24 апреля 2023 БКС Экспресс | X5 Retail
X5 Group в четверг, 27 апреля, опубликует финансовые результаты за I квартал 2023 г. по МСФО.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Компания уже отчиталась о выручке за квартал: +15% г/г в I квартале 2023 г. с замедлением роста на 1 п.п. к/к из-за торможения инфляции и высокой базы для сравнения в марте. Таким образом, по нашим расчетам, совокупная выручка выросла на 15% г/г до 696 млрд руб.
• EBITDA по IAS-17, по нашим расчетам, снизилась на 8% г/г до 39 млрд руб. (рентабельность 5,6%) в связи с продолжающимися инвестициями в цены, активным расширением сети магазинов «Чижик» и ростом расходов на персонал.
• Чистая прибыль по IAS-17, по нашим оценкам, удвоилась г/г до 10.8 млрд руб. на фоне уменьшения чистого долга (означает снижение процентных расходов), благоприятной сравнительной базы для процентных и налоговых расходов, а также для убытка по курсовым разницам.
В целом мы прогнозируем, что замедление роста в I квартале 2023 г., хотя и до неплохого уровня, сопровождалось слабой динамикой рентабельности, из-за продолжающегося инвестирования в цены и активного расширения сети магазинов «Чижик».
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Компания уже отчиталась о выручке за квартал: +15% г/г в I квартале 2023 г. с замедлением роста на 1 п.п. к/к из-за торможения инфляции и высокой базы для сравнения в марте. Таким образом, по нашим расчетам, совокупная выручка выросла на 15% г/г до 696 млрд руб.
• EBITDA по IAS-17, по нашим расчетам, снизилась на 8% г/г до 39 млрд руб. (рентабельность 5,6%) в связи с продолжающимися инвестициями в цены, активным расширением сети магазинов «Чижик» и ростом расходов на персонал.
• Чистая прибыль по IAS-17, по нашим оценкам, удвоилась г/г до 10.8 млрд руб. на фоне уменьшения чистого долга (означает снижение процентных расходов), благоприятной сравнительной базы для процентных и налоговых расходов, а также для убытка по курсовым разницам.
В целом мы прогнозируем, что замедление роста в I квартале 2023 г., хотя и до неплохого уровня, сопровождалось слабой динамикой рентабельности, из-за продолжающегося инвестирования в цены и активного расширения сети магазинов «Чижик».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба