Новый квартал по традиции открывают финансисты и банки, в их числе системно значимый медстраховщик UNH. Компания сообщила о росте выручки и прибыли до новых исторических уровней. Акции на премаркете в плюсе. Суммарно за месяц подъем уже превысил 15%.
Главное
- Двузначный рост выручки и прибыли с января по март, несмотря на признаки рецессии в экономике США.
- Одиннадцатый подряд квартал лучше консенсус-прогнозов по обороту и EPS.
- Акции после февральского провала стремительно наверстывают отставание от широкого рынка.
Финансовые показатели
- $91,9 млрд выручки против ожидаемых $89,7 млрд и прошлогодних $80,3 млрд.
- $6,26 прибыли на акцию против консенсуса $6,17 и $5,57 годом ранее.
- Два ключевых бизнеса: UnitedHealthcare (медстраховки) и Optum (сервисы для больниц и аптек) показали рост операционной прибыли на 13% и 16%.
- Операционная маржа по отношению к октябрю-декабрю выросла до 6,1% с прежних 5,8%, в том числе составила 6,2% в медстрахе и 6,9% в Optum.
- Компания повысила собственный прогноз по прибыли на акцию по итогам этого года с $24, 5 до $25 (+2%).
Комментарии
Устойчивый бизнес со стабильным денежным потоком, который во многом формируется за счет социальных госпрограмм, прежде всего Mediacare (страхование пенсионеров за счет бюджета правительства США) и Medicaid (страхование безработных и работающих с низким доходом).
У UnitedHealth нет сильных конкурентов ни в части работы с физлицами (более 130 млн застрахованных, что эквивалентно более 50% взрослого населения США), ни в части юрлиц (к Optum подключены около 30 тыс. пользователей, включая все основные медучреждения).
Динамика акций
Новость о позитивном отчете подогрела интерес инвесторов к акциям UnitedHealth. До открытия основной сессии в США они росли в пределах 1%. Суммарно это уже седьмая подряд «зеленая» сессия. За месяц акции выросли более чем на 15%, оттолкнувшись от мартовского дна возле $460.
Являясь одной из ключевых защитных фишек, за целый год UnitedHealth держится в плюсе, обгоняя S&P 500, который восстановился еще не полностью. Последние полгода на фоне ралли IT-сектора консервативная UNH пока отстает, что отставляет ей пространство для догоняющего роста.
Консенсус-прогнозы по бумаге до публикации отчета давали цель на год вперед в районе $608 (+15%). С учетом позитивных данных за квартал цели явно будут пересмотрены в большую сторону. Можно ожидать смещения таргетов до $700 (+32% от текущих уровней).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
- Двузначный рост выручки и прибыли с января по март, несмотря на признаки рецессии в экономике США.
- Одиннадцатый подряд квартал лучше консенсус-прогнозов по обороту и EPS.
- Акции после февральского провала стремительно наверстывают отставание от широкого рынка.
Финансовые показатели
- $91,9 млрд выручки против ожидаемых $89,7 млрд и прошлогодних $80,3 млрд.
- $6,26 прибыли на акцию против консенсуса $6,17 и $5,57 годом ранее.
- Два ключевых бизнеса: UnitedHealthcare (медстраховки) и Optum (сервисы для больниц и аптек) показали рост операционной прибыли на 13% и 16%.
- Операционная маржа по отношению к октябрю-декабрю выросла до 6,1% с прежних 5,8%, в том числе составила 6,2% в медстрахе и 6,9% в Optum.
- Компания повысила собственный прогноз по прибыли на акцию по итогам этого года с $24, 5 до $25 (+2%).
Комментарии
Устойчивый бизнес со стабильным денежным потоком, который во многом формируется за счет социальных госпрограмм, прежде всего Mediacare (страхование пенсионеров за счет бюджета правительства США) и Medicaid (страхование безработных и работающих с низким доходом).
У UnitedHealth нет сильных конкурентов ни в части работы с физлицами (более 130 млн застрахованных, что эквивалентно более 50% взрослого населения США), ни в части юрлиц (к Optum подключены около 30 тыс. пользователей, включая все основные медучреждения).
Динамика акций
Новость о позитивном отчете подогрела интерес инвесторов к акциям UnitedHealth. До открытия основной сессии в США они росли в пределах 1%. Суммарно это уже седьмая подряд «зеленая» сессия. За месяц акции выросли более чем на 15%, оттолкнувшись от мартовского дна возле $460.
Являясь одной из ключевых защитных фишек, за целый год UnitedHealth держится в плюсе, обгоняя S&P 500, который восстановился еще не полностью. Последние полгода на фоне ралли IT-сектора консервативная UNH пока отстает, что отставляет ей пространство для догоняющего роста.
Консенсус-прогнозы по бумаге до публикации отчета давали цель на год вперед в районе $608 (+15%). С учетом позитивных данных за квартал цели явно будут пересмотрены в большую сторону. Можно ожидать смещения таргетов до $700 (+32% от текущих уровней).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter