3 мая 2023 БКС Экспресс
Один из титанов Уолл-стрит, инвестор-миллиардер Карл Айкан, потерял $10 млрд за день. Акции его компании Icahn Enterprises рухнули на 20%. Причина — отчет хедж-фонда Hindenburg Research, который сообщил, что делает короткие ставки на компанию Айкана и полагает, что ее цена завышена на 75% и более.
«Мы считаем, что Айкан, легенда Уолл-стрит, совершил классическую ошибку, взяв на себя слишком большое кредитное плечо перед лицом постоянных убытков: комбинация, которая редко заканчивается хорошо», — говорится в публикации хедж-фонда.
Признаки пирамиды
Хедж-фонд Hindenburg Research, который специализируется на коротких продажах, опубликовал отчет, в котором обвинил Icahn Enterprises в использовании экономических схем с признаками пирамиды.
По мнению Hindenburg, рыночная оценка инвестиционной компании завышена на 75% и более, премия к стоимости чистых активов составляет более 200%, а высокие дивиденды (15,8%) выплачиваются за счет привлечения денег от новых инвесторов.
«Такие экономические структуры, подобные схеме Понци, устойчивы только в той мере, в какой новые деньги готовы рискнуть быть последними, кто "держит сумку"», — пишет Hindenburg Research.
Что отвечает Айкан
Компания отрицает обвинения. В пятницу должен быть опубликован квартальный отчет, и Icahn Enterprises подчеркивает, что финансовые результаты «будут говорить сами за себя». Айкан, который контролирует 85% компании, заявил, что поддерживает публичное раскрытие информации и «твердо верит в необходимость хеджирования наших позиций для снижения риска, особенно на рынках, на которых мы живем сегодня».
Активист против активиста
Ирония ситуации в том, что Hindenburg Research является активистом, который специализируется на поиске переоцененных компаний и их шорте, а сам Айкан тоже известен как активист, но другой специализации — его прозвали «корпоративным рейдером». Айкан приобретает доли в компаниях и старается влиять на управление, требуя, например, увеличить размер байбэка или произвести другие действия.
Еще одна легенда Уолл-Стрит, инвестор Билл Акман, заметил, что видит «карму» в происходящем, и что отчет Hindenburg «усиливает представление о круговороте жизни и смерти». Акман и Айкан являются давними соперниками: в 2012 г. первый зашортил Herbalife, видя в компании по производству БАДов пирамиду, второй, напротив, приобрел крупную долю. В тот раз выиграл Айкан: стоимость купленных им акций удвоилась.
Согласно индексу миллиардеров Bloomberg, состояние Айкана из-за нынешних событий рухнуло на 41%, до $14,6 млрд.
Недавняя аналогичная «атака» Hindenburg Research на индийский конгломерат Adani Group привела к тому, что последний потерял более $100 млрд за 10 дней.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«Мы считаем, что Айкан, легенда Уолл-стрит, совершил классическую ошибку, взяв на себя слишком большое кредитное плечо перед лицом постоянных убытков: комбинация, которая редко заканчивается хорошо», — говорится в публикации хедж-фонда.
Признаки пирамиды
Хедж-фонд Hindenburg Research, который специализируется на коротких продажах, опубликовал отчет, в котором обвинил Icahn Enterprises в использовании экономических схем с признаками пирамиды.
По мнению Hindenburg, рыночная оценка инвестиционной компании завышена на 75% и более, премия к стоимости чистых активов составляет более 200%, а высокие дивиденды (15,8%) выплачиваются за счет привлечения денег от новых инвесторов.
«Такие экономические структуры, подобные схеме Понци, устойчивы только в той мере, в какой новые деньги готовы рискнуть быть последними, кто "держит сумку"», — пишет Hindenburg Research.
Что отвечает Айкан
Компания отрицает обвинения. В пятницу должен быть опубликован квартальный отчет, и Icahn Enterprises подчеркивает, что финансовые результаты «будут говорить сами за себя». Айкан, который контролирует 85% компании, заявил, что поддерживает публичное раскрытие информации и «твердо верит в необходимость хеджирования наших позиций для снижения риска, особенно на рынках, на которых мы живем сегодня».
Активист против активиста
Ирония ситуации в том, что Hindenburg Research является активистом, который специализируется на поиске переоцененных компаний и их шорте, а сам Айкан тоже известен как активист, но другой специализации — его прозвали «корпоративным рейдером». Айкан приобретает доли в компаниях и старается влиять на управление, требуя, например, увеличить размер байбэка или произвести другие действия.
Еще одна легенда Уолл-Стрит, инвестор Билл Акман, заметил, что видит «карму» в происходящем, и что отчет Hindenburg «усиливает представление о круговороте жизни и смерти». Акман и Айкан являются давними соперниками: в 2012 г. первый зашортил Herbalife, видя в компании по производству БАДов пирамиду, второй, напротив, приобрел крупную долю. В тот раз выиграл Айкан: стоимость купленных им акций удвоилась.
Согласно индексу миллиардеров Bloomberg, состояние Айкана из-за нынешних событий рухнуло на 41%, до $14,6 млрд.
Недавняя аналогичная «атака» Hindenburg Research на индийский конгломерат Adani Group привела к тому, что последний потерял более $100 млрд за 10 дней.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter