ГОСА Сбербанка одобрило дивиденды за 2022 г. в размере 25 руб. на акцию. Общая сумма составит 565 млрд руб.
После прохождения дивидендной отсечки последует дивидендный гэп. Котировки могут просесть примерно на 9%, что может привести к снижению индекса МосБиржи на 1,5%.
Далее, спустя пару недель, начнется процесс реинвестирования дивидендов. Попробуем оценить, на какие притоки можно рассчитывать, и как это отразится на рынке.
Считаем
Половина акций Сбербанка контролируется Минфином РФ. Другие 50% — это бумаги в свободном обращении (free-float). Ранее Сбербанк отмечал, что из них 87,6% приходится на юрлиц-нерезидентов. Только 7,8% — у частных инвесторов и юрлиц-резидентов. А в структуре держателей префов нерезиденты во free-float составляли лишь 56,5%.
Сегодня председатель правления Сбербанка Герман Греф отметил, что доля нерезидентов существенно упала и составляет около трети.
«Мы видим, что примерно, по нашим оценкам, она (доля нерезидентов) существенно сократилась, составляет около одной третьей, в том числе неконвертированные расписки — порядка 5%, и вложения нерезидентов из дружественных стран», — цитирует Грефа ПРАЙМ.
Кроме того, не все частные инвесторы будут реинвестировать дивиденды — часть пойдет на потребление и другие нужды, то есть на рынок не вернется. Ранее мы проводили опрос в нашем телеграм-канале, согласно которому около 62% средств частных инвесторов реинвестируется.
Также нужно учесть налоговый фактор — это еще минус 13% от выплаченных дивидендов.
В совокупности в рамках реинвестирования из дивидендов Сбербанка на рынок может вернуться около 34 млрд руб., если ориентироваться на новые сведения от Германа Грефа. Это 6% от совокупной дивидендной массы, или 70% от среднедневного торгового оборота по индексу МосБиржи за последний месяц.
Для сравнения в рамках выплаты дивидендов Газпромом в октябре 2022 г. мы оценивали объемы реинвестирования в примерно 3,6–4,8 дней средних торговых оборотов по индексу МосБиржи. Тогда рынок сильно вырос — сейчас влияние будет слабее. Пик притоков от реинвестирования ожидается ориентировочно в конце мая – начале июня.
Несмотря на меньшие масштабы, рынок все же получит поддержку от реинвестирования. Особенно это актуально в свете ожидающихся крупных дивидендов от Сбербанка и по итогам 2023 г. В таких условиях участники рынка могут охотно выкупать дивидендный гэп с прицелом на будущие дивиденды.
Сбербанк допускает выплаты рекордных дивидендов и в будущем, как это произошло по итогам прошлого года, по крайней мере, в абсолютном выражении, заявил Герман Греф.
«Допускаю. Я думаю, что, может быть, не в процентном соотношении, а по суммам — я думаю, что это вполне вероятно», — сказал Греф в ходе пресс-конференции, отвечая на вопрос о будущих рекордных дивидендах.
Помимо крупных дивидендов Сбербанка рынок также ожидает солидные выплаты от ЛУКОЙЛа. Вчера совет директоров компании рекомендовал направить на дивиденды за 2022 г. 438 руб. на акцию, что соответствует более 9% дивидендной доходности. Дивидендная масса здесь ожидается около 303 млрд руб. Это ниже, чем у Сбербанка, однако объемы реинвестирования могут быть сопоставимы из-за большего эффективного free-float.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
После прохождения дивидендной отсечки последует дивидендный гэп. Котировки могут просесть примерно на 9%, что может привести к снижению индекса МосБиржи на 1,5%.
Далее, спустя пару недель, начнется процесс реинвестирования дивидендов. Попробуем оценить, на какие притоки можно рассчитывать, и как это отразится на рынке.
Считаем
Половина акций Сбербанка контролируется Минфином РФ. Другие 50% — это бумаги в свободном обращении (free-float). Ранее Сбербанк отмечал, что из них 87,6% приходится на юрлиц-нерезидентов. Только 7,8% — у частных инвесторов и юрлиц-резидентов. А в структуре держателей префов нерезиденты во free-float составляли лишь 56,5%.
Сегодня председатель правления Сбербанка Герман Греф отметил, что доля нерезидентов существенно упала и составляет около трети.
«Мы видим, что примерно, по нашим оценкам, она (доля нерезидентов) существенно сократилась, составляет около одной третьей, в том числе неконвертированные расписки — порядка 5%, и вложения нерезидентов из дружественных стран», — цитирует Грефа ПРАЙМ.
Кроме того, не все частные инвесторы будут реинвестировать дивиденды — часть пойдет на потребление и другие нужды, то есть на рынок не вернется. Ранее мы проводили опрос в нашем телеграм-канале, согласно которому около 62% средств частных инвесторов реинвестируется.
Также нужно учесть налоговый фактор — это еще минус 13% от выплаченных дивидендов.
В совокупности в рамках реинвестирования из дивидендов Сбербанка на рынок может вернуться около 34 млрд руб., если ориентироваться на новые сведения от Германа Грефа. Это 6% от совокупной дивидендной массы, или 70% от среднедневного торгового оборота по индексу МосБиржи за последний месяц.
Для сравнения в рамках выплаты дивидендов Газпромом в октябре 2022 г. мы оценивали объемы реинвестирования в примерно 3,6–4,8 дней средних торговых оборотов по индексу МосБиржи. Тогда рынок сильно вырос — сейчас влияние будет слабее. Пик притоков от реинвестирования ожидается ориентировочно в конце мая – начале июня.
Несмотря на меньшие масштабы, рынок все же получит поддержку от реинвестирования. Особенно это актуально в свете ожидающихся крупных дивидендов от Сбербанка и по итогам 2023 г. В таких условиях участники рынка могут охотно выкупать дивидендный гэп с прицелом на будущие дивиденды.
Сбербанк допускает выплаты рекордных дивидендов и в будущем, как это произошло по итогам прошлого года, по крайней мере, в абсолютном выражении, заявил Герман Греф.
«Допускаю. Я думаю, что, может быть, не в процентном соотношении, а по суммам — я думаю, что это вполне вероятно», — сказал Греф в ходе пресс-конференции, отвечая на вопрос о будущих рекордных дивидендах.
Помимо крупных дивидендов Сбербанка рынок также ожидает солидные выплаты от ЛУКОЙЛа. Вчера совет директоров компании рекомендовал направить на дивиденды за 2022 г. 438 руб. на акцию, что соответствует более 9% дивидендной доходности. Дивидендная масса здесь ожидается около 303 млрд руб. Это ниже, чем у Сбербанка, однако объемы реинвестирования могут быть сопоставимы из-за большего эффективного free-float.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter