16 мая 2023 БКС Экспресс Мамонтов Андрей
Каждый квартал хедж-фонды отчитываются по форме 13F. Можно посмотреть, какие покупки и продажи прошли в их инвестиционных портфелях.
Учитываем, что отчеты 13F подаются в течение 45 дней после окончания квартала и зачастую публикуются в конце официального срока. В некоторых случаях они могут отражать инвестиционные решения, принятые более чем за четыре месяца до подачи отчета.
Что у Сороса
Фонд Джорджа Сороса — Soros Fund Management — 12 мая опубликовал отчет 13F за I квартал. Отчетность включает $6,48 млрд в ценных бумагах против $7,26 млрд в IV квартале. Доля 10 крупнейших позиций составляет 28,3%, а в IV квартале — 26,42%. Крупнейшей позицией остается Horizon Therapeutics (HZNP) с 3,29 млн акций (5,54% от портфеля).
Что со ставками прошлого квартала?
В прошлом обзоре в резюме указывался список, к чему стоит присмотреться, а что пропустить из активов, купленных фондом Сороса. Сверим динамику спустя квартал.
1) iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD) — ставка на будущее снижение процентных ставок США после текущего цикла подъема. С момента публикации обзора актив снизился на 0,4%, цели роста еще актуальны.
Безопасные долгосрочные цели роста в области $116,7–118,6 (потенциал с текущих +8–10%). Промежуточная среднесрочная цель, где оптимально начать сокращение позиций, $113,5–114,5 (потенциал с текущих +5–6%). Также можно рассмотреть облигационный фонд TLT.
2) Для снижения риска предлагалось пропустить компании, в которых уже прошло основное движение, учитывая отработку безопасных целей на недельных и месячных графиках, за счет чего рост составил на 40–60%. К таким относили: HZNP, FHN, AIMC, ARMK, BOWL.
С момента публикации отчета 13F динамика акций: HZNP (+2%), FHN (-59%), AIMC (+1% до даты прекращения торгов 24.03), ARMK (-3%). Еще одну волну роста показал только Bowlero (BOWL), который в феврале-марте достигал +21%, а с апреля находится в коррекции, показывая сейчас -4%.
Рассмотрим топ-20 позиций портфеля и изменения за квартал
Новые добавленные позиции в I квартале:
Добавлены опционы CALL на активы: Horizon Therapeutics (HZNP), iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), PDD Holdings (PDD), SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE), The Charles Schwab (SCHW).
Добавлены опционы PUT на активы: Academy Sports and Outdoors (ASO), Alteryx (AYX), The Interpublic Group of Companies (IPG), B. Riley Financial (RILY).
Добавлены ETF-фонды: iShares Russell 2000 (IWM), KraneShares CSI China Internet (KWEB), iShares MSCI Emerging Markets ex China (EMXC).
Купленные акции
- Коммунальный сектор — American Water Works (AWK)
- Промышленный сектор — AerCap (AER)
- Технологический сектор — Fastly (FSLY)
Какие акции сократили
- Телекоммуникации — Alphabet (GOOGL) — объем акций сократился на 19%. Сейчас доля в портфеле 2,27%, позиция занимала 2,13% от портфеля в IV квартале.
- Финансы — First Horizon (FHN) — объем акций сократился на 14%. Сейчас доля в портфеле 2%, позиция занимала 2,88% от портфеля в IV квартале.
- Циклический сектор — Amazon (AMZN) — объем акций сократился на 21%. Сейчас доля в портфеле 1,13%, позиция занимала 1,04%.
С прошлого квартала фонд продолжает уменьшать долю в: Rivian Automotive (RIVN) сокращение на 75%, Bowlero (BOWL) на 63%, Aramark (ARMK) на 63%.
Какие крупные позиции акций увеличили
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD) — объем акций увеличился на 5190 шт. Сейчас занимает 2 место в портфеле с долей 4,09%, позиция занимала 3,51% в IV квартале.
Топ-5 покупок и продаж за квартал
Какие активы из списка приобретений Сороса интересны?
Бумаги на спекулятивный отскок
- Alteryx (AYX) — безопасные цели отскока в зоне $39,5–42,5. Текущие цены интересны для спекуляций лонг.
- PDD Holdings (PDD) — безопасные цели в области $68,5–70,5, по текущим менее интересно, оптимальный вход при откате в область $63,7–65,2.
Покупки в инвестиционный портфель
- iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD), среднесрочная цель — $113,5–114,5.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Учитываем, что отчеты 13F подаются в течение 45 дней после окончания квартала и зачастую публикуются в конце официального срока. В некоторых случаях они могут отражать инвестиционные решения, принятые более чем за четыре месяца до подачи отчета.
Что у Сороса
Фонд Джорджа Сороса — Soros Fund Management — 12 мая опубликовал отчет 13F за I квартал. Отчетность включает $6,48 млрд в ценных бумагах против $7,26 млрд в IV квартале. Доля 10 крупнейших позиций составляет 28,3%, а в IV квартале — 26,42%. Крупнейшей позицией остается Horizon Therapeutics (HZNP) с 3,29 млн акций (5,54% от портфеля).
Что со ставками прошлого квартала?
В прошлом обзоре в резюме указывался список, к чему стоит присмотреться, а что пропустить из активов, купленных фондом Сороса. Сверим динамику спустя квартал.
1) iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD) — ставка на будущее снижение процентных ставок США после текущего цикла подъема. С момента публикации обзора актив снизился на 0,4%, цели роста еще актуальны.
Безопасные долгосрочные цели роста в области $116,7–118,6 (потенциал с текущих +8–10%). Промежуточная среднесрочная цель, где оптимально начать сокращение позиций, $113,5–114,5 (потенциал с текущих +5–6%). Также можно рассмотреть облигационный фонд TLT.
2) Для снижения риска предлагалось пропустить компании, в которых уже прошло основное движение, учитывая отработку безопасных целей на недельных и месячных графиках, за счет чего рост составил на 40–60%. К таким относили: HZNP, FHN, AIMC, ARMK, BOWL.
С момента публикации отчета 13F динамика акций: HZNP (+2%), FHN (-59%), AIMC (+1% до даты прекращения торгов 24.03), ARMK (-3%). Еще одну волну роста показал только Bowlero (BOWL), который в феврале-марте достигал +21%, а с апреля находится в коррекции, показывая сейчас -4%.
Рассмотрим топ-20 позиций портфеля и изменения за квартал
Новые добавленные позиции в I квартале:
Добавлены опционы CALL на активы: Horizon Therapeutics (HZNP), iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), PDD Holdings (PDD), SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE), The Charles Schwab (SCHW).
Добавлены опционы PUT на активы: Academy Sports and Outdoors (ASO), Alteryx (AYX), The Interpublic Group of Companies (IPG), B. Riley Financial (RILY).
Добавлены ETF-фонды: iShares Russell 2000 (IWM), KraneShares CSI China Internet (KWEB), iShares MSCI Emerging Markets ex China (EMXC).
Купленные акции
- Коммунальный сектор — American Water Works (AWK)
- Промышленный сектор — AerCap (AER)
- Технологический сектор — Fastly (FSLY)
Какие акции сократили
- Телекоммуникации — Alphabet (GOOGL) — объем акций сократился на 19%. Сейчас доля в портфеле 2,27%, позиция занимала 2,13% от портфеля в IV квартале.
- Финансы — First Horizon (FHN) — объем акций сократился на 14%. Сейчас доля в портфеле 2%, позиция занимала 2,88% от портфеля в IV квартале.
- Циклический сектор — Amazon (AMZN) — объем акций сократился на 21%. Сейчас доля в портфеле 1,13%, позиция занимала 1,04%.
С прошлого квартала фонд продолжает уменьшать долю в: Rivian Automotive (RIVN) сокращение на 75%, Bowlero (BOWL) на 63%, Aramark (ARMK) на 63%.
Какие крупные позиции акций увеличили
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD) — объем акций увеличился на 5190 шт. Сейчас занимает 2 место в портфеле с долей 4,09%, позиция занимала 3,51% в IV квартале.
Топ-5 покупок и продаж за квартал
Какие активы из списка приобретений Сороса интересны?
Бумаги на спекулятивный отскок
- Alteryx (AYX) — безопасные цели отскока в зоне $39,5–42,5. Текущие цены интересны для спекуляций лонг.
- PDD Holdings (PDD) — безопасные цели в области $68,5–70,5, по текущим менее интересно, оптимальный вход при откате в область $63,7–65,2.
Покупки в инвестиционный портфель
- iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD), среднесрочная цель — $113,5–114,5.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter