Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Печальный конец сказки для акций DKS в волнах Эллиотта » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Печальный конец сказки для акций DKS в волнах Эллиотта

31 мая 2023 EWM Interactive
Когда весной 2020 года Covid-19 обрушился на территорию США, казалось, что это стало последним гвоздем в гроб и без того испытывающего трудности сектора розничной торговли. Поскольку торговые центры по всей стране были закрыты, а люди оставались дома, больше всего пострадали дискреционные расходы. Продажи упали на все - от ювелирных изделий до кинотеатров, рыболовных и спортивных товаров. Например, выручка Dick's Sporting Goods Inc. в квартале, закончившемся в апреле 2020 года, упала на 30%. Акции DKS упали ниже $13,50 в марте 2020 года. Но быстрое осознание того, что ФРС сделает все необходимое для поддержания здоровья потребителей и экономики, подтолкнуло акции DKS к 147 долларам в 2021 году. Затем, как раз когда инвесторы начали предвидеть "новую эру" вечно высокого спроса после пандемии, неизбежный всплеск инфляции заставил ФРС резко нажать на тормоз. К маю 2022 года оценка Dick's Sporting Goods снизилась почти на 60% и составила менее 64 долларов за акцию. Затем, каким-то чудом, DKS подскочила до нового рекорда в $153, несмотря на отсутствие роста продаж в прошлом году. Похоже, что эти акции всегда находят способ вознаградить инвесторов, независимо от того, насколько мрачными они выглядят. Аналитики и руководство компании ожидают, что в этом году доходы компании снова начнут расти. Кроме того, рекордная прибыльность делает акции выгодной сделкой. Так не пора ли присоединиться к быкам и купить акции по 125 долларов?

Согласно приведенному выше волновому анализу Эллиотта, короткий ответ - нет, это не так. Недельный график показывает весь прогресс акций с момента IPO компании в 2002 году. К сожалению для "быков", он показывает полную импульсную модель, за которой, согласно теории, должна последовать трехволновая коррекция. Последовательность начинается с ведущей диагонали, обозначенной 1-2-3-4-5 в волне (1). За ней последовала четкая коррекция A-B-C в волне (2), кульминацией которой стала паника Covid-19 в марте 2020 года. Сильный и быстрый взлет с уровня ниже $14 до уровня выше $147 естественным образом вписывается в положение волны (3). Затем последовала необычайно глубокая волна (4), которая стерла 62% волны (3), но так и не коснулась вершины волны (1). Волна (5), похоже, завершила паттерн на уровне $152,61 в марте 2023 года. Если этот подсчет верен, то пришло время для крупной коррекции в акциях DKS. Коррекции обычно стирают всю пятую волну, что означает снижение до ~$60 для Dick's Sporting Goods. Кроме того, индикатор MACD показывает сильную медвежью дивергенцию между волнами (3) и (5). Поэтому мы считаем, что кажущаяся низкой оценка, скорее всего, обманчива, и акции DKS могут снова упасть примерно на 50%. В конце концов, Hibbett Inc., конкурент Dick's, уже два года торгуется с однозначным показателем P/E. Это не помешало акциям компании рухнуть более чем на 60% с ноября 2021 года.