1 июня 2023 БКС Экспресс | Мечел
Акции Мечела падают четвертую сессию подряд. Из района 190 руб. курс опустился к 170. Опубликованные операционные результаты за I квартал 2023 г. не добавили оптимизма инвесторам.
Комментирует аналитик БКС Мир инвестиций Дмитрий Казаков:
В конце марта БКС обновил целевую цену по Мечелу, повысив ее до 650 руб./акцию, горизонт прогноза — 12 месяцев. С тех пор прошло 2 месяца, и за это время акция выросла на 22%, даже с учетом коррекции — впереди еще 10 месяцев. Несмотря на это, компания фундаментально недооценена и торгуется в разы дешевле своих аналогов, так как отношение капитализации Мечела к прогнозной прибыли компании остается порядка 1х по сравнению с 4–6х у Северстали и ММК.
При этом акция волатильна, и в момент выпуска умеренно негативной статистики по I кварталу 2023 г. коррекция ожидаема. Мы периодически обновляем модель и целевые цены, однако динамика I квартала не репрезентативна и редко служит триггером пересмотра годовых результатов. Тем не менее, хотим подтвердить большой потенциал роста акции на горизонте года по причине сильной недооцененности на фоне компаний-аналогов.
Мечел-ао: «Покупать», цель на год 650 руб.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Комментирует аналитик БКС Мир инвестиций Дмитрий Казаков:
В конце марта БКС обновил целевую цену по Мечелу, повысив ее до 650 руб./акцию, горизонт прогноза — 12 месяцев. С тех пор прошло 2 месяца, и за это время акция выросла на 22%, даже с учетом коррекции — впереди еще 10 месяцев. Несмотря на это, компания фундаментально недооценена и торгуется в разы дешевле своих аналогов, так как отношение капитализации Мечела к прогнозной прибыли компании остается порядка 1х по сравнению с 4–6х у Северстали и ММК.
При этом акция волатильна, и в момент выпуска умеренно негативной статистики по I кварталу 2023 г. коррекция ожидаема. Мы периодически обновляем модель и целевые цены, однако динамика I квартала не репрезентативна и редко служит триггером пересмотра годовых результатов. Тем не менее, хотим подтвердить большой потенциал роста акции на горизонте года по причине сильной недооцененности на фоне компаний-аналогов.
Мечел-ао: «Покупать», цель на год 650 руб.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter