29 мая 2023 БКС Экспресс | Роснефть
Роснефть на этой неделе может представить основные данные за I квартал 2023 г. по МСФО.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
На наш взгляд, компания ограничится пресс-релизом с ключевыми статьями (выручка, EBITDA и чистая прибыль).
Ждем относительно сильного квартала. По нашим оценкам, выручка Роснефти в I квартале 2023 г. снизилась в долларах на 18% к/к, до $24 млрд (1,75 трлн руб.), EBITDA — на 15% к/к, до $7,2 млрд (528 млрд руб.), а чистая прибыль — на 35% к/к, до $2,3 млрд (167 млрд руб.).
Такая динамика не удивляет, учитывая нормализацию рентабельности переработки с повышенных уровней 2022 г. Кроме того, были сокращены крупные демпферные платежи, которые компенсируют нефтепереработчикам альтернативные издержки продажи бензина, дизельного топлива и других продуктов переработки на полурегулируемом внутреннем рынке вместо более маржинального экспорта.
Результаты за полный 2023 г., скорее всего, вернутся к средним значениям предыдущих лет. Несмотря на квартальное снижение, EBITDA и чистая прибыль Роснефти за весь год, судя по нашим оценкам на I квартал 2023 г., составят $29 млрд и $9,1 млрд, что весьма близко к средним уровням за 2018–2022 гг. ($30 млрд для EBITDA и $9 млрд для чистой прибыли).
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
На наш взгляд, компания ограничится пресс-релизом с ключевыми статьями (выручка, EBITDA и чистая прибыль).
Ждем относительно сильного квартала. По нашим оценкам, выручка Роснефти в I квартале 2023 г. снизилась в долларах на 18% к/к, до $24 млрд (1,75 трлн руб.), EBITDA — на 15% к/к, до $7,2 млрд (528 млрд руб.), а чистая прибыль — на 35% к/к, до $2,3 млрд (167 млрд руб.).
Такая динамика не удивляет, учитывая нормализацию рентабельности переработки с повышенных уровней 2022 г. Кроме того, были сокращены крупные демпферные платежи, которые компенсируют нефтепереработчикам альтернативные издержки продажи бензина, дизельного топлива и других продуктов переработки на полурегулируемом внутреннем рынке вместо более маржинального экспорта.
Результаты за полный 2023 г., скорее всего, вернутся к средним значениям предыдущих лет. Несмотря на квартальное снижение, EBITDA и чистая прибыль Роснефти за весь год, судя по нашим оценкам на I квартал 2023 г., составят $29 млрд и $9,1 млрд, что весьма близко к средним уровням за 2018–2022 гг. ($30 млрд для EBITDA и $9 млрд для чистой прибыли).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба