29 мая 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Мыльная опера «дефолт США» подходит к завершению — стороны пришли к согласию, и остается заключить саму сделку. Ставка на положительный исход сработала, и индексы акций взлетели до годовых максимумов, а вместе с ними приободрились и commodities. Что дальше?
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Выходные прошли плодотворно. Белый Дом и Конгресс согласовали основные параметры расширения госдолга — а значит, дефолта, скорее всего, уже не будет. Дедлайн 1 июня, но теперь это чистая формальность: на этапе согласования окончательная сделка может быть ратифицирована и чуть позже.
Ожидания консенсуса оправдались, и уже в пятницу индексы акций вышли на свои годовые максимумы. Утренние фьючерсы в плюсе, производная на индекс широкого рынка акций S&P 500 прибавляет до трети процента выше 4220 п.
Сегодня основной сессии в Штатах не будет — национальный выходной — а завтра рынок может пойти еще выше. В базовом сценарии ожидался вынос S&P 500 над 4200 п. и движение в область 4300 п. и выше. При этом уровни поддержки, что рассматривались в качестве защитных под 4100–4050 п., устояли, стоп-заявки так не и не сработали. Пока все идет по плану.
Отрабатывать динамику рынка акций США можно и российским трейдерам: есть фьючерс SPYF, а квалифицированным инвесторам доступны и самые турбулентные бумаги рынка США.
При этом стоит учитывать, что проблема огромного госдолга страны и обслуживания его по высоким ставкам никуда не делась. Стороны лишь растянули по времени госрасходы, снизив накал страстей на финансовых рынках. Поэтому локально — это позитив для рисковых активов, а долгосрочно — дисбаланс доходов и расходов сохранится, и без удешевления кредитных ресурсов давление на рентабельность корпораций будет расти и дальше.
В решении проблемы мог бы помочь Центробанк, и 14 июня ФРС будет рассматривать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки. Что интересно, срочный рынок очень быстро меняет настроения, и теперь за сохранение 5,25% голосуют лишь 36% участников, а в начале мая было 96%, то есть на рынке возник скептицизм относительно монетарной паузы.
Данный факт пока будет поддерживать USD относительно корзины мировых валют на двухмесячных максимумах. Возможно, DXY в ближайшие недели продвинется еще выше. Сопротивление по инструменту расположено под 106 п. при текущем курсе DXY на 104,2 п. Значит, евро, юань и золото, котируемые от обратного к американцу, пока могут оставаться под давлением.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона спокойно реагируют на разрешение конфликта демократов и республиканцев, умеренно прибавляя на открытии торгового понедельника. Сильнее коллег по региону выглядят австралийский ASX (+1%), обладающий исторически высокой корреляцией с взлетевшим на максимумы года американским S&P 500, и японский Nikkei (+1%). Фактор АТР окажет благоприятное влияние на старт европейского рынка акций, а российский рынок планово пойдет обновлять очередные максимумы.
На японском рынке продолжается ралли, индекс Nikkei переписывает 33-летние максимумы, а откат на тренде на прошлой неделе давал интересную возможность на заход в рынок и российским трейдерам.
Сырье
Нефть Brent ожидаемо идет вверх на фоне сближения позиций по потолку госдолга, поскольку продолжение финансирования бюджета означает сохранение спроса и на сырье. Доля госрасходов в ВВП США достигает 40%. Утром за баррель дают больше $77,5, и технически это важное сопротивление, закрепление над которым открывает путь к заветным $80.
Золото остается под уровнем $1950, и риск дальнейшего снижения к поддержке $1920 сохраняется. Здесь играют два фактора: во-первых, защитная функция инструмента подавлена из-за снижения риска дефолта США, а во-вторых, неопределенность по ставке ФРС сохраняется, и доллар стабилен. А корреляция USD и Gold все-таки обратная.
Газ на хабах Европы торгуется по $270 за тыс. кубов, и это двухлетние минимумы. А в США фьючерс на природный газ NG курсирует чуть выше $2,4. Волатильность NG исторически очень высокая, но пока не видно большой активности участников, и, например, если фьючерс вдруг уйдет выше $2,5, то может открыться потенциал вплоть до $3.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4205 п. (+1,3%)
Nasdaq 12 972 п. (+2,2%)
Shanghai Composite 3217 п. (+0,2%)
Нефть Brent (июль) $76,9 (+0,9%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter