29 октября 2009 Архив
Обзор нефтяного рынка
Нефтяной комплекс на NYMEX, в составе декабрьских фьючерсов на нефть WTI, и ноябрьских контрактов на бензин RBOB и печное топливо, резко ушел в отрицательную область в среду, во главе с обвальным падением ноябрьских контрактов на бензин RBOB.
Ноябрьский бензин резко снизился, после того, как отчет EIA за неделю, закончившуюся 23 октября, показал неожиданный рост запасов бензина, приблизительно, на 1.7 млн. баррелей, в то время как аналитики в среднем ожидали снижения запасов на 1.4 млн. баррелей. В течение предыдущих нескольких сессий бензин значительно выигрывал у двух других главных контрактов, оставаясь поддержанным возникшими проблемами на НПЗ и призрачными перспективами роста спроса.
Декабрьские фьючерсы на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, снизились в среду на $2.09, или 2.6%, к $77.46 за баррель – самый низкий уровень с 14 октября.
На ICE в Лондоне декабрьские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» подешевели на $2.06, или 2.6%, к $75.86 за галлон.
Ноябрьские контракты на бензин RBOB свалились вчера на NYMEX на 8.41 цента, или 4%, к $1.9864 за галлон.
Фьючерсные контракты на печное топливо (аналог мазута) упали на 5.82 цента, или 2.8%, к $1.9969 за галлон.
Индекс доллара, отражающий стоимость американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, продолжил восстановление, начавшееся в конце прошлой недели, что оказало давление на товарные рынки.
В ближайшее время индекс может подняться к 76.60 и протестировать линию нисходящего тренда. Правда, я не исключаю и роста к диапазону сопротивления 77.41-77.69, что еще больше усилит давление на рынки.
По итогам торгов индекс Dow Jones Industrial Average свалился на 119.86, или на 1.2%, к 9762. Индекс S&P 500 снизился на 20.78 пункта, или на 1.95%, к 1043. Nasdaq Composite упал на 56.48 пункта, или на 2.67%, к 2060.
Давление на рынки оказали макроэкономические показатели, которые вышли хуже ожиданий. Так, продажи новых домов в сентябре снизились с 429000 до 402000, вместо ожиемого роста до 440000.
Заказы на товары длительного пользования в США в сентябре выросли на 1.0% и с учетом коррекции на сезонные колебания составили $165.67 млрд. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, прогнозировали рост объем заказов в сентябре на 1.5%.
Тем временем, согласно прогнозам экономистов, рост ВВП в третьем квартале составит 3.2%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако, несмотря на крепнущую уверенность об окончании экономического спада в США, для стабильного роста нефтяного комплекса требуется не одноразовый экономический рост, а стабильное укрепление экономики в течение нескольких кварталов. К тому же, продолжается заметный рост безработицы, а около 30% производственных мощностей простаивают. Одним из главных на сегодняшний день факторов стабильного роста экономики являются потребительские расходы, на которые приходится около 70% экономической активности США. А потребительская уверенность снижается.
С технической точки зрения, цены на нефть, закрепились ниже диапазона поддержки $78.35 – $78.87, что, вероятно, приведет к падению цен в район психологического уровня $75.00 за баррель. Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала декабря.
Учитывая этот фактор, я все же ожидаю снижения цен на нефть, по крайней мере, к $71.00-$72.00 за баррель, вероятно, к середине декабря.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием фиксации прибыли по длинным позициям.
Примечательно, что в среду 28 октября бензин закрепился ниже поддержки $1.9884 за галлон, что теоретически предполагает падение к $1.8731.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон.
С технической точки зрения, фьючерсы на печное топливо резко отскочили от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней.
Ноябрьские контракты, которые в пятницу истекают в конце торговой сессии, закрепились ниже сопротивления $2.0710 за галлон, и чуть не коснулись верхней границы диапазона поддержки $1.9382-$1.9738.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продажи от $77.42 - держим. Стоп - $80.50. Цель – открыта.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.1200. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продажи от $2.1400 - держим. Стоп опустить на $2.1400! Цель - $1.9500.
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ резко снизились в среду, главным образом, благодаря активным продажам перед экспирацией ноябрьских контрактов.
Ноябрьские контракты на природный газ, обращающиеся на NYMEX, упали в среду на 26.8 цента, или 5.9%, к $4.289/MMBtu, предварительно опустившись к $4.230.
Декабрьские фьючерсы, которые с сегодняшнего дня становятся текущими, или, как их еще называют, фронт-месячными, упали вчера на 21.6 цента, или 4.1%, к $5.066/MMBtu.
Участники рынка так же пытаются оценить воздействие температур на уровень спроса в ключевых областях потребления в течение ближайших двух недель.
Частные синоптики предсказывают температуры выше нормальных уровней в большей части восточных США с 28 октября по 1 ноября, с нормальными температурами в Новой Англии. Со 2 ноября по 6 ноября температуры ниже нормальных уровней ожидались на Северо-востоке, с нормальными температурами в остальных Восточных областях. Температуры выше нормальных уровней ожидаются в большей части США в течение второй недели ноября.
Мы продолжаем видеть волатильную погодную модель, которая все больше снижает перспективы роста спроса на отопление в течение первой половины ноября.
Тем временем, запасы природного газа остаются более чем достаточными, несмотря на ожидания ниже, чем обычно в это время года, увеличения запасов на прошлой неделе.
Аналитики, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидают увеличение запасов природного газа за неделю, закончившуюся 23 октября, в среднем на +29 Bcf, что ниже прошлогоднего увеличения +49 Bcf. Пятилетняя средняя инъекция за аналогичную неделю составляет +43 Bcf.
Если оценки окажутся правильными и запасы повысятся на 29 Bcf, то общий уровень установится на 3.763 Tcf. что будет на 13% выше, чем год назад, и на 11% выше пятилетнего среднего значения.
Однако учитывая все же холодную погоду на прошлой неделе и общее сокращение буровой активности, запасы, вероятно, покажут меньший, чем ожидается, рост, что приведет к краткосрочному взлету цен сегодня и в пятницу перед окончанием торговой недели.
С технической точки зрения, декабрьский газ остается в широком диапазоне $4.340-$6.170. После закрытия дня ниже 100-дневной МА, проходящей сегодня в районе $5.359, газ вчера закрыл день ниже поддержки $5.093 и, вероятно, протестирует поддержку в районе $4.942..
Однако хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.
Тем временем, амплитуда колебаний увеличивается, а на гистограмме АО продолжает реализацию двойная дивергенция. Следующим шагом может стать тест поддержки $4.942, пробитие которого открывает дорогу к нижней границе $4.340.
В ближайшей перспективе газ, вероятно, продолжит снижение, однако сегодняшний отчет EIA может внести свои коррективы и оказать краткосрочную поддержку ценам, если покажет меньшее, чем ожидается увеличение или даже снижение запасов на прошлой неделе
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Продажи от $5.808 – закрыть по рынку.
Купить декабрьские контракты с текущих уровней, где дадут. Стоп - $4.800. Цель - $5.500.
Краткое резюме US DOE
По данным EIA, за неделю, закончившуюся 23 октября, поставки нефти на американские НПЗ составили в среднем 14.2 млн. баррелей в день, что на 133000 bpd больше, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей поднялся на 0.7% и составил в среднем 81.8%.
Производство бензина увеличилось и составило в среднем 8.8 млн. баррелей в день. Производство продуктов дистилляции уменьшилось и составило в среднем к 3.8 млн. баррелей в день.
Американский импорт нефти составил в среднем 8.9 млн. баррелей в день, что на 191000 bpd больше, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти составил в среднем 8.9 млн. баррелей в день, что на 880000 bpd меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный импорт бензина составил в среднем 756000 баррелей в день, в то время как импорт продуктов перегонки был на уровне 184000 bpd за неделю, закончившуюся 23 октября 2009г.
Коммерческие запасы нефти (исключая Стратегический Нефтяной Резерв) выросли на 0.8 млн. баррелей к 339.9 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы нефти в Кушинге, штат Оклахома, упали на 0.5 млн. баррелей к 25.5 млн. баррелей.
Полные запасы бензина выросли на 1.7 млн. баррелей к 208.6 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, уменьшились на 2.1 млн. баррелей к 167.8 млн. баррелей, но находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы пропана снизились на 0.6 млн. баррелей и находятся в верхней половине среднего диапазона.
Полные коммерческие нефтяные запасы уменьшились на 1.6 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 18.7 млн. баррелей в день, что на 3.0% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.1 млн. баррелей в день, что на 1.9% выше, чем в прошлом году.
Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 23 октября составил в среднем 3.6 млн. баррелей в день, что на 13.1% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Спрос на реактивное топливо был на 5.0% ниже, чем год назад.
Фьючерсные контракты на нефть WTI, бензин RBOB и печное топливо резко снизились, после публикации отчета EIA, который носил противоположный характер, по сравнению с отчетом API и имел некоторые неожиданности.
В частности, рост запасов бензина, вместо ожидашегося падения, оказал сильное давление на цены ноябрьских фьючерсов, которые свалились почти к $2.0 за галлон..
Другой неожиданностью было большее, чем ожидалось, снижение запасов продуктов перегонки, что несколько компенсировало «медвежий» эффект со стороны роста запасов бензина. Однако запасы продуктов перегонки продолжают оставаться на высоком уровне на фоне низкого спроса. С другой стороны, американские НПЗ увеличили переработку нефти, что некоторым образом успокаивает участников рынка.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продаь по цене закрытия торговой сессии в 21:30 мск. Стоп - 300 пунктов от уровня входа. Цель - открыта.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.1200. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продажи от $2.1400 - держим. Стоп - $2.2200. Цель - $1.9500
Александр Борц
Обзор рынка энергоресурсов
На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с декабрьским месяцем истечения понизилась до 77,46 долл./барр., то есть 2,09 долл. Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в среду понизилась до 75,86 долл./барр., на 2,06 долл. По итогам торгов в среду на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI декабрьской поставки понизилась на $2,09 - до $77,46 за баррель. Фьючерс на природный газ с ноябрьской поставкой понизился до 5,060 долл., падение составило 0,291 долл.
Причины
Вчера интересную картину мы наблюдали. Если ещё неделю назад покупатели кричали на всю Ивановскую о том, что грядет девальвация доллара, а потому нужно бежать в сырье и реальные активы, то в среду трейдеры скидывали активы, скупая ранее не нужные доллары. Так уж и хочется их попросить хотя бы немного определиться. Покупатели в момент взобрались на верх горы и оказались на вершине одни, да ещё и тесно – начали скидывать друг друга в пропасть. Несколько дней назад я уже писал о том, что американские банки пытаются заработать на спекуляции на энерготрейдинге, вставая вплоть по разные баррикады по опциону. Результаты мы видим по итогам торговой сессии.
Макроэкономические данные, выходящие в ходе торговой сессии, были полностью на стороне продавцов. У покупателей же всей прошлой недели и особо времени на раздумье на перетряхивание портфеля не было. Объем заказов на товары длительного пользования в США вырос в сентябре на 1,0%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Однако рынок не оценил этого и начал более активное снижение. Затем вышли данные по первичным продажам жилья в США, которые зафиксировали снижение на 3,6% в сентябре до 402 тыс. Падение по крутой нисходящей стало неизбежным, когда вышел отчет Минэнерго США.
Данные по коммерческим запасам сырья от Министерства Энергетики не совпали с ожиданиями специалистов, эксперты ожидали значительного падения запасов бензина и дистиллятов. По данным МинЭнерго на на неделе, завершившейся 23 октября, товарные запасы нефти в США выросли на 0,8 млн. барр. до 339,9 млн. бар. Запасы бензина увеличились на 1,62 млн. барр. до 208,6 млн. барр., а дистиллятов снизились на 2,13 млн. барр. до 167,8 млн. барр. Загрузка НПЗ по-прежнему остается довольно низкой, сейчас она составляет 81,8%. Импорт нефти вырос на 191 тыс. барр. до 8,9 млн. барр. в сутки. Импорт дистиллятов и бензина также немного вырос. Средний спрос за последний месяц снизился до 18,7 млн. барр в сутки, то есть примерно на 3% ниже прошлогоднего уровня, стоит отметить значительное падение потребления дистиллятов за год (-13,1%), а также рост спроса на бензин на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Внимательно просмотрев отчетность МинЭнерго США можно сделать несколько выводов. Пока не имею официальной информации о окончании ремонтно-профилактических работ на крупнейших НПЗ, потому рост запасов бензина становится весьма важным, в данном случае запасы повысились и благодаря импорту. Вместе с тем сокращается производство дистиллятов, увеличивается их импорт.
Ожидания
Небольшую неразбериху к сегодняшней сессии по энергоресурсам внесла Саудовская Аравия, которая поставила под сомнение адекватность ценообразования по маркам Light Sweet и WTI. Страна сейчас готовит выпуск на рынок собственной марки Argus Index, которая скоро должна начать торговать на бирже. Также стоит крайне внимательно отнестись к сегодняшним данным по ВВП США, они смогут легко и непринужденно изменить общий вектор настроений, даже если итоговые значения индикатора совпадут с ожиданиями.
Предлагаю принимать торговые решения после публикации данных по ВВП США. По марке Light Sweet мы достигли ожидаемой точки, закрыли сделку с прибылью. По марке Brent достигли цель, получили прибыль. По марке WTI мы достигли ожидаемой точки, закрыли сделку с прибылью. Удерживаем длинные позиции по газу.
Дмитрий Степанов
Нефтяной комплекс на NYMEX, в составе декабрьских фьючерсов на нефть WTI, и ноябрьских контрактов на бензин RBOB и печное топливо, резко ушел в отрицательную область в среду, во главе с обвальным падением ноябрьских контрактов на бензин RBOB.
Ноябрьский бензин резко снизился, после того, как отчет EIA за неделю, закончившуюся 23 октября, показал неожиданный рост запасов бензина, приблизительно, на 1.7 млн. баррелей, в то время как аналитики в среднем ожидали снижения запасов на 1.4 млн. баррелей. В течение предыдущих нескольких сессий бензин значительно выигрывал у двух других главных контрактов, оставаясь поддержанным возникшими проблемами на НПЗ и призрачными перспективами роста спроса.
Декабрьские фьючерсы на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, снизились в среду на $2.09, или 2.6%, к $77.46 за баррель – самый низкий уровень с 14 октября.
На ICE в Лондоне декабрьские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» подешевели на $2.06, или 2.6%, к $75.86 за галлон.
Ноябрьские контракты на бензин RBOB свалились вчера на NYMEX на 8.41 цента, или 4%, к $1.9864 за галлон.
Фьючерсные контракты на печное топливо (аналог мазута) упали на 5.82 цента, или 2.8%, к $1.9969 за галлон.
Индекс доллара, отражающий стоимость американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, продолжил восстановление, начавшееся в конце прошлой недели, что оказало давление на товарные рынки.
В ближайшее время индекс может подняться к 76.60 и протестировать линию нисходящего тренда. Правда, я не исключаю и роста к диапазону сопротивления 77.41-77.69, что еще больше усилит давление на рынки.
По итогам торгов индекс Dow Jones Industrial Average свалился на 119.86, или на 1.2%, к 9762. Индекс S&P 500 снизился на 20.78 пункта, или на 1.95%, к 1043. Nasdaq Composite упал на 56.48 пункта, или на 2.67%, к 2060.
Давление на рынки оказали макроэкономические показатели, которые вышли хуже ожиданий. Так, продажи новых домов в сентябре снизились с 429000 до 402000, вместо ожиемого роста до 440000.
Заказы на товары длительного пользования в США в сентябре выросли на 1.0% и с учетом коррекции на сезонные колебания составили $165.67 млрд. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, прогнозировали рост объем заказов в сентябре на 1.5%.
Тем временем, согласно прогнозам экономистов, рост ВВП в третьем квартале составит 3.2%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако, несмотря на крепнущую уверенность об окончании экономического спада в США, для стабильного роста нефтяного комплекса требуется не одноразовый экономический рост, а стабильное укрепление экономики в течение нескольких кварталов. К тому же, продолжается заметный рост безработицы, а около 30% производственных мощностей простаивают. Одним из главных на сегодняшний день факторов стабильного роста экономики являются потребительские расходы, на которые приходится около 70% экономической активности США. А потребительская уверенность снижается.
С технической точки зрения, цены на нефть, закрепились ниже диапазона поддержки $78.35 – $78.87, что, вероятно, приведет к падению цен в район психологического уровня $75.00 за баррель. Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала декабря.
Учитывая этот фактор, я все же ожидаю снижения цен на нефть, по крайней мере, к $71.00-$72.00 за баррель, вероятно, к середине декабря.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием фиксации прибыли по длинным позициям.
Примечательно, что в среду 28 октября бензин закрепился ниже поддержки $1.9884 за галлон, что теоретически предполагает падение к $1.8731.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон.
С технической точки зрения, фьючерсы на печное топливо резко отскочили от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней.
Ноябрьские контракты, которые в пятницу истекают в конце торговой сессии, закрепились ниже сопротивления $2.0710 за галлон, и чуть не коснулись верхней границы диапазона поддержки $1.9382-$1.9738.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продажи от $77.42 - держим. Стоп - $80.50. Цель – открыта.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.1200. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продажи от $2.1400 - держим. Стоп опустить на $2.1400! Цель - $1.9500.
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ резко снизились в среду, главным образом, благодаря активным продажам перед экспирацией ноябрьских контрактов.
Ноябрьские контракты на природный газ, обращающиеся на NYMEX, упали в среду на 26.8 цента, или 5.9%, к $4.289/MMBtu, предварительно опустившись к $4.230.
Декабрьские фьючерсы, которые с сегодняшнего дня становятся текущими, или, как их еще называют, фронт-месячными, упали вчера на 21.6 цента, или 4.1%, к $5.066/MMBtu.
Участники рынка так же пытаются оценить воздействие температур на уровень спроса в ключевых областях потребления в течение ближайших двух недель.
Частные синоптики предсказывают температуры выше нормальных уровней в большей части восточных США с 28 октября по 1 ноября, с нормальными температурами в Новой Англии. Со 2 ноября по 6 ноября температуры ниже нормальных уровней ожидались на Северо-востоке, с нормальными температурами в остальных Восточных областях. Температуры выше нормальных уровней ожидаются в большей части США в течение второй недели ноября.
Мы продолжаем видеть волатильную погодную модель, которая все больше снижает перспективы роста спроса на отопление в течение первой половины ноября.
Тем временем, запасы природного газа остаются более чем достаточными, несмотря на ожидания ниже, чем обычно в это время года, увеличения запасов на прошлой неделе.
Аналитики, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидают увеличение запасов природного газа за неделю, закончившуюся 23 октября, в среднем на +29 Bcf, что ниже прошлогоднего увеличения +49 Bcf. Пятилетняя средняя инъекция за аналогичную неделю составляет +43 Bcf.
Если оценки окажутся правильными и запасы повысятся на 29 Bcf, то общий уровень установится на 3.763 Tcf. что будет на 13% выше, чем год назад, и на 11% выше пятилетнего среднего значения.
Однако учитывая все же холодную погоду на прошлой неделе и общее сокращение буровой активности, запасы, вероятно, покажут меньший, чем ожидается, рост, что приведет к краткосрочному взлету цен сегодня и в пятницу перед окончанием торговой недели.
С технической точки зрения, декабрьский газ остается в широком диапазоне $4.340-$6.170. После закрытия дня ниже 100-дневной МА, проходящей сегодня в районе $5.359, газ вчера закрыл день ниже поддержки $5.093 и, вероятно, протестирует поддержку в районе $4.942..
Однако хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.
Тем временем, амплитуда колебаний увеличивается, а на гистограмме АО продолжает реализацию двойная дивергенция. Следующим шагом может стать тест поддержки $4.942, пробитие которого открывает дорогу к нижней границе $4.340.
В ближайшей перспективе газ, вероятно, продолжит снижение, однако сегодняшний отчет EIA может внести свои коррективы и оказать краткосрочную поддержку ценам, если покажет меньшее, чем ожидается увеличение или даже снижение запасов на прошлой неделе
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Продажи от $5.808 – закрыть по рынку.
Купить декабрьские контракты с текущих уровней, где дадут. Стоп - $4.800. Цель - $5.500.
Краткое резюме US DOE
По данным EIA, за неделю, закончившуюся 23 октября, поставки нефти на американские НПЗ составили в среднем 14.2 млн. баррелей в день, что на 133000 bpd больше, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей поднялся на 0.7% и составил в среднем 81.8%.
Производство бензина увеличилось и составило в среднем 8.8 млн. баррелей в день. Производство продуктов дистилляции уменьшилось и составило в среднем к 3.8 млн. баррелей в день.
Американский импорт нефти составил в среднем 8.9 млн. баррелей в день, что на 191000 bpd больше, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти составил в среднем 8.9 млн. баррелей в день, что на 880000 bpd меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный импорт бензина составил в среднем 756000 баррелей в день, в то время как импорт продуктов перегонки был на уровне 184000 bpd за неделю, закончившуюся 23 октября 2009г.
Коммерческие запасы нефти (исключая Стратегический Нефтяной Резерв) выросли на 0.8 млн. баррелей к 339.9 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы нефти в Кушинге, штат Оклахома, упали на 0.5 млн. баррелей к 25.5 млн. баррелей.
Полные запасы бензина выросли на 1.7 млн. баррелей к 208.6 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, уменьшились на 2.1 млн. баррелей к 167.8 млн. баррелей, но находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы пропана снизились на 0.6 млн. баррелей и находятся в верхней половине среднего диапазона.
Полные коммерческие нефтяные запасы уменьшились на 1.6 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 18.7 млн. баррелей в день, что на 3.0% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.1 млн. баррелей в день, что на 1.9% выше, чем в прошлом году.
Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 23 октября составил в среднем 3.6 млн. баррелей в день, что на 13.1% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Спрос на реактивное топливо был на 5.0% ниже, чем год назад.
Фьючерсные контракты на нефть WTI, бензин RBOB и печное топливо резко снизились, после публикации отчета EIA, который носил противоположный характер, по сравнению с отчетом API и имел некоторые неожиданности.
В частности, рост запасов бензина, вместо ожидашегося падения, оказал сильное давление на цены ноябрьских фьючерсов, которые свалились почти к $2.0 за галлон..
Другой неожиданностью было большее, чем ожидалось, снижение запасов продуктов перегонки, что несколько компенсировало «медвежий» эффект со стороны роста запасов бензина. Однако запасы продуктов перегонки продолжают оставаться на высоком уровне на фоне низкого спроса. С другой стороны, американские НПЗ увеличили переработку нефти, что некоторым образом успокаивает участников рынка.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продаь по цене закрытия торговой сессии в 21:30 мск. Стоп - 300 пунктов от уровня входа. Цель - открыта.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.1200. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продажи от $2.1400 - держим. Стоп - $2.2200. Цель - $1.9500
Александр Борц
Обзор рынка энергоресурсов
На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с декабрьским месяцем истечения понизилась до 77,46 долл./барр., то есть 2,09 долл. Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в среду понизилась до 75,86 долл./барр., на 2,06 долл. По итогам торгов в среду на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI декабрьской поставки понизилась на $2,09 - до $77,46 за баррель. Фьючерс на природный газ с ноябрьской поставкой понизился до 5,060 долл., падение составило 0,291 долл.
Причины
Вчера интересную картину мы наблюдали. Если ещё неделю назад покупатели кричали на всю Ивановскую о том, что грядет девальвация доллара, а потому нужно бежать в сырье и реальные активы, то в среду трейдеры скидывали активы, скупая ранее не нужные доллары. Так уж и хочется их попросить хотя бы немного определиться. Покупатели в момент взобрались на верх горы и оказались на вершине одни, да ещё и тесно – начали скидывать друг друга в пропасть. Несколько дней назад я уже писал о том, что американские банки пытаются заработать на спекуляции на энерготрейдинге, вставая вплоть по разные баррикады по опциону. Результаты мы видим по итогам торговой сессии.
Макроэкономические данные, выходящие в ходе торговой сессии, были полностью на стороне продавцов. У покупателей же всей прошлой недели и особо времени на раздумье на перетряхивание портфеля не было. Объем заказов на товары длительного пользования в США вырос в сентябре на 1,0%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Однако рынок не оценил этого и начал более активное снижение. Затем вышли данные по первичным продажам жилья в США, которые зафиксировали снижение на 3,6% в сентябре до 402 тыс. Падение по крутой нисходящей стало неизбежным, когда вышел отчет Минэнерго США.
Данные по коммерческим запасам сырья от Министерства Энергетики не совпали с ожиданиями специалистов, эксперты ожидали значительного падения запасов бензина и дистиллятов. По данным МинЭнерго на на неделе, завершившейся 23 октября, товарные запасы нефти в США выросли на 0,8 млн. барр. до 339,9 млн. бар. Запасы бензина увеличились на 1,62 млн. барр. до 208,6 млн. барр., а дистиллятов снизились на 2,13 млн. барр. до 167,8 млн. барр. Загрузка НПЗ по-прежнему остается довольно низкой, сейчас она составляет 81,8%. Импорт нефти вырос на 191 тыс. барр. до 8,9 млн. барр. в сутки. Импорт дистиллятов и бензина также немного вырос. Средний спрос за последний месяц снизился до 18,7 млн. барр в сутки, то есть примерно на 3% ниже прошлогоднего уровня, стоит отметить значительное падение потребления дистиллятов за год (-13,1%), а также рост спроса на бензин на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Внимательно просмотрев отчетность МинЭнерго США можно сделать несколько выводов. Пока не имею официальной информации о окончании ремонтно-профилактических работ на крупнейших НПЗ, потому рост запасов бензина становится весьма важным, в данном случае запасы повысились и благодаря импорту. Вместе с тем сокращается производство дистиллятов, увеличивается их импорт.
Ожидания
Небольшую неразбериху к сегодняшней сессии по энергоресурсам внесла Саудовская Аравия, которая поставила под сомнение адекватность ценообразования по маркам Light Sweet и WTI. Страна сейчас готовит выпуск на рынок собственной марки Argus Index, которая скоро должна начать торговать на бирже. Также стоит крайне внимательно отнестись к сегодняшним данным по ВВП США, они смогут легко и непринужденно изменить общий вектор настроений, даже если итоговые значения индикатора совпадут с ожиданиями.
Предлагаю принимать торговые решения после публикации данных по ВВП США. По марке Light Sweet мы достигли ожидаемой точки, закрыли сделку с прибылью. По марке Brent достигли цель, получили прибыль. По марке WTI мы достигли ожидаемой точки, закрыли сделку с прибылью. Удерживаем длинные позиции по газу.
Дмитрий Степанов
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба