• Акции Netflix снова оказались в центре внимания перед публикацией квартального отчета после тяжелого 2022 года.
• Компания на протяжении долгого времени демонстрирует рост выручки и прибыли.
• Netflix генерирует впечатляющую разводненную прибыль на акцию последние 10 лет, но прежние темпы роста не могут сохраняться, что ставит под сомнение будущие перспективы роста.
Netflix (NASDAQ:NFLX), похоже, снова удалось привлечь к себе внимание инвесторов после проблем в 2022 году из-за конкуренции со стороны других стриминговых сервисов, включая HBO, Disney+ и Amazon Prime.
Несмотря на спад, акции сумели восстановиться. Давайте посмотрим на фундаментальные показатели компании перед публикацией квартального отчета сегодня после закрытия регулярной торговой сессии в США.
Профиль компании
Netflix — это поставщик услуг в сфере развлечений. Компания предлагает сервис потокового видео более чем в 190 странах. Пользователи Netflix могут смотреть сериалы, документальные и художественные фильмы разных жанров и на разных языках, причем в любом количестве, в любое время, из любого места и на любом устройстве, подключенном к интернету. Абоненты могут воспроизводить контент, нажимать на паузу и возобновлять просмотр без рекламы. У компании также есть сервис отправки DVD-дисков по почте.
Стоимость подписки на стриминговый сервис Netflix варьируется в зависимости от страны и от того, что входит в пакет. Диапазон цен составляет приблизительно от $2 до $27 в месяц.
Абоненты могут смотреть контент на любом подключенном к интернету устройстве, включая «умные» телевизоры, игровые консоли, ТВ-приставки и мобильные девайсы. Компания приобретает, лицензирует и производит контент, в том числе оригинальные сериалы и фильмы.
Цифры
Для начала давайте посмотрим на баланс.
Netflix на протяжении долгого времени последовательно наращивает выручку и прибыль, за исключением прошлого года, который оказался непростым для всех технологических компаний. Остается посмотреть, как будут обстоять дела у Netflix в этом году.
Маржа с течением лет остается в среднем стабильной, в районе 30%, то есть компании удалось нарастить выручку, не испортив при этом маржу.
Это стало возможным благодаря ее преимуществу перед конкурентами по отрасли.
Тренд выручки Netflix
Тренд чистой прибыли Netflix
Тренд валовой прибыли Netflix
Годовые темпы роста разводненной прибыли на акцию за последние 10 лет составляют 50%. Однако важно отметить, что у компаний обычно не получается сохранить подобные темпы в долгосрочной перспективе, и это ставит под сомнение будущий рост Netflix.
Тренд разводненной EPS Netflix
Баланс и денежные потоки
Запасы ликвидности Netflix в виде наличных и краткосрочных инвестиций составляют более $6 миллиардов, а общие текущие активы достигают порядка $9 миллиардов. Это означает крепкий краткосрочный баланс в сопоставлении с текущими обязательствами (порядка $8 миллиардов).
Соотношение заемного капитала к собственному находится под контролем (0,82), что опять же обеспечивает крепкий баланс, если говорить о собственном капитале.
Что касается денежных потоков, тренды операционного денежного потока и свободного денежного потока у компании нестабильные. Хотя за последние годы результаты улучшились, устойчивого роста пока не наблюдается.
Акционерам, возможно, хотелось бы, чтобы компания больше сфокусировалась на улучшении денежных потоков и долгосрочной стабильности, в частности с учетом невозможности сохранения текущих темпов роста в долгосрочной перспективе.
Тренд денежных потоков Netflix
Свободный денежный поток Netflix, по последним данным, составляет $1,6 миллиарда с доходностью порядка 1%. Цифра очень низкая, но ожидаемая ввиду того, что у Netflix были проблемы с денежными потоками. Хороший уровень прибыльности в среднем составляет 8–10%, так что этой метрике еще есть куда расти.
Оценка
Акции в настоящее время торгуются с дисконтом к своей справедливой стоимости около $451 за бумагу (на основе среднего значения 12 разных моделей).
Аналитики настроены настороженно, и усредненный ценовой таргет для бумаг составляет $357. Этот таргет почти не оставляет пространства для роста с текущего уровня.
Netflix – справедливая стоимость
На фоне ухудшения перспектив роста внимание инвесторов сейчас в целом переключается на прибыльность компании, не в последнюю очередь ввиду общей относительной слабости техсектора в настоящий момент.
Остается посмотреть, смогут ли новые инициативы Netflix (запрет совместного пользования аккаунтами и появление рекламы) подтолкнуть акции компании к росту.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Компания на протяжении долгого времени демонстрирует рост выручки и прибыли.
• Netflix генерирует впечатляющую разводненную прибыль на акцию последние 10 лет, но прежние темпы роста не могут сохраняться, что ставит под сомнение будущие перспективы роста.
Netflix (NASDAQ:NFLX), похоже, снова удалось привлечь к себе внимание инвесторов после проблем в 2022 году из-за конкуренции со стороны других стриминговых сервисов, включая HBO, Disney+ и Amazon Prime.
Несмотря на спад, акции сумели восстановиться. Давайте посмотрим на фундаментальные показатели компании перед публикацией квартального отчета сегодня после закрытия регулярной торговой сессии в США.
Профиль компании
Netflix — это поставщик услуг в сфере развлечений. Компания предлагает сервис потокового видео более чем в 190 странах. Пользователи Netflix могут смотреть сериалы, документальные и художественные фильмы разных жанров и на разных языках, причем в любом количестве, в любое время, из любого места и на любом устройстве, подключенном к интернету. Абоненты могут воспроизводить контент, нажимать на паузу и возобновлять просмотр без рекламы. У компании также есть сервис отправки DVD-дисков по почте.
Стоимость подписки на стриминговый сервис Netflix варьируется в зависимости от страны и от того, что входит в пакет. Диапазон цен составляет приблизительно от $2 до $27 в месяц.
Абоненты могут смотреть контент на любом подключенном к интернету устройстве, включая «умные» телевизоры, игровые консоли, ТВ-приставки и мобильные девайсы. Компания приобретает, лицензирует и производит контент, в том числе оригинальные сериалы и фильмы.
Цифры
Для начала давайте посмотрим на баланс.
Netflix на протяжении долгого времени последовательно наращивает выручку и прибыль, за исключением прошлого года, который оказался непростым для всех технологических компаний. Остается посмотреть, как будут обстоять дела у Netflix в этом году.
Маржа с течением лет остается в среднем стабильной, в районе 30%, то есть компании удалось нарастить выручку, не испортив при этом маржу.
Это стало возможным благодаря ее преимуществу перед конкурентами по отрасли.
Тренд выручки Netflix
Тренд чистой прибыли Netflix
Тренд валовой прибыли Netflix
Годовые темпы роста разводненной прибыли на акцию за последние 10 лет составляют 50%. Однако важно отметить, что у компаний обычно не получается сохранить подобные темпы в долгосрочной перспективе, и это ставит под сомнение будущий рост Netflix.
Тренд разводненной EPS Netflix
Баланс и денежные потоки
Запасы ликвидности Netflix в виде наличных и краткосрочных инвестиций составляют более $6 миллиардов, а общие текущие активы достигают порядка $9 миллиардов. Это означает крепкий краткосрочный баланс в сопоставлении с текущими обязательствами (порядка $8 миллиардов).
Соотношение заемного капитала к собственному находится под контролем (0,82), что опять же обеспечивает крепкий баланс, если говорить о собственном капитале.
Что касается денежных потоков, тренды операционного денежного потока и свободного денежного потока у компании нестабильные. Хотя за последние годы результаты улучшились, устойчивого роста пока не наблюдается.
Акционерам, возможно, хотелось бы, чтобы компания больше сфокусировалась на улучшении денежных потоков и долгосрочной стабильности, в частности с учетом невозможности сохранения текущих темпов роста в долгосрочной перспективе.
Тренд денежных потоков Netflix
Свободный денежный поток Netflix, по последним данным, составляет $1,6 миллиарда с доходностью порядка 1%. Цифра очень низкая, но ожидаемая ввиду того, что у Netflix были проблемы с денежными потоками. Хороший уровень прибыльности в среднем составляет 8–10%, так что этой метрике еще есть куда расти.
Оценка
Акции в настоящее время торгуются с дисконтом к своей справедливой стоимости около $451 за бумагу (на основе среднего значения 12 разных моделей).
Аналитики настроены настороженно, и усредненный ценовой таргет для бумаг составляет $357. Этот таргет почти не оставляет пространства для роста с текущего уровня.
Netflix – справедливая стоимость
На фоне ухудшения перспектив роста внимание инвесторов сейчас в целом переключается на прибыльность компании, не в последнюю очередь ввиду общей относительной слабости техсектора в настоящий момент.
Остается посмотреть, смогут ли новые инициативы Netflix (запрет совместного пользования аккаунтами и появление рекламы) подтолкнуть акции компании к росту.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter