27 апреля 2023 Тинькофф Банк Компанищенко Никита
Добровольный налог, или windfall tax, — это специальный налоговый сбор в пользу государства, который взимается с конкретных компаний или отраслей, если они в определенный период получили разовую сверхприбыль. В 2023 году российское правительство решило прибегнуть к этой мере, дополнительно получив от крупного бизнеса около 300 млрд рублей.
Что нужно знать о новой инициативе
В начале 2023 года российское правительство начало обсуждать с крупным бизнесом идею windfall tax на фоне рекордного дефицита бюджета. Первый вице-премьер Андрей Белоусов тогда пояснял, что обсуждение началось потому, что финансовые результаты 2021 года у компаний были «сильно в плюс».
Менее чем за месяц всем участникам удалось договориться. Дополнительные деньги от бизнеса в итоге решили получить не в виде добровольного взноса, а через налоговый механизм. Минфин начал разрабатывать поправки в налоговый кодекс. В апреле 2023 года законопроект уже практически готов.
Сейчас предварительную его версию изучают крупные налогоплательщики для того, чтобы предложить свои доработки. В дальнейшем этот законопроект внесут в Госдуму. В случае если его примут, новые поправки начнут действовать с 1 января 2024 года.
Как будет работать «добровольный налог»
Пока Минфин предлагает компаниям заплатить в бюджет 10% от суммы превышения доходов за 2021—2022 годы над тем же показателем 2018—2019 годов. Если доходы за два последних года оказались меньше или равны суммарной прибыли за 2018—2019, то дополнительный сбор с такого бизнеса равен нулю. Также новый налог не должен взиматься с компаний, чей доход менее миллиарда рублей.
Вот как должен рассчитываться налог.
Дополнительный налог: ((80 + 90) − (60 + 50)) × 10% = 6 млрд рублей.
А вот другой пример.
Дополнительный налог отсутствует, так как ((80 + 80) − (100 + 90)) × 10% < 0.
Минфин также предлагает дать возможность компаниям уменьшить ставку своего налога до 5%, если они выплатят его досрочно до конца 2023 года.
В новом законопроекте также прописаны льготы для четырех отраслей: нефтяной, нефтеперерабатывающей, угольной и СПГ. Правительство решило освободить эти сырьевые сектора от выплаты дополнительного сбора, так как ранее их налоговую нагрузку и так увеличили.
Во всех остальных случаях компании должны будут уплатить windfall tax. Это коснется даже иностранных компаний, которые сейчас хотят покинуть страну. В 2023 году уйти из РФ планируют Volkswagen, UniCredit, Raiffeisen Bank International и прочие, более мелкие компании.
Полученные деньги Минфин планирует потратить на финансирование новых социальных и инфраструктурных проектов в России. При этом за счет более высоких выплат от крупного бизнеса правительство может собрать даже больше, чем изначально планировало, — 470 млрд рублей вместо 300, по оценкам исследователей из Высшей школы экономики.
Сколько заплатят российские компании
На эту тему опубликовано два исследования: от ВШЭ и аналитиков Тинькофф Инвестиций. Первые предполагают, что 85% всех поступлений обеспечат отрасли, тесно связанные с экспортом природных ресурсов.
Вот как будет выглядеть топ-8 компаний по размеру выплат в рамках windfall tax по версии ВШЭ:
«Металлоинвест» заплатит около 34,5 млрд рублей.
Сбер — 20,4 млрд рублей.
«Норникель» — 18,3 млрд рублей.
НЛМК — 15,1 млрд рублей.
«Фосагро» — 11,6 млрд рублей.
«Русал» — 10,4 млрд рублей.
«Северсталь» — 9,5 млрд рублей.
«Росэнергоатом» — 8 млрд рублей.
Аналитики Тинькофф Инвестиций придерживаются схожего мнения, считая, что основные выплаты обеспечат экспортеры. Компании из индекса Мосбиржи суммарно должны перечислить в казну около 135 млрд рублей, из которых более 80 млрд рублей поступит от крупнейших публичных сырьевых эмитентов.
Топ-10 компаний с Мосбиржи по размеру выплат в рамках windfall tax по версии Тинькофф Инвестиций:
Сбер — 20,4 млрд рублей.
«Норникель» — 18,3 млрд рублей.
НЛМК — 15 млрд рублей.
«Фосагро» — 12,1 млрд рублей.
«Русал» — 10,4 млрд рублей.
«Северсталь» — 9,5 млрд рублей.
ММК — 9,2 млрд рублей.
ВТБ — 6,8 млрд рублей.
«Полюс» — 6,3 млрд рублей.
ПИК — 5,3 млрд рублей.
В среднем новый налоговый сбор для российских компаний не превышает 5% от их чистой прибыли за 2022 год. Наиболее чувствительным новый налог будет для эмитентов, чьи финансовые показатели сильно упали в прошлом году после рекордного 2021 года, — это «Русагро», НЛМК и ММК. Наименее чувствительным — для компаний со стабильными результатами, например Globaltrans и «Алроса».
Что в итоге
В целом новая инициатива должна слабо сказаться на российских публичных компаниях, так как за 1 квартал 2023 года многие из них получили более высокую чистую прибыль, чем предполагаемый добровольный налог. Например, Сбер за этот период заработал 350 млрд рублей против 20 млрд возможной новой выплаты, ВТБ — 140 млрд рублей против 6,8 млрд рублей.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Что нужно знать о новой инициативе
В начале 2023 года российское правительство начало обсуждать с крупным бизнесом идею windfall tax на фоне рекордного дефицита бюджета. Первый вице-премьер Андрей Белоусов тогда пояснял, что обсуждение началось потому, что финансовые результаты 2021 года у компаний были «сильно в плюс».
Менее чем за месяц всем участникам удалось договориться. Дополнительные деньги от бизнеса в итоге решили получить не в виде добровольного взноса, а через налоговый механизм. Минфин начал разрабатывать поправки в налоговый кодекс. В апреле 2023 года законопроект уже практически готов.
Сейчас предварительную его версию изучают крупные налогоплательщики для того, чтобы предложить свои доработки. В дальнейшем этот законопроект внесут в Госдуму. В случае если его примут, новые поправки начнут действовать с 1 января 2024 года.
Как будет работать «добровольный налог»
Пока Минфин предлагает компаниям заплатить в бюджет 10% от суммы превышения доходов за 2021—2022 годы над тем же показателем 2018—2019 годов. Если доходы за два последних года оказались меньше или равны суммарной прибыли за 2018—2019, то дополнительный сбор с такого бизнеса равен нулю. Также новый налог не должен взиматься с компаний, чей доход менее миллиарда рублей.
Вот как должен рассчитываться налог.
Дополнительный налог: ((80 + 90) − (60 + 50)) × 10% = 6 млрд рублей.
А вот другой пример.
Дополнительный налог отсутствует, так как ((80 + 80) − (100 + 90)) × 10% < 0.
Минфин также предлагает дать возможность компаниям уменьшить ставку своего налога до 5%, если они выплатят его досрочно до конца 2023 года.
В новом законопроекте также прописаны льготы для четырех отраслей: нефтяной, нефтеперерабатывающей, угольной и СПГ. Правительство решило освободить эти сырьевые сектора от выплаты дополнительного сбора, так как ранее их налоговую нагрузку и так увеличили.
Во всех остальных случаях компании должны будут уплатить windfall tax. Это коснется даже иностранных компаний, которые сейчас хотят покинуть страну. В 2023 году уйти из РФ планируют Volkswagen, UniCredit, Raiffeisen Bank International и прочие, более мелкие компании.
Полученные деньги Минфин планирует потратить на финансирование новых социальных и инфраструктурных проектов в России. При этом за счет более высоких выплат от крупного бизнеса правительство может собрать даже больше, чем изначально планировало, — 470 млрд рублей вместо 300, по оценкам исследователей из Высшей школы экономики.
Сколько заплатят российские компании
На эту тему опубликовано два исследования: от ВШЭ и аналитиков Тинькофф Инвестиций. Первые предполагают, что 85% всех поступлений обеспечат отрасли, тесно связанные с экспортом природных ресурсов.
Вот как будет выглядеть топ-8 компаний по размеру выплат в рамках windfall tax по версии ВШЭ:
«Металлоинвест» заплатит около 34,5 млрд рублей.
Сбер — 20,4 млрд рублей.
«Норникель» — 18,3 млрд рублей.
НЛМК — 15,1 млрд рублей.
«Фосагро» — 11,6 млрд рублей.
«Русал» — 10,4 млрд рублей.
«Северсталь» — 9,5 млрд рублей.
«Росэнергоатом» — 8 млрд рублей.
Аналитики Тинькофф Инвестиций придерживаются схожего мнения, считая, что основные выплаты обеспечат экспортеры. Компании из индекса Мосбиржи суммарно должны перечислить в казну около 135 млрд рублей, из которых более 80 млрд рублей поступит от крупнейших публичных сырьевых эмитентов.
Топ-10 компаний с Мосбиржи по размеру выплат в рамках windfall tax по версии Тинькофф Инвестиций:
Сбер — 20,4 млрд рублей.
«Норникель» — 18,3 млрд рублей.
НЛМК — 15 млрд рублей.
«Фосагро» — 12,1 млрд рублей.
«Русал» — 10,4 млрд рублей.
«Северсталь» — 9,5 млрд рублей.
ММК — 9,2 млрд рублей.
ВТБ — 6,8 млрд рублей.
«Полюс» — 6,3 млрд рублей.
ПИК — 5,3 млрд рублей.
В среднем новый налоговый сбор для российских компаний не превышает 5% от их чистой прибыли за 2022 год. Наиболее чувствительным новый налог будет для эмитентов, чьи финансовые показатели сильно упали в прошлом году после рекордного 2021 года, — это «Русагро», НЛМК и ММК. Наименее чувствительным — для компаний со стабильными результатами, например Globaltrans и «Алроса».
Что в итоге
В целом новая инициатива должна слабо сказаться на российских публичных компаниях, так как за 1 квартал 2023 года многие из них получили более высокую чистую прибыль, чем предполагаемый добровольный налог. Например, Сбер за этот период заработал 350 млрд рублей против 20 млрд возможной новой выплаты, ВТБ — 140 млрд рублей против 6,8 млрд рублей.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу