Главное
На российском рынке акций предыдущая торговая неделя завершилась ростом. За пять дней индекс МосБиржи прибавил на 1,7%. Подъем продолжается уже пять недель подряд.
В пятницу движение наверх было на средних оборотах. Из голубых фишек в лидерах роста оказались акции Норникеля и НОВАТЭКа.
По индексу МосБиржи при спокойном внешнем фоне можно предполагать постепенный подъем в сторону следующей зоны торможения в районе 2680–2740 п. Такому движению способствуют относительно комфортные цены на сырьевые товары и упавший курс рубля.
Позитивную динамику могут показывать финансовый сектор. А из ориентированных на commodities эмитентов, у которых присутствует фундаментальная недооценка и без фактора девальвации рубля, позитивный взгляд сейчас по акциям:
- ЛУКОЙЛ
- Газпром нефть
- Татнефть
- НОВАТЭК
- Северсталь
- ММК
- РУСАЛ
- Мечел
- Распадская
Сегодня понедельник, а значит статистика на стороне покупателей на рынке акций. В 14 из 16 последних недель индекс показывал рост в первый торговый день недели. И почти в половине случаев это движение было более 1%. За выходные каких-то значимых негативных факторов не появилось, поэтому вероятность продолжения трендового движения достаточно высокая.
На валютном рынке в пятницу не наблюдалось продолжения начавшейся фазы укрепления рубля. Наоборот, курс USD/RUB снова вырос и поднялся к 81,8. В среднесрочной перспективе по-прежнему отдаем предпочтение сценарию умеренного снижения курса. В ближайшие недели доллар вполне может опуститься ниже 80 по мере увеличения предложения экспортной выручки.
Как сообщают Ведомости, Банк России и Минфин разрабатывают механизм, предусматривающий установление ежемесячного лимита на закупки валюты на внутреннем рынке в ходе крупных сделок по выкупу бизнеса уходящих из страны компаний. Эти меры стали особенно актуальны ввиду множества таких сделок. Их неравномерное распределение во времени способно увеличивать волатильность и давить на рубль. Иными словами, ликвидности для переваривания таких потоков на рынке пока не хватает, так что регулирование выглядит логичным решением.
На долговом рынке с конца февраля наблюдается консолидация. Рублевые выпуски российских облигаций показывают в основном нейтральную динамику. Это отражается на траектории соответствующих индексов: по ОФЗ (RGBI) и корпоративным бондам (RUCBICP). Эти индикаторы просто стоят на месте уже два месяца. Амплитуда колебаний минимальная.
В то же время в замещающих облигациях ранее прошла волна распродаж. Если ориентироваться на динамику их индекса от Cbonds, то сейчас котировки находятся возле минимальных значений с момента начала расчета индикатора. В предыдущих обзорах мы уже несколько раз отмечали, что давление на замещающие облигации оказывает как фактор уже сильно упавшего рубля, так и ожидания навеса предложения новых замещающих бондов (доп. замещения или выпуск новых). Все это привело к существенному росту доходностей к погашению. По многим длинным выпускам они превышают 8% годовых.
Бумаги в фокусе
• ГМК Норникель (+2,5%). Компания в целях реализации корпоративной программы «Цифровой инвестор» приобретет до 407 тыс. акций с 1 мая по 31 декабря 2023 г. На этом фоне акции оказались в числе лидеров индекса МосБиржи в пятницу.
Объем выкупа небольшой — около 0,27% от всех бумаг ГМК. Тем не менее он соответствует 6,3 млрд руб. Если равномерно распределить этот объем на весь отмеченный срок действия программы, то доля выкупа будет около 3% от среднедневных торговых оборотов в бумаге за последний месяц. Величина не такая большая, чтобы стать полноценным драйвером для роста акций, но некоторую поддержку котировкам все же окажет.
• Сбербанк-ао (+0,9%), -ап (+0,9%). Акции находятся вблизи годовых максимумов, изо дня в день оказываясь на первом месте по оборотам на всем рынке. На этой неделе интерес к Сберу будет связан с проведением годового общего собрания акционеров в пятницу. На нем должны будут утвердить рекомендацию наблюдательного совета по дивидендам.
В базовом сценарии, конечно же, ждем одобрения выплат в 25 руб. Однако даже при реализации такого всеми ожидаемого сценария бумаги после объявления решения могут получить поддержку и выглядеть лучше рынка. Это связано с памятным случаем Газпрома, который в июне 2022 г. на ГОСА внезапно не одобрил рекомендованные ранее дивиденды.
• В США стартовал сезон корпоративных отчетов. Первые цифры от банковского сектора в основном оказались лучше ожиданий. Подробности здесь. 90% всех отчитавшихся компаний превысили прогнозы. Сегодня финансовые результаты представят Charles Schwab, State Street и M&T Bank. Из крупных компаний на неделе ожидаются отчеты Johnson & Johnson, Bank of America, Netflix, Goldman Sachs (вторник), Tesla, Abbott, Morgan Stanley, IBM (среда), TSMC, AT&T, Philip Morris, Union Pacific (четверг), Procter & Gamble (пятница).
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 поднимаются на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,1% и находится около $86,3.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2559,65 (+0,60%)
РТС 982,94 (+0,00%)
S&P 500 4137,64 (-0,21%)
Валюта
USD/RUB 81,79 (+0,48%)
EUR/RUB 90,19 (-0,22%)
CNY/RUB 11,89 (+0,35%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На российском рынке акций предыдущая торговая неделя завершилась ростом. За пять дней индекс МосБиржи прибавил на 1,7%. Подъем продолжается уже пять недель подряд.
В пятницу движение наверх было на средних оборотах. Из голубых фишек в лидерах роста оказались акции Норникеля и НОВАТЭКа.
По индексу МосБиржи при спокойном внешнем фоне можно предполагать постепенный подъем в сторону следующей зоны торможения в районе 2680–2740 п. Такому движению способствуют относительно комфортные цены на сырьевые товары и упавший курс рубля.
Позитивную динамику могут показывать финансовый сектор. А из ориентированных на commodities эмитентов, у которых присутствует фундаментальная недооценка и без фактора девальвации рубля, позитивный взгляд сейчас по акциям:
- ЛУКОЙЛ
- Газпром нефть
- Татнефть
- НОВАТЭК
- Северсталь
- ММК
- РУСАЛ
- Мечел
- Распадская
Сегодня понедельник, а значит статистика на стороне покупателей на рынке акций. В 14 из 16 последних недель индекс показывал рост в первый торговый день недели. И почти в половине случаев это движение было более 1%. За выходные каких-то значимых негативных факторов не появилось, поэтому вероятность продолжения трендового движения достаточно высокая.
На валютном рынке в пятницу не наблюдалось продолжения начавшейся фазы укрепления рубля. Наоборот, курс USD/RUB снова вырос и поднялся к 81,8. В среднесрочной перспективе по-прежнему отдаем предпочтение сценарию умеренного снижения курса. В ближайшие недели доллар вполне может опуститься ниже 80 по мере увеличения предложения экспортной выручки.
Как сообщают Ведомости, Банк России и Минфин разрабатывают механизм, предусматривающий установление ежемесячного лимита на закупки валюты на внутреннем рынке в ходе крупных сделок по выкупу бизнеса уходящих из страны компаний. Эти меры стали особенно актуальны ввиду множества таких сделок. Их неравномерное распределение во времени способно увеличивать волатильность и давить на рубль. Иными словами, ликвидности для переваривания таких потоков на рынке пока не хватает, так что регулирование выглядит логичным решением.
На долговом рынке с конца февраля наблюдается консолидация. Рублевые выпуски российских облигаций показывают в основном нейтральную динамику. Это отражается на траектории соответствующих индексов: по ОФЗ (RGBI) и корпоративным бондам (RUCBICP). Эти индикаторы просто стоят на месте уже два месяца. Амплитуда колебаний минимальная.
В то же время в замещающих облигациях ранее прошла волна распродаж. Если ориентироваться на динамику их индекса от Cbonds, то сейчас котировки находятся возле минимальных значений с момента начала расчета индикатора. В предыдущих обзорах мы уже несколько раз отмечали, что давление на замещающие облигации оказывает как фактор уже сильно упавшего рубля, так и ожидания навеса предложения новых замещающих бондов (доп. замещения или выпуск новых). Все это привело к существенному росту доходностей к погашению. По многим длинным выпускам они превышают 8% годовых.
Бумаги в фокусе
• ГМК Норникель (+2,5%). Компания в целях реализации корпоративной программы «Цифровой инвестор» приобретет до 407 тыс. акций с 1 мая по 31 декабря 2023 г. На этом фоне акции оказались в числе лидеров индекса МосБиржи в пятницу.
Объем выкупа небольшой — около 0,27% от всех бумаг ГМК. Тем не менее он соответствует 6,3 млрд руб. Если равномерно распределить этот объем на весь отмеченный срок действия программы, то доля выкупа будет около 3% от среднедневных торговых оборотов в бумаге за последний месяц. Величина не такая большая, чтобы стать полноценным драйвером для роста акций, но некоторую поддержку котировкам все же окажет.
• Сбербанк-ао (+0,9%), -ап (+0,9%). Акции находятся вблизи годовых максимумов, изо дня в день оказываясь на первом месте по оборотам на всем рынке. На этой неделе интерес к Сберу будет связан с проведением годового общего собрания акционеров в пятницу. На нем должны будут утвердить рекомендацию наблюдательного совета по дивидендам.
В базовом сценарии, конечно же, ждем одобрения выплат в 25 руб. Однако даже при реализации такого всеми ожидаемого сценария бумаги после объявления решения могут получить поддержку и выглядеть лучше рынка. Это связано с памятным случаем Газпрома, который в июне 2022 г. на ГОСА внезапно не одобрил рекомендованные ранее дивиденды.
• В США стартовал сезон корпоративных отчетов. Первые цифры от банковского сектора в основном оказались лучше ожиданий. Подробности здесь. 90% всех отчитавшихся компаний превысили прогнозы. Сегодня финансовые результаты представят Charles Schwab, State Street и M&T Bank. Из крупных компаний на неделе ожидаются отчеты Johnson & Johnson, Bank of America, Netflix, Goldman Sachs (вторник), Tesla, Abbott, Morgan Stanley, IBM (среда), TSMC, AT&T, Philip Morris, Union Pacific (четверг), Procter & Gamble (пятница).
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 поднимаются на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,1% и находится около $86,3.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2559,65 (+0,60%)
РТС 982,94 (+0,00%)
S&P 500 4137,64 (-0,21%)
Валюта
USD/RUB 81,79 (+0,48%)
EUR/RUB 90,19 (-0,22%)
CNY/RUB 11,89 (+0,35%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter