Американский финансовый холдинг Citigroup представил положительные результаты за I квартал 2023 года. Чистая прибыль увеличилась на 7% (г/г) до $4,6 млрд, или $2,19 на акцию, и существенно превзошла среднюю оценку аналитиков в $1,65. Рентабельность капитала (ROE) при этом поднялась до 9,5%. Банк, однако, сообщил, что положительная динамика во многом была обусловлена разовым доходом в размере $953 млн, полученным от продажи розничного подразделения в Индии. Без учета данного фактора прибыль на акцию снизилась до $1,86.
Квартальная выручка Citigroup поднялась на 11,8% до $21,4 млрд и также заметно превзошла консенсус-прогноз на уровне $20 млрд. Чистый процентный доход вырос на 22,8% до $13,3 млрд благодаря повышению показателя чистой процентной маржи на 36 б. п. до 2,41%, что было частично нивелировано уменьшением объема кредитного портфеля. Непроцентные доходы снизились на 2,6% до $8,1 млрд.
Подразделение по работе с институциональными клиентами (ICG) нарастило выручку на 0,7% до $11,2 млрд. При этом доходы от торговых операций опустились на 3,6% до $5,6 млрд, а выручка от инвестбанковских услуг упала на 24,7% до $774 млн из-за слабой M&A-активности в мире, а также низких объемов размещения акций и облигаций. Выручка подразделения розничного банкинга и управления капиталом (PBWM) повысилась на 9,2% до $6,4 млрд, в том числе поступления в сегменте кредитных карт подскочили на 18% до $2,5 млрд.
Операционные расходы увеличились лишь на 0,9% до $13,3 млрд в связи с высокой базой I квартала 2022 года, когда банк зафиксировал значительные разовые затраты, связанные со сворачиванием потребительского бизнеса в ряде стран. Без учета данного фактора операционные расходы выросли на 5% на фоне роста трат на трансформацию и развитие бизнеса. Значительное давление на прибыль оказал резкий рост расходов на кредитный риск, в 2,6 раза до $2 млрд, что было в, частности, обусловлено созданием резервов в размере $241 млн на возможные потери по кредитам на фоне ухудшения прогнозов отношении перспектив мировой экономики (в I квартале 2022 года банк, наоборот, высвободил резервы на сумму $128 млн).
Объем активов Citigroup на конец I квартала составил $2,46 трлн, увеличившись на 2,5% (г/г). Объем кредитного портфеля за год просел на 1,2% до $652 млрд в связи с закрытием розничных подразделений на ряде рынков, депозиты понизились на 0,2% до $1,33 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил $17,2 млрд, или 2,65% от всех выданных займов, против $15,4 млрд, или 2,35%, год назад. Коэффициент достаточности базового капитала (CET1) за год вырос на 197 б. п. до 13,4% и находится на вполне комфортном уровне.
В I квартале Citigroup вернул акционерам $1 млрд за счет выплаты дивидендов. Отметим, что квартальный дивиденд в размере 51 цента на акцию соответствует дивидендной доходности на уровне 4,1% – это один из самых высоких показателей среди крупных банков США.
Citigroup: основные финпоказатели за I квартал 2023 г. (млн $)
Citigroup: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Citigroup также сообщила, что в I квартале снизила размер риска на российские активы до $6,1 млрд с $7,5 млрд за счет сокращения кредитного портфеля, в том числе благодаря погашениям и продажам ссуд. Ранее в Citigroup заявляли, что до конца первой половины текущего года также планирует продажу портфеля кредитных карт.
Мы подтверждаем целевую цену акций Citigroup на конец 2023 года на уровне $59,8 (апсайд – 20,7%) и рейтинг "Покупать" для них.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Квартальная выручка Citigroup поднялась на 11,8% до $21,4 млрд и также заметно превзошла консенсус-прогноз на уровне $20 млрд. Чистый процентный доход вырос на 22,8% до $13,3 млрд благодаря повышению показателя чистой процентной маржи на 36 б. п. до 2,41%, что было частично нивелировано уменьшением объема кредитного портфеля. Непроцентные доходы снизились на 2,6% до $8,1 млрд.
Подразделение по работе с институциональными клиентами (ICG) нарастило выручку на 0,7% до $11,2 млрд. При этом доходы от торговых операций опустились на 3,6% до $5,6 млрд, а выручка от инвестбанковских услуг упала на 24,7% до $774 млн из-за слабой M&A-активности в мире, а также низких объемов размещения акций и облигаций. Выручка подразделения розничного банкинга и управления капиталом (PBWM) повысилась на 9,2% до $6,4 млрд, в том числе поступления в сегменте кредитных карт подскочили на 18% до $2,5 млрд.
Операционные расходы увеличились лишь на 0,9% до $13,3 млрд в связи с высокой базой I квартала 2022 года, когда банк зафиксировал значительные разовые затраты, связанные со сворачиванием потребительского бизнеса в ряде стран. Без учета данного фактора операционные расходы выросли на 5% на фоне роста трат на трансформацию и развитие бизнеса. Значительное давление на прибыль оказал резкий рост расходов на кредитный риск, в 2,6 раза до $2 млрд, что было в, частности, обусловлено созданием резервов в размере $241 млн на возможные потери по кредитам на фоне ухудшения прогнозов отношении перспектив мировой экономики (в I квартале 2022 года банк, наоборот, высвободил резервы на сумму $128 млн).
Объем активов Citigroup на конец I квартала составил $2,46 трлн, увеличившись на 2,5% (г/г). Объем кредитного портфеля за год просел на 1,2% до $652 млрд в связи с закрытием розничных подразделений на ряде рынков, депозиты понизились на 0,2% до $1,33 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил $17,2 млрд, или 2,65% от всех выданных займов, против $15,4 млрд, или 2,35%, год назад. Коэффициент достаточности базового капитала (CET1) за год вырос на 197 б. п. до 13,4% и находится на вполне комфортном уровне.
В I квартале Citigroup вернул акционерам $1 млрд за счет выплаты дивидендов. Отметим, что квартальный дивиденд в размере 51 цента на акцию соответствует дивидендной доходности на уровне 4,1% – это один из самых высоких показателей среди крупных банков США.
Citigroup: основные финпоказатели за I квартал 2023 г. (млн $)
Citigroup: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Citigroup также сообщила, что в I квартале снизила размер риска на российские активы до $6,1 млрд с $7,5 млрд за счет сокращения кредитного портфеля, в том числе благодаря погашениям и продажам ссуд. Ранее в Citigroup заявляли, что до конца первой половины текущего года также планирует продажу портфеля кредитных карт.
Мы подтверждаем целевую цену акций Citigroup на конец 2023 года на уровне $59,8 (апсайд – 20,7%) и рейтинг "Покупать" для них.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter