Mastercard, оператор одной из крупнейших международных платежных систем, представил неплохой финансовый отчет за I квартал 2023 года, отразивший сохранение достаточно высокой потребительской и деловой активности в США и мире. Выручка увеличилась на 11,2% (г/г) до $5,75 млрд и оказалась несколько выше консенсус-прогноза на уровне $5,64 млрд. Подъему показателя способствовал рост числа транзакций с использованием карт платежной системы на 12,1% до 32,5 млрд. При этом общий объем платежей в системе компании (GDV) вырос на 15% в местных валютах до $2,11 трлн. Кроме того, объемы трансграничных операций подскочили на 35% благодаря увеличению числа международных поездок. Прочая выручка, включающая доходы, не связанные с обработкой платежей, выросла на 21% в местных валютах, в том числе положительный эффект от сделок M&A составил 1 п. п. По состоянию на конец марта всего в мире в обращении находилось 3,16 млрд карт под брендами Mastercard и Maestro, что на 8,9% больше, чем год назад.
Скорректированный показатель EBITDA Mastercard в I квартале поднялся на 11,4% до $3,54 млрд, при этом рентабельность по EBITDA улучшилась на 0,1 п. п. до 61,6%. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 1,4% до $2,80 и на 9 центов превзошла среднюю оценку аналитиков.
Mastercard: основные финпоказатели за I квартал 2023 г. (млн $)
Баланс Mastercard остается довольно прочным. Компания завершила I квартал, имея на счетах $6,97 млрд денежных средств и краткосрочных инвестиций при общем долге $15,57 млрд (коэффициент Чистый долг/EBITDA составляет 0,6х). В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $1,92 млрд (рост на 7,7% (г/г)) и направила $352 млн на капвложения и инвестиции в нематериальные активы. Кроме того, компания выплатила $545 млн в виде дивидендов и выкупила с рынка 8 млн собственных акций за $2,9 млрд. В апреле было выкуплено еще 1,6 млн акций за $602 млн, в результате в распоряжении Mastercard остаются $8,7 млрд (2,5% капитализации), доступные в рамках действующей программы buyback.
В 2023 году руководство Mastercard по-прежнему ожидает увеличения выручки на 10-12% (low-teens), при этом прогноз по темпам роста операционных расходов был повышен до 7-9% (high single-digit) с 4-6% (mid-single-digit).
Мы подтверждаем целевую цену акций Mastercard на уровне $422,4 на август 2023 года (апсайд – 13%) и рейтинг "Покупать" для них.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Скорректированный показатель EBITDA Mastercard в I квартале поднялся на 11,4% до $3,54 млрд, при этом рентабельность по EBITDA улучшилась на 0,1 п. п. до 61,6%. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 1,4% до $2,80 и на 9 центов превзошла среднюю оценку аналитиков.
Mastercard: основные финпоказатели за I квартал 2023 г. (млн $)
Баланс Mastercard остается довольно прочным. Компания завершила I квартал, имея на счетах $6,97 млрд денежных средств и краткосрочных инвестиций при общем долге $15,57 млрд (коэффициент Чистый долг/EBITDA составляет 0,6х). В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $1,92 млрд (рост на 7,7% (г/г)) и направила $352 млн на капвложения и инвестиции в нематериальные активы. Кроме того, компания выплатила $545 млн в виде дивидендов и выкупила с рынка 8 млн собственных акций за $2,9 млрд. В апреле было выкуплено еще 1,6 млн акций за $602 млн, в результате в распоряжении Mastercard остаются $8,7 млрд (2,5% капитализации), доступные в рамках действующей программы buyback.
В 2023 году руководство Mastercard по-прежнему ожидает увеличения выручки на 10-12% (low-teens), при этом прогноз по темпам роста операционных расходов был повышен до 7-9% (high single-digit) с 4-6% (mid-single-digit).
Мы подтверждаем целевую цену акций Mastercard на уровне $422,4 на август 2023 года (апсайд – 13%) и рейтинг "Покупать" для них.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter