9 мая 2023 БКС Экспресс
В рубрике «Куда текут деньги» продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже. Так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: «Куда идут деньги инвесторов?»
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: доля в обороте составляет около 80%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — «ставить паруса по ветру».
Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи. В их составе более 90 компонентов. Полученные данные будут релевантными, и уже на их основе будут составлены прогнозы и анализ. Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами. С помощью отслеживания трендов можно принять решения по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Наблюдение мы начали в сентябре 2022 г. С того месяца видим общий тренд по снижению торговых оборотов во всех отраслях. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале — расти. В апреле обороты составили 1219,6 млрд руб. — рекорд 2023 г. и второй результат после сентября 2022 г.
Доля финансового сектора в апреле сократилась до 33% с 41% в марте. Увеличение фиксируем в секторе металлов и добычи, а также в нефтегазовом.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. 18 неделя (2–5 мая) заняла лишь 8 место по оборотам, было наторговано 229,7 млрд руб. Снижение оборотов зафиксировано уже вторую неделю подряд. Доля сектора металлов и добычи выросла с 14,8%, до 18,8%, в основном за счет сокращения в нефтегазовом секторе и строительном.
Обороты сократились практически во всех отраслях, сильнее всего: строительный (-58% н/н), электроэнергетика (-45% н/н) и нефтегазовый (-26% н/н). Рост наблюдался в телекоммуникационном (+10% н/н) и металлургическом секторе (+8% н/н).
О чем все это говорит
За прошлую неделю все отраслевые индексы продемонстрировали снижение на недельной основе. Более 6% потерял транспортный и строительный сектор.
На уровне компаний, на акции которых стоит обратить внимание: в финансовом секторе без изменений остаются Сбербанк и TCS Group. 10 мая акции Сбербанка откроются вниз на фоне дивидендного гэпа, некоторое время акции могут быть слабыми и даже продолжить снижение. Далее они могут начать рост благодаря хорошему фундаментальному положению банка и ожиданиям высоких дивидендов за 2023 г. По расчетам БКС, дивидендный гэп может закрыться за 3–6 календарные недели.
Бумаги TCS Group добрались до верхней границы боковика — 2830 руб., где произошел откат. Цена вновь под EMA200. Бумаги некоторое время могут сохранять консолидацию, позже стоит искать новые точки для роста. Среднесрочные ожидания остаются умеренно позитивными.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Драйверы прежние — слабый рубль, рост стоимости нефти и сокращение дисконта цен на нефть марки Urals относительно Brent. В последнее время на акции сектора оказывается давление, в том числе из-за падения цен на нефть и налоговых корректировок. Ранее мы отметили, что к акциям можно присмотреть с целью коротких сделок. Давление еще может сохраниться. На текущей неделе будут данные по и инфляция в США и отчет ОПЕК. Трейдеры будут оценивать влияние данных, что может повысить волатильность, в том числе и в российских компаниях.
Акции сталеваров ММК и Северстали остаются под давлением, они находятся у своих 200-дневных скользящих средних. Техническая картина складывается не лучшим образом, но на короткой дистанции сохраняются возможности для сделок шорт. Однако ослабление рубля может спровоцировать новую волну роста. По Мечелу и Распадской — пока без изменений. В моменте по обоим акциями проходит коррекция.
МТС и Ростелеком находятся в небольшой коррекции. Акции остаются интересными в основном за счет вопроса о дивидендов.
Восходящий импульс в бумагах Globaltrans затухает на фоне отсутствия новых драйверов. Целью остается преодоление 470 руб. снизу вверх, это позволить двигаться выше. Однако в моменте цена упала к EMA50 на средних оборотах. Инвесторы пока не определились с направлением и четких сигналов для продолжения росла или падения пока нет.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 300 руб./ +25%).
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 3 700 руб./ +41%).
• ММК (Покупать. Цель на год: 63 руб./ +64%).
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +66%).
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +266%).
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +182%).
• МТС (Держать. Цель на год: 310 руб./ +17%).
• Ростелеком-ао (Держать. Цель на год: 74 руб./ +17%).
• Роснефть (Держать. Цель на год: 470 руб./ +23%).
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 6 100 руб./ +33%).
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +55%).
• Газпром нефть (Держать. Цель на год: 640 руб./ +34%).
• Globaltrans (Покупать. Цель на год: 620 руб./ +50%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: доля в обороте составляет около 80%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — «ставить паруса по ветру».
Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи. В их составе более 90 компонентов. Полученные данные будут релевантными, и уже на их основе будут составлены прогнозы и анализ. Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами. С помощью отслеживания трендов можно принять решения по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Наблюдение мы начали в сентябре 2022 г. С того месяца видим общий тренд по снижению торговых оборотов во всех отраслях. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале — расти. В апреле обороты составили 1219,6 млрд руб. — рекорд 2023 г. и второй результат после сентября 2022 г.
Доля финансового сектора в апреле сократилась до 33% с 41% в марте. Увеличение фиксируем в секторе металлов и добычи, а также в нефтегазовом.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. 18 неделя (2–5 мая) заняла лишь 8 место по оборотам, было наторговано 229,7 млрд руб. Снижение оборотов зафиксировано уже вторую неделю подряд. Доля сектора металлов и добычи выросла с 14,8%, до 18,8%, в основном за счет сокращения в нефтегазовом секторе и строительном.
Обороты сократились практически во всех отраслях, сильнее всего: строительный (-58% н/н), электроэнергетика (-45% н/н) и нефтегазовый (-26% н/н). Рост наблюдался в телекоммуникационном (+10% н/н) и металлургическом секторе (+8% н/н).
О чем все это говорит
За прошлую неделю все отраслевые индексы продемонстрировали снижение на недельной основе. Более 6% потерял транспортный и строительный сектор.
На уровне компаний, на акции которых стоит обратить внимание: в финансовом секторе без изменений остаются Сбербанк и TCS Group. 10 мая акции Сбербанка откроются вниз на фоне дивидендного гэпа, некоторое время акции могут быть слабыми и даже продолжить снижение. Далее они могут начать рост благодаря хорошему фундаментальному положению банка и ожиданиям высоких дивидендов за 2023 г. По расчетам БКС, дивидендный гэп может закрыться за 3–6 календарные недели.
Бумаги TCS Group добрались до верхней границы боковика — 2830 руб., где произошел откат. Цена вновь под EMA200. Бумаги некоторое время могут сохранять консолидацию, позже стоит искать новые точки для роста. Среднесрочные ожидания остаются умеренно позитивными.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Драйверы прежние — слабый рубль, рост стоимости нефти и сокращение дисконта цен на нефть марки Urals относительно Brent. В последнее время на акции сектора оказывается давление, в том числе из-за падения цен на нефть и налоговых корректировок. Ранее мы отметили, что к акциям можно присмотреть с целью коротких сделок. Давление еще может сохраниться. На текущей неделе будут данные по и инфляция в США и отчет ОПЕК. Трейдеры будут оценивать влияние данных, что может повысить волатильность, в том числе и в российских компаниях.
Акции сталеваров ММК и Северстали остаются под давлением, они находятся у своих 200-дневных скользящих средних. Техническая картина складывается не лучшим образом, но на короткой дистанции сохраняются возможности для сделок шорт. Однако ослабление рубля может спровоцировать новую волну роста. По Мечелу и Распадской — пока без изменений. В моменте по обоим акциями проходит коррекция.
МТС и Ростелеком находятся в небольшой коррекции. Акции остаются интересными в основном за счет вопроса о дивидендов.
Восходящий импульс в бумагах Globaltrans затухает на фоне отсутствия новых драйверов. Целью остается преодоление 470 руб. снизу вверх, это позволить двигаться выше. Однако в моменте цена упала к EMA50 на средних оборотах. Инвесторы пока не определились с направлением и четких сигналов для продолжения росла или падения пока нет.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 300 руб./ +25%).
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 3 700 руб./ +41%).
• ММК (Покупать. Цель на год: 63 руб./ +64%).
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +66%).
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +266%).
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +182%).
• МТС (Держать. Цель на год: 310 руб./ +17%).
• Ростелеком-ао (Держать. Цель на год: 74 руб./ +17%).
• Роснефть (Держать. Цель на год: 470 руб./ +23%).
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 6 100 руб./ +33%).
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +55%).
• Газпром нефть (Держать. Цель на год: 640 руб./ +34%).
• Globaltrans (Покупать. Цель на год: 620 руб./ +50%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter