10 мая 2023 Мои Инвестиции | Самолет
🏗 Портфель вырос за год на 58% до 45.9 млн кв.м., а его оценка добавила 45% г-к-г до 652.6 млрд руб. Московская агломерация занимает 74% от общего, а земельный банк является крупнейшим в стране.
🏡 Оценка активов в новом для компании сегменте индивидуального жилищного строительства уже более 80 млрд руб. или 12% от общего. Видим направление как новую и агрессивную точку роста для компании.
📱Не-девелоперские активы превысили 100 млрд руб. в общей оценке за счет агрессивного роста «Самолет Плюс», с оборотом в 337 млрд руб. в 2022 г. Мы пока не включаем не-девелоперские активы в расчет мультипликаторов и видим их монетизацию как основной повышающий риск.
💡«Самолет» ожидает рост продаж в 1.8х до 1,9 млн кв.м. в 2023 г. за счет вывода новых корпусов в продажу и наращивания доли рынка в московской агломерации (17% в 2022 г.). Текущий портфель также позволяет оставаться на агрессивной траектории роста еще как минимум несколько лет. Обновлённая оценка означает текущий мультипликатор капитализации от чистых активов 0,25х и статус приоритетной акции в секторе для нас.
🏡 Оценка активов в новом для компании сегменте индивидуального жилищного строительства уже более 80 млрд руб. или 12% от общего. Видим направление как новую и агрессивную точку роста для компании.
📱Не-девелоперские активы превысили 100 млрд руб. в общей оценке за счет агрессивного роста «Самолет Плюс», с оборотом в 337 млрд руб. в 2022 г. Мы пока не включаем не-девелоперские активы в расчет мультипликаторов и видим их монетизацию как основной повышающий риск.
💡«Самолет» ожидает рост продаж в 1.8х до 1,9 млн кв.м. в 2023 г. за счет вывода новых корпусов в продажу и наращивания доли рынка в московской агломерации (17% в 2022 г.). Текущий портфель также позволяет оставаться на агрессивной траектории роста еще как минимум несколько лет. Обновлённая оценка означает текущий мультипликатор капитализации от чистых активов 0,25х и статус приоритетной акции в секторе для нас.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба