18 мая 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2651 п. (+0,6%)
Индекс РТС: 1044 п. (+0,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 80 (+0,2%)
EUR/RUB: 86,5 (-0,1%)
CNY/RUB: 11,34 (-0,4%)
Нефть Brent: $76,5 (-0,5%)
Лидеры: Башнефт-ап (+14,3%), Башнефть-ао (+11,3%), ТНС энерго НН (+11%), Сургутнефтегаз-ап (+4%)
Аутсайдеры: ТГК-14 (-14,7%), СОЛЛЕРС (-4,8%), Абрау-Дюрсо (-2,7%), Эталон (-2,3%)
Коротко
Российский рынок акций в четверг торгуется в зеленой зоне. Среди лидеров оказались финансовый и нефтегазовый сектора. Спросом пользуются бумаги TCS, ВТБ, Сбербанка и БСП. Последние отчеты российских банков выглядят очень сильными, а сектор чувствует себя уверено. В нефтегазе взлетели бумаги Башнефти после рекомендаций СД по дивидендам.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи поднялся на 0,6% и торгуется на уровне 2651 п.
По индексу МосБиржи общая техническая картина не меняется. По-прежнему актуальна среднесрочная восходящая тенденция. В качестве следующего ориентира наверху выделяются новые годовые максимумы в районе 2680–2740 п. Если же с текущих отметок произойдет резкое снижение, то сформируется разворотная формация «двойная вершина». Поэтому технически индексу сейчас важно удержаться без коррекций.
В лидерах вторую сессию подряд держится отраслевой индекс финансового сектора. Растут акции банков, позитивно реагируя на сильные финансовые результаты представителей сектора. Бумаги банков могут в среднесрочной перспективе показывать опережающую динамику относительно индекса МосБиржи.
• Акции Сбербанка прибавляют около 0,8%. Банк опубликовал финансовые показатели по МСФО за I квартал 2023 г. Себр показал рекордную прибыль за квартал в 357,2 млрд руб., что выше ожиданий БКС и консенсуса на 13% / 4% с высокой рентабельностью капитала 25%. Сильные результаты, позитивно.
• Бумаги БСП поднялись на 2,5%. Банк представил финансовые показатели по РСБУ за I квартал 2023 г. Результаты Банка Санкт-Петербург по РСБУ отличаются от показателей по МСФО, однако дают понять в целом состояние бизнеса и тренды ключевых финансовых метрик. Отчет за I квартал вышел сильным, квартальная прибыль составила треть от совокупного финансового результата за 2022 г. При сохранении тенденции это позволяет рассчитывать на сохранение или увеличение дивидендов БСП в будущем.
• Продолжают идти вверх акции ВТБ. Вчера был показан лучший результат в составе индекса МосБиржи на максимальных для рынка оборотах. Следующей локальной целью может выступить отметка 2,42 коп.
• Пользуются спросом расписки TCS Group. Ситуация в бумагах развивается по ожидаемому сценарию. В предыдущих обзорах отмечали, что бумаги сильно отстали от банковского сектора и в случае пробоя верхней границы боковика (2810 руб.) резко ускорятся наверх. Вчера восходящий импульс как раз был продолжен. Ближайшие технические ориентиры сместились ближе к 3200 руб. Позитивные ожидания сохраняются.
Еще одним лидером дня сегодня стал нефтегазовый сектор.
• Акции Башнефти прибавляют более 10%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 199,89 руб. на каждый тип акций. По текущей цене бумаг Башнефти дивидендная доходность обыкновенных акций может составить около 12,2%, префов — 13,9%.
Компания не публиковала отчетность за 2022 г., так что нельзя точно сказать, какую долю чистой прибыли эмитент направил на дивиденды. В прошлом году это было 25% или 117,29 руб. Можно предположить, что в этот раз коэффициент был повышен до более 30–40%.
Столь высокие дивиденды отчасти позитивны и для Роснефти, которая контролирует более половины компании. При этом стоит учесть, что итоговые результаты 2023 г. для Башнефти будут наверняка слабее, чем за 2022 г. В связи с этим риск снижения дивидендов в следующем году оценивается как высокий.
• Уверенно идут вверх бумаги префы Сургутнефтегаза. В четверг, 18 мая, компания проведет заседание совета директоров, где будет рассмотрен вопрос о размере дивидендов за 2022 г. Учитывая отсутствие финансовых отчетов, разброс прогнозов по префам очень большой. Прогноз аналитиков БКС Мир инвестиций 4,2 руб. По обыкновенным акциям — 0,82 руб.
Чуть выше вчерашних отметок поднялся металлургический и транспортные сектора. Здесь продают бумаги АЛРОСА, ММК, ДВМП и золотодобытчиков, покупают — акции угольщиков и НМТП.
На уровне с рынком торгуются отраслевые индексы электроэнергетического и телекоммуникационного секторов.
• Вновь в хорошем плюсе акции Мосэнерго. Из ближайших драйверов для компании выделяем заседание совета директоров по вопросам к общему собранию акционеров, которое уже состоялось, но результаты пока не анонсированы. Нет сомнений, что в том числе будут обсуждаться и дивиденды за 2022 г. Можно предположить, что дивдоходность составит около 8–10%, но точные цифры не посчитать из-за отсутствия отчета по МСФО. При такой рекомендации может сложиться неплохой момент для временной фиксации длинных позиций.
• Акции ТГК-1 зависли на уровнях среды. Сегодня пройдет СД, где, в частности, будет рассмотрен вопрос о дивидендах. Раньше эта дочка Газпром энергохолдинга платила вместе с Мосэнерго и ОГК-2 по 50% чистой прибыли. Однако в прошлом году выплат не было. Вероятно, это связано с наличием крупой доли у иностранного держателя Fortum, который контролирует 29,45% от акционерного капитала. Ситуация с этим пакетом пока не поменялась, а значит, и дивидендов в базовом сценарии от ТГК-1 не ждем, в отличие от Мосэнерго и ОГК-2.
• Бумаги Россети Московский регион сегодня среди фаворитов сектора. На сегодня назначено заседание совета директоров, где будет рассматривать размер финальных дивидендных выплат за 2022 г Сегодня Компания уже выплатила дивиденды за 9 месяцев 2022 г. вместе с другими дочками Россетей в январе. Дивдоходность на момент отсечки была 8,5%. Оставшиеся выплаты ожидаются низкими, менее 1,5% по текущим.
• Также сегодня состоятся дивидендные заседания у следующих компаний из третьего эшелона: Ставропольэнергосбыт, Мордовская энергосбытовая компания, ТНС энерго НН.
• После шести сессий роста корректируются акции ТГК-14. Бумаги вчера снова показали лучший результат за вчерашнюю сессию. Совокупный рост с конца прошлого года составляет уже более +370%. Ускорение не сопровождается адекватными корпоративными новостями. Движение в значительной степени является спекулятивным. Текущая фундаментальная оценка компании выглядит чрезмерно высокой.
• Четвертую сессию подряд растут акции Ростелеком-ао. В среду они обновили максимальные значения за последний год, поднявшись к 69 руб. Компания не раскрывала финансовые результаты за 2022 г., но полагаем, что основные показатели продемонстрировали неплохую динамику. Это может способствовать сохранению дивидендных выплат за 2022 г. на уровне прошлого года, что предполагает дивидендную доходность в 7%.
Вблизи вчерашних уровней курсируют отраслевые индексы потребительского сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Ушли в минус росшие несколько сессии акции Акрона. Сегодня пройдет СД, где, в частности, будет рассмотрен вопрос о дивидендах. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, скорее всего, дивидендов не будет. Возможная причина невыплаты — это то, что основной акционер не перевел в российскую юрисдикцию свои офшорные владения (в отличие от контролирующих акционеров ФосАгро, например).
• Подрастают бумаги Черкизово. В четверг пройдет СД по дивидендам. В последний раз компания платила в декабре прошлого года — 148,05 руб., и это были рекордные разовые выплаты в истории эмитента.
• После взлета накануне корректируются акции Эталона. Вчера компания сообщила, что приняла решение поменять банк-депозитарий. В настоящее время оператором глобальных депозитарных расписок Эталона является The Bank of New York Mellon. В качестве нового депозитария планируется назначить RCS Issuer Services S.AR.L. Эта новость вышла вслед за недавним сообщением о переносе первичного листинга из Лондона на Московскую биржу.
Подобные действия эмитента позитивно оцениваются инвесторами и воспринимаются ими как очевидные шаги в сторону последующей редомициляции, то есть перерегистрации из недружественной юрисдикции. Это позволило бы вернуться к выплате дивидендов. Общий взгляд на перспективы бумаг остается положительным.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет незначительные потери к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB выросла на 0,2% и торгуется на уровне 80 руб. Пара EUR/RUB просела на 0,1% и курсирует на отметке 86,45 руб. Юань опустился на 0,4%, до 11,34 руб.
Внешний фон сложился слабо позитивный. Азия завершила день с положительным результатом: японский Nikkei вырос на 1,6%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai поднялись на 0,7% и 0,4% соответственно. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 прибавляет около 1%. Американские фьючерсы курсируют чуть выше вчерашних отметок. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent просела на 0,5%, до — $76,5.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2651 п. (+0,6%)
Индекс РТС: 1044 п. (+0,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 80 (+0,2%)
EUR/RUB: 86,5 (-0,1%)
CNY/RUB: 11,34 (-0,4%)
Нефть Brent: $76,5 (-0,5%)
Лидеры: Башнефт-ап (+14,3%), Башнефть-ао (+11,3%), ТНС энерго НН (+11%), Сургутнефтегаз-ап (+4%)
Аутсайдеры: ТГК-14 (-14,7%), СОЛЛЕРС (-4,8%), Абрау-Дюрсо (-2,7%), Эталон (-2,3%)
Коротко
Российский рынок акций в четверг торгуется в зеленой зоне. Среди лидеров оказались финансовый и нефтегазовый сектора. Спросом пользуются бумаги TCS, ВТБ, Сбербанка и БСП. Последние отчеты российских банков выглядят очень сильными, а сектор чувствует себя уверено. В нефтегазе взлетели бумаги Башнефти после рекомендаций СД по дивидендам.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи поднялся на 0,6% и торгуется на уровне 2651 п.
По индексу МосБиржи общая техническая картина не меняется. По-прежнему актуальна среднесрочная восходящая тенденция. В качестве следующего ориентира наверху выделяются новые годовые максимумы в районе 2680–2740 п. Если же с текущих отметок произойдет резкое снижение, то сформируется разворотная формация «двойная вершина». Поэтому технически индексу сейчас важно удержаться без коррекций.
В лидерах вторую сессию подряд держится отраслевой индекс финансового сектора. Растут акции банков, позитивно реагируя на сильные финансовые результаты представителей сектора. Бумаги банков могут в среднесрочной перспективе показывать опережающую динамику относительно индекса МосБиржи.
• Акции Сбербанка прибавляют около 0,8%. Банк опубликовал финансовые показатели по МСФО за I квартал 2023 г. Себр показал рекордную прибыль за квартал в 357,2 млрд руб., что выше ожиданий БКС и консенсуса на 13% / 4% с высокой рентабельностью капитала 25%. Сильные результаты, позитивно.
• Бумаги БСП поднялись на 2,5%. Банк представил финансовые показатели по РСБУ за I квартал 2023 г. Результаты Банка Санкт-Петербург по РСБУ отличаются от показателей по МСФО, однако дают понять в целом состояние бизнеса и тренды ключевых финансовых метрик. Отчет за I квартал вышел сильным, квартальная прибыль составила треть от совокупного финансового результата за 2022 г. При сохранении тенденции это позволяет рассчитывать на сохранение или увеличение дивидендов БСП в будущем.
• Продолжают идти вверх акции ВТБ. Вчера был показан лучший результат в составе индекса МосБиржи на максимальных для рынка оборотах. Следующей локальной целью может выступить отметка 2,42 коп.
• Пользуются спросом расписки TCS Group. Ситуация в бумагах развивается по ожидаемому сценарию. В предыдущих обзорах отмечали, что бумаги сильно отстали от банковского сектора и в случае пробоя верхней границы боковика (2810 руб.) резко ускорятся наверх. Вчера восходящий импульс как раз был продолжен. Ближайшие технические ориентиры сместились ближе к 3200 руб. Позитивные ожидания сохраняются.
Еще одним лидером дня сегодня стал нефтегазовый сектор.
• Акции Башнефти прибавляют более 10%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 199,89 руб. на каждый тип акций. По текущей цене бумаг Башнефти дивидендная доходность обыкновенных акций может составить около 12,2%, префов — 13,9%.
Компания не публиковала отчетность за 2022 г., так что нельзя точно сказать, какую долю чистой прибыли эмитент направил на дивиденды. В прошлом году это было 25% или 117,29 руб. Можно предположить, что в этот раз коэффициент был повышен до более 30–40%.
Столь высокие дивиденды отчасти позитивны и для Роснефти, которая контролирует более половины компании. При этом стоит учесть, что итоговые результаты 2023 г. для Башнефти будут наверняка слабее, чем за 2022 г. В связи с этим риск снижения дивидендов в следующем году оценивается как высокий.
• Уверенно идут вверх бумаги префы Сургутнефтегаза. В четверг, 18 мая, компания проведет заседание совета директоров, где будет рассмотрен вопрос о размере дивидендов за 2022 г. Учитывая отсутствие финансовых отчетов, разброс прогнозов по префам очень большой. Прогноз аналитиков БКС Мир инвестиций 4,2 руб. По обыкновенным акциям — 0,82 руб.
Чуть выше вчерашних отметок поднялся металлургический и транспортные сектора. Здесь продают бумаги АЛРОСА, ММК, ДВМП и золотодобытчиков, покупают — акции угольщиков и НМТП.
На уровне с рынком торгуются отраслевые индексы электроэнергетического и телекоммуникационного секторов.
• Вновь в хорошем плюсе акции Мосэнерго. Из ближайших драйверов для компании выделяем заседание совета директоров по вопросам к общему собранию акционеров, которое уже состоялось, но результаты пока не анонсированы. Нет сомнений, что в том числе будут обсуждаться и дивиденды за 2022 г. Можно предположить, что дивдоходность составит около 8–10%, но точные цифры не посчитать из-за отсутствия отчета по МСФО. При такой рекомендации может сложиться неплохой момент для временной фиксации длинных позиций.
• Акции ТГК-1 зависли на уровнях среды. Сегодня пройдет СД, где, в частности, будет рассмотрен вопрос о дивидендах. Раньше эта дочка Газпром энергохолдинга платила вместе с Мосэнерго и ОГК-2 по 50% чистой прибыли. Однако в прошлом году выплат не было. Вероятно, это связано с наличием крупой доли у иностранного держателя Fortum, который контролирует 29,45% от акционерного капитала. Ситуация с этим пакетом пока не поменялась, а значит, и дивидендов в базовом сценарии от ТГК-1 не ждем, в отличие от Мосэнерго и ОГК-2.
• Бумаги Россети Московский регион сегодня среди фаворитов сектора. На сегодня назначено заседание совета директоров, где будет рассматривать размер финальных дивидендных выплат за 2022 г Сегодня Компания уже выплатила дивиденды за 9 месяцев 2022 г. вместе с другими дочками Россетей в январе. Дивдоходность на момент отсечки была 8,5%. Оставшиеся выплаты ожидаются низкими, менее 1,5% по текущим.
• Также сегодня состоятся дивидендные заседания у следующих компаний из третьего эшелона: Ставропольэнергосбыт, Мордовская энергосбытовая компания, ТНС энерго НН.
• После шести сессий роста корректируются акции ТГК-14. Бумаги вчера снова показали лучший результат за вчерашнюю сессию. Совокупный рост с конца прошлого года составляет уже более +370%. Ускорение не сопровождается адекватными корпоративными новостями. Движение в значительной степени является спекулятивным. Текущая фундаментальная оценка компании выглядит чрезмерно высокой.
• Четвертую сессию подряд растут акции Ростелеком-ао. В среду они обновили максимальные значения за последний год, поднявшись к 69 руб. Компания не раскрывала финансовые результаты за 2022 г., но полагаем, что основные показатели продемонстрировали неплохую динамику. Это может способствовать сохранению дивидендных выплат за 2022 г. на уровне прошлого года, что предполагает дивидендную доходность в 7%.
Вблизи вчерашних уровней курсируют отраслевые индексы потребительского сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Ушли в минус росшие несколько сессии акции Акрона. Сегодня пройдет СД, где, в частности, будет рассмотрен вопрос о дивидендах. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, скорее всего, дивидендов не будет. Возможная причина невыплаты — это то, что основной акционер не перевел в российскую юрисдикцию свои офшорные владения (в отличие от контролирующих акционеров ФосАгро, например).
• Подрастают бумаги Черкизово. В четверг пройдет СД по дивидендам. В последний раз компания платила в декабре прошлого года — 148,05 руб., и это были рекордные разовые выплаты в истории эмитента.
• После взлета накануне корректируются акции Эталона. Вчера компания сообщила, что приняла решение поменять банк-депозитарий. В настоящее время оператором глобальных депозитарных расписок Эталона является The Bank of New York Mellon. В качестве нового депозитария планируется назначить RCS Issuer Services S.AR.L. Эта новость вышла вслед за недавним сообщением о переносе первичного листинга из Лондона на Московскую биржу.
Подобные действия эмитента позитивно оцениваются инвесторами и воспринимаются ими как очевидные шаги в сторону последующей редомициляции, то есть перерегистрации из недружественной юрисдикции. Это позволило бы вернуться к выплате дивидендов. Общий взгляд на перспективы бумаг остается положительным.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет незначительные потери к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB выросла на 0,2% и торгуется на уровне 80 руб. Пара EUR/RUB просела на 0,1% и курсирует на отметке 86,45 руб. Юань опустился на 0,4%, до 11,34 руб.
Внешний фон сложился слабо позитивный. Азия завершила день с положительным результатом: японский Nikkei вырос на 1,6%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai поднялись на 0,7% и 0,4% соответственно. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 прибавляет около 1%. Американские фьючерсы курсируют чуть выше вчерашних отметок. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent просела на 0,5%, до — $76,5.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба