых активах главный козырь это аффилированность основных держателей с блоком управления, но у них запас прочности бесконечный, поэтому собирание портфелей из магнитов/татнефтей/яндексов/сберов/гмк, как способ долгосрочно нажиться рассматриваю как русскую народную забаву для тех у кого есть лишние деньги.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба