17 апреля 2023 БКС Экспресс | X5 Retail
Российские компании продолжают публикацию результатов по итогам IV квартала 2022 г. и оперативных данных за первые месяцы 2023 г. На текущей неделе ждем операционных результатов металлургов за I квартал.
По мере выхода результатов вероятен рост активности в акциях отчитывающихся эмитентов.
Календарь ближайших публикаций
• 18 апреля — ММК — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 63 руб. / +56%)
Объем реализации стальной продукции может дальше восстанавливаться, прибавив 3–5% к/к. Однако в годовом выражении продажи, как мы полагаем, просели на 8–10%.
• 18 апреля — X5 Group — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Держать. Цель на год 2000 руб. / +38%)
Мы ждем продолжения замедления роста выручки г/г и сопоставимых продаж на фоне замедления инфляции. Кроме того, на динамику повлияет высокая база прошлого года в марте, когда покупатели увеличивали запасы продуктов на фоне неопределенности.
• 18 апреля — О'КЕЙ — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО.
• 20 апреля — Северсталь — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 1600 руб. / +57%)
Мы полагаем, что выпуск и продажи стальной продукции покажут умеренный рост на 5% к/к, в то время как в годовом сопоставлении показатели немного снизились — на 1–2% г/г на фоне высокой базы в начале прошлого года. В то же время ждем стабильных результатов в сегменте добычи.
• 17–20 апреля — НЛМК — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 200 руб. / +52%)
Результаты могут оказаться умеренно позитивными с восстановлением продаж на 6-8% к/к (однако ждем падения до 10% г/г во многом из-за эффекта высокой базы в прошлом году).
• 21 апреля — Норникель — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 22000 руб. / +39%)
Прогноз компании по выпуску металлов на 2023 г. предполагает снижение на 5% по никелю, 1% по меди, 11% по палладию и 6% по платине (все — г/г). Ожидаем, что результаты покажут начало планируемого высвобождения оборотного капитала, а также дезинфляцию производственных и дефляцию логистических издержек.
• 21 апреля — ТГК-1 — операционные результаты за I квартал 2023 г.
По мере выхода результатов вероятен рост активности в акциях отчитывающихся эмитентов.
Календарь ближайших публикаций
• 18 апреля — ММК — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 63 руб. / +56%)
Объем реализации стальной продукции может дальше восстанавливаться, прибавив 3–5% к/к. Однако в годовом выражении продажи, как мы полагаем, просели на 8–10%.
• 18 апреля — X5 Group — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Держать. Цель на год 2000 руб. / +38%)
Мы ждем продолжения замедления роста выручки г/г и сопоставимых продаж на фоне замедления инфляции. Кроме того, на динамику повлияет высокая база прошлого года в марте, когда покупатели увеличивали запасы продуктов на фоне неопределенности.
• 18 апреля — О'КЕЙ — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО.
• 20 апреля — Северсталь — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 1600 руб. / +57%)
Мы полагаем, что выпуск и продажи стальной продукции покажут умеренный рост на 5% к/к, в то время как в годовом сопоставлении показатели немного снизились — на 1–2% г/г на фоне высокой базы в начале прошлого года. В то же время ждем стабильных результатов в сегменте добычи.
• 17–20 апреля — НЛМК — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 200 руб. / +52%)
Результаты могут оказаться умеренно позитивными с восстановлением продаж на 6-8% к/к (однако ждем падения до 10% г/г во многом из-за эффекта высокой базы в прошлом году).
• 21 апреля — Норникель — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 22000 руб. / +39%)
Прогноз компании по выпуску металлов на 2023 г. предполагает снижение на 5% по никелю, 1% по меди, 11% по палладию и 6% по платине (все — г/г). Ожидаем, что результаты покажут начало планируемого высвобождения оборотного капитала, а также дезинфляцию производственных и дефляцию логистических издержек.
• 21 апреля — ТГК-1 — операционные результаты за I квартал 2023 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба