26 мая 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Впереди в США длинные выходные, а у властей напряженные переговоры, чтобы избежать дефолта страны. Во вторник посмотрим на реакцию рынков. А пока индексы акций выкупили просадку, доллар подорожал, нефть пролилась, золото под давлением, газ в Европе рухнул.
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Основные индексы акций разошлись: от -0,1% по индустриальному Dow Jones на фоне понижения прогноза рейтинга США от Fitch, до +1,7% по высокотехнологичному Nasdaq. И вчерашний выкуп просадки широкого рынка акций был связан именно с корпоративным позитивом от ИТ-гиганта Nvidia (ориентир на $400 за акцию отработан). На фоне нерешенного вопроса с потолком госдолга — это локальная история, не меняющая общего напряжения на рынках рискового капитала. Республиканцам и демократам нужно успеть заключить сделку до 1 июня, иначе все предыдущие завоевания фондовых быков будут стерты.
В понедельник в Штатах национальный выходной, рынки будут закрыты, а Белый Дом и Конгресс за три дня могут прийти к консенсусу. Тогда открытие вторника будет на позитиве и движение индекса широкого рынка акций S&P 500 в область 4300 п., скорее всего, состоится. Но если власти провалят даже дедлайн по дефолту, на рынки вернется уныние, и в качестве стопов по S&P 500 по-прежнему рассматриваются уровни 4100 п. и 4050 п.
Сегодня утром фьючерс на S&P 500 курсирует над 4150 п. Вялая динамика производной на индекс отражает общую неопределенность, и не оказывает значительного влияния на траекторию азиатских рынков, а значит, и европейские площадки в пятницу откроются невыразительно. Ставки на исход внутриполитических баталий российским трейдерам можно делать через фьючерс SPYF, а квалифицированным инвесторам доступны самые турбулентные бумаги рынка США.
На неделе высоким спросом пользовался глобальный доллар. Защитный инструмент укреплялся, есть ожидания достижения консенсуса по потолку госдолга (иначе доллар сильно девальвируется). Также сохраняется неопределенность с циклом ДКП ФРС, и вероятность монетарной паузы, по данным CME Group, с начала мая к концу месяца снизилась с пиковых 96% до 61%: фактор ужесточения ДКП пока играет за нацвалюту.
Индекс доллара США DXY:104,1 п. выражает стоимость американца к корзине мировых резервных валют, и инструмент смог прорваться вверх над годовым нисходящим трендом, что и привело к значительному снижению европейских и азиатских валют. Локальная тенденция в DXY пока может сохраниться, а значимое техническое препятствие расположено под 106 п., или еще более +1,5% от текущих. А это значит, что международные валюты фондирования относительно доллара могут еще просесть, и золото, обладающее обратной корреляцией к USD, тоже рискует временно углубиться.
Рынок Азии
После вчерашних распродаж на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона и сегодня не видно высокой активности покупателей бумаг, несмотря на высокотехнологичное микроралли на Западе. Фактор Азии в курсе европейских бумаг будет воспринят нейтрально.
Австралийский ASX и южнокорейский Kospi в символическом плюсе, чуть ниже нулевой отметки курсирует континентальный Shanghai Composite. А вот японский Nikkei (+0,6%) старается закрыть торговую неделю выше 31 тыс. пунктов, что является максимумом за последние 33 года, и коррекция двух последних дней ожидаемо давала неплохую возможность на вход в японские бумаг и российским трейдерам.
Гонконгский рынок в пятницу закрыт на праздники, а вчера высоковолатильный индекс Hang Seng понес серьезные потери до 2%, опустившись на минимумы 2023 г. Проломив поддержку на 19 тыс. пунктов, индекс по инерции опускается ниже, но скоро может вновь созреть интересный момент на отскок, и самые волатильные бумаги рынка должны будут оказаться в обойме российского спекулянта.
Сырье
Нефть Brent после заскока выше $78,5 вчерашний день завершила с потерями 3%, а на минимуме сессии баррель был почти у $75. Очень высокая волатильность связана с отказом России поддерживать возможное сокращение квот на июньском заседании ОПЕК+. А именно угрозы Саудовской Аравии ранее и воспринимались как сигнал к секвестру добычи, вынуждая шортистов быстро крыться.
Утром фьючерс курсирует на $76. Технически положительный сентимент сбит, и сопротивление на $77,5, что ограничивало ход до $80, вновь переходит под контроль продавцов. Сейчас за нефтебыков может сыграть фактор госдолга США, если стороны заключат сделку — это будет плюсом для сырьевого спроса и цен commodities.
Золото уходит под $1950, в моменте было и дешевле $1940. Такой вариант мы рассматривали на фоне неопределенности с потолком госдолга и взлета доллара США, у которого с Gold отрицательная статистическая сила связи. Технически до разрешения конфликта демократов и республиканцев у драгметалла еще есть потенциал вниз — поддержка у $1920, а значит, акции золотодобытчиков еще могут какое-то время быть под повышенным давлением.
Газ на хабах Европы и США отличается в ценах, да и динамика не обязательно синхронная, разбор специфики региональных рынков уже проводился. Так, европейский газ торгуется дешевле $280 (-11%), а год назад был $3500 за тыс. кубов, и сказывается здесь переизбыток запасов. А вот американский природный газ перестал обновлять минимумы, сложившись на годовом падении в пять раз против 10-кратного в Европе. Фьючерс NG пока торгуется под $2,5/Mmbtu, регулярно меняя направление хода, а если удастся по недельному закрытию выйти выше планки, то среднесрочно повысится шанс и до $3.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4151 п. (+0,9%)
Nasdaq 12 698 п. (+1,7%)
Shanghai Composite 3197 п. (-0,1%)
Нефть Brent (июль) $76,3 (-2,7%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Основные индексы акций разошлись: от -0,1% по индустриальному Dow Jones на фоне понижения прогноза рейтинга США от Fitch, до +1,7% по высокотехнологичному Nasdaq. И вчерашний выкуп просадки широкого рынка акций был связан именно с корпоративным позитивом от ИТ-гиганта Nvidia (ориентир на $400 за акцию отработан). На фоне нерешенного вопроса с потолком госдолга — это локальная история, не меняющая общего напряжения на рынках рискового капитала. Республиканцам и демократам нужно успеть заключить сделку до 1 июня, иначе все предыдущие завоевания фондовых быков будут стерты.
В понедельник в Штатах национальный выходной, рынки будут закрыты, а Белый Дом и Конгресс за три дня могут прийти к консенсусу. Тогда открытие вторника будет на позитиве и движение индекса широкого рынка акций S&P 500 в область 4300 п., скорее всего, состоится. Но если власти провалят даже дедлайн по дефолту, на рынки вернется уныние, и в качестве стопов по S&P 500 по-прежнему рассматриваются уровни 4100 п. и 4050 п.
Сегодня утром фьючерс на S&P 500 курсирует над 4150 п. Вялая динамика производной на индекс отражает общую неопределенность, и не оказывает значительного влияния на траекторию азиатских рынков, а значит, и европейские площадки в пятницу откроются невыразительно. Ставки на исход внутриполитических баталий российским трейдерам можно делать через фьючерс SPYF, а квалифицированным инвесторам доступны самые турбулентные бумаги рынка США.
На неделе высоким спросом пользовался глобальный доллар. Защитный инструмент укреплялся, есть ожидания достижения консенсуса по потолку госдолга (иначе доллар сильно девальвируется). Также сохраняется неопределенность с циклом ДКП ФРС, и вероятность монетарной паузы, по данным CME Group, с начала мая к концу месяца снизилась с пиковых 96% до 61%: фактор ужесточения ДКП пока играет за нацвалюту.
Индекс доллара США DXY:104,1 п. выражает стоимость американца к корзине мировых резервных валют, и инструмент смог прорваться вверх над годовым нисходящим трендом, что и привело к значительному снижению европейских и азиатских валют. Локальная тенденция в DXY пока может сохраниться, а значимое техническое препятствие расположено под 106 п., или еще более +1,5% от текущих. А это значит, что международные валюты фондирования относительно доллара могут еще просесть, и золото, обладающее обратной корреляцией к USD, тоже рискует временно углубиться.
Рынок Азии
После вчерашних распродаж на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона и сегодня не видно высокой активности покупателей бумаг, несмотря на высокотехнологичное микроралли на Западе. Фактор Азии в курсе европейских бумаг будет воспринят нейтрально.
Австралийский ASX и южнокорейский Kospi в символическом плюсе, чуть ниже нулевой отметки курсирует континентальный Shanghai Composite. А вот японский Nikkei (+0,6%) старается закрыть торговую неделю выше 31 тыс. пунктов, что является максимумом за последние 33 года, и коррекция двух последних дней ожидаемо давала неплохую возможность на вход в японские бумаг и российским трейдерам.
Гонконгский рынок в пятницу закрыт на праздники, а вчера высоковолатильный индекс Hang Seng понес серьезные потери до 2%, опустившись на минимумы 2023 г. Проломив поддержку на 19 тыс. пунктов, индекс по инерции опускается ниже, но скоро может вновь созреть интересный момент на отскок, и самые волатильные бумаги рынка должны будут оказаться в обойме российского спекулянта.
Сырье
Нефть Brent после заскока выше $78,5 вчерашний день завершила с потерями 3%, а на минимуме сессии баррель был почти у $75. Очень высокая волатильность связана с отказом России поддерживать возможное сокращение квот на июньском заседании ОПЕК+. А именно угрозы Саудовской Аравии ранее и воспринимались как сигнал к секвестру добычи, вынуждая шортистов быстро крыться.
Утром фьючерс курсирует на $76. Технически положительный сентимент сбит, и сопротивление на $77,5, что ограничивало ход до $80, вновь переходит под контроль продавцов. Сейчас за нефтебыков может сыграть фактор госдолга США, если стороны заключат сделку — это будет плюсом для сырьевого спроса и цен commodities.
Золото уходит под $1950, в моменте было и дешевле $1940. Такой вариант мы рассматривали на фоне неопределенности с потолком госдолга и взлета доллара США, у которого с Gold отрицательная статистическая сила связи. Технически до разрешения конфликта демократов и республиканцев у драгметалла еще есть потенциал вниз — поддержка у $1920, а значит, акции золотодобытчиков еще могут какое-то время быть под повышенным давлением.
Газ на хабах Европы и США отличается в ценах, да и динамика не обязательно синхронная, разбор специфики региональных рынков уже проводился. Так, европейский газ торгуется дешевле $280 (-11%), а год назад был $3500 за тыс. кубов, и сказывается здесь переизбыток запасов. А вот американский природный газ перестал обновлять минимумы, сложившись на годовом падении в пять раз против 10-кратного в Европе. Фьючерс NG пока торгуется под $2,5/Mmbtu, регулярно меняя направление хода, а если удастся по недельному закрытию выйти выше планки, то среднесрочно повысится шанс и до $3.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4151 п. (+0,9%)
Nasdaq 12 698 п. (+1,7%)
Shanghai Composite 3197 п. (-0,1%)
Нефть Brent (июль) $76,3 (-2,7%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter