17 мая 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2632 п. (0%)
Индекс РТС: 1027 п. (-0,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 80,6 (+0,3%)
EUR/RUB: 87,5 (0%)
CNY/RUB: 11,49 (0%)
Нефть Brent: $75 (+0,1%)
Лидеры: ТГК-14 (+30,5%), Эталон (+7,1%), Абрау-Дюрсо (+5,8%), Мосэнерго (+5,3%)
Аутсайдеры: ТГК-2-ап (-7,8%), СОЛЛЕРС (-4,7%), Россети Кубань (-4%), ТГК-2-ао (-3,8%)
Коротко
Российский рынок акций во второй половине сессии вернулся к уровням закрытия торгов накануне. Участники по-прежнему не склонны к покупкам широким фронтом и отдают предпочтение отдельным историям. На отраслевом уровне в фаворитах второй день подряд находятся представители электроэнергетического сектора.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи торгуется на уровне 2632 п.
По индексу МосБиржи общая техническая картина не меняется. По-прежнему актуальна среднесрочная восходящая тенденция. В качестве следующего ориентира наверху выделяются новые годовые максимумы в районе 2680–2740 п. До этого диапазона нужно подняться еще на 1,5%. Если же с текущих отметок произойдет резкое снижение, то сформируется разворотная формация «двойная вершина». Поэтому технически индексу сейчас важно удержаться без коррекций.
В лидерах вторую сессию подряд держится отраслевой индекс электроэнергетического сектора.
• Продолжают уверенный подъем акции Мосэнерго. Из ближайших драйверов для компании выделяем заседание совета директоров по вопросам к общему собранию акционеров, которое состоится сегодня. Нет сомнений, что в том числе будут обсуждаться и дивиденды за 2022 г. Можно предположить, что дивдоходность составит около 8–10%, но точные цифры не посчитать из-за отсутствия отчета по МСФО. При такой рекомендации может сложиться неплохой момент для временной фиксации длинных позиций.
• Префы Ленэнерго продолжают подъем. В понедельник совет директоров компании опубликовал рекомендацию по дивидендам за 2022 г. По обыкновенным акциям выплаты ожидаемо составят совсем мало — 0,0588 руб., или всего 0,4%. А по префам дивиденды полностью укладываются в рамки Устава. Рекомендовано 18,83 руб. на акцию — дивдоходность 11,2%, что позитивно для акций.
• Акции ТГК-14 растут шестой день подряд. Сегодня рост превышает 20%, а по оборотам бумаги вошли в топ-10. Подъем в них был поэтапным, и с каждым днем его скорость увеличивалась. Можно предположить, что инвесторы подключались к ралли каждый день, поскольку обороты также стабильно растут.
Из последних новостей компания заявляла лишь о ремонте, реконструкции теплосетей и ведении испытаний. Это обычная операционная деятельность, которая не могла послужить причиной роста. Поэтому его можно назвать безосновательным, а акции — дорогими.
Сложившаяся ситуация несет повышенные риски, которые рано или поздно будут выражены в коррекции, как это происходит с акциями СОЛЛЕРС.
• Прибавляют бумаги Россети Урал. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 0,00504 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — около 2%.
Улучшили положение и теперь торгуются в хорошем плюсе отраслевые индексы финансового и телекоммуникационного секторов.
• Расписки TCS во второй половине сессии увеличили темпы подъема. Бумаги в прошлых обзорах выделялись в качестве одной из самых интересных фишек на рынке. В них было накоплено сильное отставание от финансового сектора. Котировки с осени болтались в широком боковом канале. И вчера верхняя граница этого торгового диапазона на 2810–2860 руб. была пробита. Это позитивный технический сигнал, указывающий в пользу дальнейшего роста. При спокойном внешнем фоне в краткосрочной перспективе подъем может быть продолжен. Следующие цели — около 3200 руб.
• Растут акции Мосбиржи. Она опубликует финансовые результаты за I квартал 2023 г. по МСФО 22 мая. По нашим оценкам, чистая прибыль может достичь рекордного уровня 11,9 млрд руб (+6% к/к; +47% г/г) на фоне устойчивых комиссионных и все еще высоких чистых процентных доходов со снижением операционных расходов.
• После трех сессий роста корректируются акции МТС. Круглая отметка в 300 руб. выступает важным психологическим и техническим препятствием. В фокусе инвесторов — ожидания по дивидендам. Заседание совета директоров к общему собранию акционеров уже прошло, но рекомендации по размеру выплат пока не опубликованы. Также эмитент в пятницу представит финансовый отчет за I квартал 2023 г.
Дивидендные выплаты в базовом сценарии могут быть чуть выше 30 руб., а значит, доходность по текущим ценам превысит 10%.
Лучше рынка смотрится отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии.
• Продолжают подъем акции Акрона. Компания объявила, что совет директоров 18 мая рассмотрит вопрос дивидендов за 2022 г. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, скорее всего, дивидендов не будет. Возможная причина невыплаты — это то, что основной акционер не перевел в российскую юрисдикцию свои офшорные владения (в отличие от контролирующих акционеров ФосАгро, например).
В минусе торгуются металлургический, нефтегазовый и потребительский сектора.
• Акции Эталона сегодня среди лидеров роста. Компания сообщила, что приняла решение сменить банк-депозитарий, управляющий программой глобальных депозитарных расписок (ГДР). Процедура смены банка-депозитария не потребует от держателей ГДР компании каких-либо действий. Ранее Эталон сообщил о решении начать процедуру получения первичного листинга на Московской бирже. Запуск процедуры смены банка-депозитария можно считать еще одним шагом в сторону редомициляции компании и возвращения возможности выплачивать дивиденды. В моменте каких-либо улучшений для акционеров компании новость не предполагает.
• Префы Сургутнефтегаза просели ниже уровней вторника. В четверг, 18 мая, компания проведет заседание совета директоров, где будет рассмотрен вопрос о размере дивидендов за 2022 г. По прогнозу аналитиков БКС Мир инвестиций, дивиденды на одну привилегированную акцию могут составить 4,2 руб., или 11,6%. На обыкновенную акцию — 0,82 руб., или 3,3%.
• Акции Газпрома курсируют в минусе. Компания в понедельник анонсировала дату заседания совета директоров по дивидендам. Оно состоится 23 мая. Согласно оценкам аналитиков БКС Мир инвестиций, финальные выплаты за II полугодие 2022 г. могут быть около 8 руб., если исходить из выплаты 50% предполагаемой прибыли.
Однако среднесрочные перспективы бумаг Газпрома пока не вызывают оптимизма. Даже если вдруг компания, по примеру Сбера, решит направить на выплаты больше плановых 50%, это вызовет лишь кратковременный всплеск оптимизма. Фактор снизившихся цен на газ в мире не располагает к активным покупкам акций. Сохраняется сдержанный взгляд. Можно рассмотреть временную замену бумаг после дивидендных новостей.
• Акции СОЛЛЕРС росли с 10 мая, а последние два дня снижаются в цене. Мы уже отмечали, что рост в бумагах не сопровождался свежими новостями. Триггеры были в начале месяца, но не могли привести к столь сильному росту с задержкой. Обороты в последние дни сохраняются повышенными. Рост выглядел спекулятивно, поэтому коррекцию можно считать оправданной.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет незначительные потери к доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB выросла на 0,3% и торгуется на уровне 80,6 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 87,5 руб. Юань — на отметке 11,49 руб.
Внешний фон сложился слабо позитивный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 прибавляет 0,1%. Американские фьючерсы курсируют выше вчерашних отметок. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent подросла на 0,1%, до $75.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2632 п. (0%)
Индекс РТС: 1027 п. (-0,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 80,6 (+0,3%)
EUR/RUB: 87,5 (0%)
CNY/RUB: 11,49 (0%)
Нефть Brent: $75 (+0,1%)
Лидеры: ТГК-14 (+30,5%), Эталон (+7,1%), Абрау-Дюрсо (+5,8%), Мосэнерго (+5,3%)
Аутсайдеры: ТГК-2-ап (-7,8%), СОЛЛЕРС (-4,7%), Россети Кубань (-4%), ТГК-2-ао (-3,8%)
Коротко
Российский рынок акций во второй половине сессии вернулся к уровням закрытия торгов накануне. Участники по-прежнему не склонны к покупкам широким фронтом и отдают предпочтение отдельным историям. На отраслевом уровне в фаворитах второй день подряд находятся представители электроэнергетического сектора.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи торгуется на уровне 2632 п.
По индексу МосБиржи общая техническая картина не меняется. По-прежнему актуальна среднесрочная восходящая тенденция. В качестве следующего ориентира наверху выделяются новые годовые максимумы в районе 2680–2740 п. До этого диапазона нужно подняться еще на 1,5%. Если же с текущих отметок произойдет резкое снижение, то сформируется разворотная формация «двойная вершина». Поэтому технически индексу сейчас важно удержаться без коррекций.
В лидерах вторую сессию подряд держится отраслевой индекс электроэнергетического сектора.
• Продолжают уверенный подъем акции Мосэнерго. Из ближайших драйверов для компании выделяем заседание совета директоров по вопросам к общему собранию акционеров, которое состоится сегодня. Нет сомнений, что в том числе будут обсуждаться и дивиденды за 2022 г. Можно предположить, что дивдоходность составит около 8–10%, но точные цифры не посчитать из-за отсутствия отчета по МСФО. При такой рекомендации может сложиться неплохой момент для временной фиксации длинных позиций.
• Префы Ленэнерго продолжают подъем. В понедельник совет директоров компании опубликовал рекомендацию по дивидендам за 2022 г. По обыкновенным акциям выплаты ожидаемо составят совсем мало — 0,0588 руб., или всего 0,4%. А по префам дивиденды полностью укладываются в рамки Устава. Рекомендовано 18,83 руб. на акцию — дивдоходность 11,2%, что позитивно для акций.
• Акции ТГК-14 растут шестой день подряд. Сегодня рост превышает 20%, а по оборотам бумаги вошли в топ-10. Подъем в них был поэтапным, и с каждым днем его скорость увеличивалась. Можно предположить, что инвесторы подключались к ралли каждый день, поскольку обороты также стабильно растут.
Из последних новостей компания заявляла лишь о ремонте, реконструкции теплосетей и ведении испытаний. Это обычная операционная деятельность, которая не могла послужить причиной роста. Поэтому его можно назвать безосновательным, а акции — дорогими.
Сложившаяся ситуация несет повышенные риски, которые рано или поздно будут выражены в коррекции, как это происходит с акциями СОЛЛЕРС.
• Прибавляют бумаги Россети Урал. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 0,00504 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — около 2%.
Улучшили положение и теперь торгуются в хорошем плюсе отраслевые индексы финансового и телекоммуникационного секторов.
• Расписки TCS во второй половине сессии увеличили темпы подъема. Бумаги в прошлых обзорах выделялись в качестве одной из самых интересных фишек на рынке. В них было накоплено сильное отставание от финансового сектора. Котировки с осени болтались в широком боковом канале. И вчера верхняя граница этого торгового диапазона на 2810–2860 руб. была пробита. Это позитивный технический сигнал, указывающий в пользу дальнейшего роста. При спокойном внешнем фоне в краткосрочной перспективе подъем может быть продолжен. Следующие цели — около 3200 руб.
• Растут акции Мосбиржи. Она опубликует финансовые результаты за I квартал 2023 г. по МСФО 22 мая. По нашим оценкам, чистая прибыль может достичь рекордного уровня 11,9 млрд руб (+6% к/к; +47% г/г) на фоне устойчивых комиссионных и все еще высоких чистых процентных доходов со снижением операционных расходов.
• После трех сессий роста корректируются акции МТС. Круглая отметка в 300 руб. выступает важным психологическим и техническим препятствием. В фокусе инвесторов — ожидания по дивидендам. Заседание совета директоров к общему собранию акционеров уже прошло, но рекомендации по размеру выплат пока не опубликованы. Также эмитент в пятницу представит финансовый отчет за I квартал 2023 г.
Дивидендные выплаты в базовом сценарии могут быть чуть выше 30 руб., а значит, доходность по текущим ценам превысит 10%.
Лучше рынка смотрится отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии.
• Продолжают подъем акции Акрона. Компания объявила, что совет директоров 18 мая рассмотрит вопрос дивидендов за 2022 г. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, скорее всего, дивидендов не будет. Возможная причина невыплаты — это то, что основной акционер не перевел в российскую юрисдикцию свои офшорные владения (в отличие от контролирующих акционеров ФосАгро, например).
В минусе торгуются металлургический, нефтегазовый и потребительский сектора.
• Акции Эталона сегодня среди лидеров роста. Компания сообщила, что приняла решение сменить банк-депозитарий, управляющий программой глобальных депозитарных расписок (ГДР). Процедура смены банка-депозитария не потребует от держателей ГДР компании каких-либо действий. Ранее Эталон сообщил о решении начать процедуру получения первичного листинга на Московской бирже. Запуск процедуры смены банка-депозитария можно считать еще одним шагом в сторону редомициляции компании и возвращения возможности выплачивать дивиденды. В моменте каких-либо улучшений для акционеров компании новость не предполагает.
• Префы Сургутнефтегаза просели ниже уровней вторника. В четверг, 18 мая, компания проведет заседание совета директоров, где будет рассмотрен вопрос о размере дивидендов за 2022 г. По прогнозу аналитиков БКС Мир инвестиций, дивиденды на одну привилегированную акцию могут составить 4,2 руб., или 11,6%. На обыкновенную акцию — 0,82 руб., или 3,3%.
• Акции Газпрома курсируют в минусе. Компания в понедельник анонсировала дату заседания совета директоров по дивидендам. Оно состоится 23 мая. Согласно оценкам аналитиков БКС Мир инвестиций, финальные выплаты за II полугодие 2022 г. могут быть около 8 руб., если исходить из выплаты 50% предполагаемой прибыли.
Однако среднесрочные перспективы бумаг Газпрома пока не вызывают оптимизма. Даже если вдруг компания, по примеру Сбера, решит направить на выплаты больше плановых 50%, это вызовет лишь кратковременный всплеск оптимизма. Фактор снизившихся цен на газ в мире не располагает к активным покупкам акций. Сохраняется сдержанный взгляд. Можно рассмотреть временную замену бумаг после дивидендных новостей.
• Акции СОЛЛЕРС росли с 10 мая, а последние два дня снижаются в цене. Мы уже отмечали, что рост в бумагах не сопровождался свежими новостями. Триггеры были в начале месяца, но не могли привести к столь сильному росту с задержкой. Обороты в последние дни сохраняются повышенными. Рост выглядел спекулятивно, поэтому коррекцию можно считать оправданной.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет незначительные потери к доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB выросла на 0,3% и торгуется на уровне 80,6 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 87,5 руб. Юань — на отметке 11,49 руб.
Внешний фон сложился слабо позитивный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 прибавляет 0,1%. Американские фьючерсы курсируют выше вчерашних отметок. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent подросла на 0,1%, до $75.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter