Волатильность рубля снизилась после вспышки начала месяца, но укрепления курса все еще не видно. Впереди налоговый период и заседание ЦБ по ставке — факторы за нацвалюту.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 81,45 (+0,1%)
Пара EUR/RUB TOM: 89,4 (+0,3%)
Пара CNY/RUB TOM: 11,84 (+0,3%)
Пара HKD/RUB TOM: 10,13 (-0,2%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США активно отскочил с годового дна. Но дальше сопротивлений американцу идти сложно — несмотря на неопределенность по ставке ФРС, видится, что цикл монетарного ужесточения подходит к завершению, а это фактор против нацвалюты. Валюты Азии и Европы скоро могут оживиться.
А российский рубль завершил сессию нейтрально. Баланс спроса и предложения якобы найден, волатильность сильно упала, ждем выхода из консолидации. Предположительно — вниз по валютным парам, и отдельные валюты могут просесть значительно больше своих коллег.
Сырьевой рынок: нефть Brent приближается к нижней границе локального боковика $84–86, утренняя котировка у $84,5. Тем не менее пока не произошел выход из диапазона вниз, вероятность хода вверх на $90 остается в приоритете. Золото вернулась над $2000 на фоне охлаждения USD (обратная корреляция инструментов), и, если Федрезерв все-таки надумает смягчить риторику по ставке 3 мая, унция может переписать и исторические максимумы над $2070. А газ NG работает в направлении $2,5: после недавнего прокола $2 и выноса над $2,2 торги проходят уже выше $2,35.
Фондовый рынок: американские индексы вновь переписали максимумы двух месяцев, но рост уже идет натужно. Невзирая на состоявшееся ралли, потенциал вверх по S&P 500 еще есть, но на всякий случай и защитные стопы имеются. В Азии идет плоская коррекция после китайского фондового микроралли на фоне сильного ВВП КНР, и европейские площадки сегодня откроются без особого энтузиазма.
В деталях
Российский рубль провел относительно спокойный вторник. Колебания валютных пар не сильно превысили полпроцента, а закрытие состоялось с символическими потерями для нацвалюты.
Чуть лучше были евро и юань (по +0,3%) на фоне закономерного отката глобального доллара и стабилизации в EUR и CNY на международном валютном рынке. А вот гонконгский доллар HKD падает которую сессию, и теперь уже увеличивается спред относительно доллара США: в начале месяца нацвалюта Гонконга на Мосбирже была на 3% дороже, чем на Западе, а сейчас, напротив, у нас она дешевле почти на 3%. Данная аномалия уйдет, и видится, что именно на этапе общей коррекции инвалют, когда HKD в итоге упадет меньше, а доллар США, евро и юань — больше.
Сегодня внешний фон нейтральный, а коррекция нефти не выходит за рамки боковика по Brent — корреляция сырья с рублем пониженная, но все же рубль в начале торгов может немного уступить. В конце месяца завершится очередной налоговый период, но корпорации готовятся к выплатам заранее, а это фактор в поддержку рубля. Также 28 апреля состоится заседание ЦБ по ставке, и, на фоне все еще очень высоких госрасходов, обсуждать сейчас смягчение ДКП вряд ли вообще стоит, а это опосредованно играет за нацвалюту.
Таким образом, по совокупности фундаментальных факторов, а также учитывая техническую картину и падение волатильности инструмента, сделаем предположение, что до конца апреля у рубля есть шанс отыграть часть апрельских потерь. Пока же просадка рубля относительно доллара США превышает 5%, а на пике месяца потери нацвалюты переваливали за 8%. Ориентируемся на уход валютной пары USD/RUB (расчеты завтра) под круглую отметку 80, от текущих это 2% вниз.
Индекс доллара США DXY два дня активно повышался и в моменте превышал 102,2 п. Однако, это не более чем отскок после обвала на годовое дно ниже 100,8 п. Сегодня курс доллара относительно корзины мировых валют у 101,8 п. Внизу есть психологическая планка 100 п., и пока DXY ниже важных 103 п., вероятность захода инструмента даже в область двузначных значений есть.
Это значит, что валюты Европы и Азии еще имеют шанс на укрепление, а золото, обладающее обратной зависимостью с DXY, в дальнейшем способно переписать свои ценовые максимумы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 81,45 (+0,1%)
Пара EUR/RUB TOM: 89,4 (+0,3%)
Пара CNY/RUB TOM: 11,84 (+0,3%)
Пара HKD/RUB TOM: 10,13 (-0,2%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США активно отскочил с годового дна. Но дальше сопротивлений американцу идти сложно — несмотря на неопределенность по ставке ФРС, видится, что цикл монетарного ужесточения подходит к завершению, а это фактор против нацвалюты. Валюты Азии и Европы скоро могут оживиться.
А российский рубль завершил сессию нейтрально. Баланс спроса и предложения якобы найден, волатильность сильно упала, ждем выхода из консолидации. Предположительно — вниз по валютным парам, и отдельные валюты могут просесть значительно больше своих коллег.
Сырьевой рынок: нефть Brent приближается к нижней границе локального боковика $84–86, утренняя котировка у $84,5. Тем не менее пока не произошел выход из диапазона вниз, вероятность хода вверх на $90 остается в приоритете. Золото вернулась над $2000 на фоне охлаждения USD (обратная корреляция инструментов), и, если Федрезерв все-таки надумает смягчить риторику по ставке 3 мая, унция может переписать и исторические максимумы над $2070. А газ NG работает в направлении $2,5: после недавнего прокола $2 и выноса над $2,2 торги проходят уже выше $2,35.
Фондовый рынок: американские индексы вновь переписали максимумы двух месяцев, но рост уже идет натужно. Невзирая на состоявшееся ралли, потенциал вверх по S&P 500 еще есть, но на всякий случай и защитные стопы имеются. В Азии идет плоская коррекция после китайского фондового микроралли на фоне сильного ВВП КНР, и европейские площадки сегодня откроются без особого энтузиазма.
В деталях
Российский рубль провел относительно спокойный вторник. Колебания валютных пар не сильно превысили полпроцента, а закрытие состоялось с символическими потерями для нацвалюты.
Чуть лучше были евро и юань (по +0,3%) на фоне закономерного отката глобального доллара и стабилизации в EUR и CNY на международном валютном рынке. А вот гонконгский доллар HKD падает которую сессию, и теперь уже увеличивается спред относительно доллара США: в начале месяца нацвалюта Гонконга на Мосбирже была на 3% дороже, чем на Западе, а сейчас, напротив, у нас она дешевле почти на 3%. Данная аномалия уйдет, и видится, что именно на этапе общей коррекции инвалют, когда HKD в итоге упадет меньше, а доллар США, евро и юань — больше.
Сегодня внешний фон нейтральный, а коррекция нефти не выходит за рамки боковика по Brent — корреляция сырья с рублем пониженная, но все же рубль в начале торгов может немного уступить. В конце месяца завершится очередной налоговый период, но корпорации готовятся к выплатам заранее, а это фактор в поддержку рубля. Также 28 апреля состоится заседание ЦБ по ставке, и, на фоне все еще очень высоких госрасходов, обсуждать сейчас смягчение ДКП вряд ли вообще стоит, а это опосредованно играет за нацвалюту.
Таким образом, по совокупности фундаментальных факторов, а также учитывая техническую картину и падение волатильности инструмента, сделаем предположение, что до конца апреля у рубля есть шанс отыграть часть апрельских потерь. Пока же просадка рубля относительно доллара США превышает 5%, а на пике месяца потери нацвалюты переваливали за 8%. Ориентируемся на уход валютной пары USD/RUB (расчеты завтра) под круглую отметку 80, от текущих это 2% вниз.
Индекс доллара США DXY два дня активно повышался и в моменте превышал 102,2 п. Однако, это не более чем отскок после обвала на годовое дно ниже 100,8 п. Сегодня курс доллара относительно корзины мировых валют у 101,8 п. Внизу есть психологическая планка 100 п., и пока DXY ниже важных 103 п., вероятность захода инструмента даже в область двузначных значений есть.
Это значит, что валюты Европы и Азии еще имеют шанс на укрепление, а золото, обладающее обратной зависимостью с DXY, в дальнейшем способно переписать свои ценовые максимумы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter