31 мая 2023 Синара Инвестбанк | Роснефть
Новость. Роснефть только что опубликовала финансовые результаты за 1К23, которые мы оцениваем как исключительно сильные и которые превысили среднерыночные прогнозы по EBITDA и чистой прибыли на 19% и 37% соответственно. Более того, в отчетном квартале зафиксирован рост EBITDA на 25% к/к до 672 млрд руб., близкого к рекордному для компании значения. 1К23 должен внести 15,2 руб. (доходность — 3,5%) в дивиденды за 1П23. При этом Роснефть продемонстрировала рост операционных показателей (производство ЖУВ за счет проекта «Сахалин-1» увеличилось на 0,8% к/к, превысив 4 мбс, производство газа — на 2,7% к/к до 1,5 млн бнэ/сутки) и сокращение капитальных затрат на 11% к/к до 275 млрд руб. благодаря сезонным факторам. На конец 1К23 отношение чистого долга к EBITDA (без учета предоплат) составило 1,3, не изменившись по сравнению с началом квартала.
Комментарий. Превышение результатов над рыночными прогнозами в части EBITDA и чистой прибыли должно положительно повлиять на динамику акций Роснефти на ближайших торговых сессиях. Компания показала жесткий контроль над операционными и капитальными затратами и, благодаря большим объемам реализации нефтепродуктов и экспорта сырой нефти по премиальным каналам, достаточно устойчивый уровень выручки. Такие сильные фундаментальные показатели могут стать основанием для пересмотра рынком оценки компании, по акциям которой мы подтверждаем рейтинг «Покупать».
Комментарий. Превышение результатов над рыночными прогнозами в части EBITDA и чистой прибыли должно положительно повлиять на динамику акций Роснефти на ближайших торговых сессиях. Компания показала жесткий контроль над операционными и капитальными затратами и, благодаря большим объемам реализации нефтепродуктов и экспорта сырой нефти по премиальным каналам, достаточно устойчивый уровень выручки. Такие сильные фундаментальные показатели могут стать основанием для пересмотра рынком оценки компании, по акциям которой мы подтверждаем рейтинг «Покупать».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба