1 июня 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2720 п. (+0,1%)
Индекс РТС: 1058 п. (+0,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 80,9 (-0,2%)
EUR/RUB: 86,5 (0%)
CNY/RUB: 11,36 (-0,1%)
Нефть Brent: $72,7 (+0,2%)
Лидеры: КГК-ао (+6%), ТМК (+5%), Совкомфлот (+4,1%), НМТП (+3,7%)
Аутсайдеры: БСП-ап (-3,5%), VEON (-2%), Мечел-ао (-1,4%), СОЛЛЕРС (-1,4%)
Коротко
Российский рынок начал четверг с небольшого роста, однако вскоре вернулся к уровням среды. Голубые фишки сегодня разделились: акции Роснефти и Татнефти уверенно растут, бумаги Сбербанка несут потери.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,1% и торгуется на уровне 2720 п.
По индексу МосБиржи среднесрочный тренд остается растущим. При ухудшении внешнего фона и за счет гэпа в ЛУКОЙЛе не исключено снижение к 2650–2660 п. Что касается среднесрочных перспектив, то в случае повторного подъема выше 2740 п. откроется дорога в сторону следующих целей на 2805–2835 п.
В безоговорочных лидерах сегодня оказался отраслевой индекс транспортного сектора, рост которого составляет более 2%.
• После взлета на 10% накануне продолжают расти акции ДВМП. Каких-то корпоративных новостей, объясняющих столь сильный рост, не появлялось. За бумагами последовали в четверг и акции НМТП.
• После паузы накануне продолжили ралли акции Совкомфлота. Триггером для подъема послужили сильная финансовая отчетность компании и ожидания высоких дивидендов по итогам 2023 г. Эмитент подтвердил приверженность действующей дивидендной политике и намерение выплачивать 50% от скорректированной прибыли по МСФО.
Несмотря на мощный подъем, до цены IPO в 105 руб. акциям Совкомфлота еще далеко. От волны снижения с максимумов 2020 г. отыграно лишь 60%. Ближайшие сильные уровни сопротивления расположены на 83 и 88 руб.
Опережают рынок нефтегазовый и потребительский сектора.
• Акции Роснефти прибавляют около 1,3%. Бумаги продолжают отыгрывать рекомендацию дивидендов за прошлый год и сильные финансовые результаты I квартала 2023 г.
• В небольшом плюсе держатся бумаги ЛУКОЙЛа. Сегодня последний день для попадания в реестр по дивидендам. На одну акцию будет выплачено 438 руб. В пятницу гэп может быть около 6,5–7%. В базовом сценарии он может закрыться в течение пары месяцев. Из-за большого веса акций ЛУКОЙЛа их завтрашнее падение отнимет у индекса МосБиржи около 1%.
• Акции Башнефти снизили темпы, но продолжают расти. Несколько сессий бумаги торговались на высоких оборотах и показывали опережающую динамику к рынку. Повод прежний — высокая дивдоходность за 2022 г., более 10%. Кроме того, к волатильности в акциях Башнефти подключилась масса внутридневных спекулянтов.
• Бумаги Газпрома курсируют возле уровней среды. Видим высокие риски сползания котировок на новые локальные минимумы. Ближайший ориентир и в то же время сильная поддержка — это отметка 150 руб.
• Акции Магнита сегодня среди фаворитов у покупателей. Индексный комитет Московской биржи сообщил о сохранении бумаг в составе базы расчета основных индексов. Это движение можно воспринимать лишь в качестве локального отскока. Общая фундаментальная картина по акциям никак не улучшилась.
Из-за отсутствия отчетов, отказа от дивидендов и непонимания дальнейшей стратегии менеджмента инвестиционный кейс по бумагам Магнита сильно страдает. По акциям компании негативные ожидания, пока не появится ясность.
• Бумаги КАМАЗа продолжают уверенный подъем. Вчера гендиректор компании сообщил, что эмитент «скорее всего» выплатит дивиденды за 2022 г.
• Акции Группы Позитив растут пятую сессии подряд и выглядят лучше рынка. Сегодня были в очередной раз обновлены исторические максимумы.
На уровне с рынком торгуется финансовый сектор.
• Опустились в красную зону бумаги Сбербанк-ао. Сильное техническое сопротивление лежит в широком диапазоне 274–286 руб. Локально акциям могут начать оказывать поддержку дополнительные притоки за счет поступления дивидендов на счета акционеров.
• Вновь вышли в плюс расписки TCS Group. Ранее бумаги много месяцев торговались в боковике. За последние три недели они отыграли накопленное отставание от финансового сектора и выросли на 30%. Фундаментально подъем выглядит оправданным и справедливым. Однако за счет высокой скорости последних дней техническая картина указывает на высокую перекупленность.
Хуже рынка смотрятся металлургический, электроэнергетический и телекоммуникационный сектора.
• Акции АЛРОСА отскакивают после вчерашнего падения на 2,6%. Бумаги негативно отреагировали на решение совета директоров не рекомендовать дивиденды за 2022 г. Учитывая не самую лучшую ситуацию на рынке алмазов, сейчас нет ожиданий опережающей динамики от бумаг компании. Наоборот, возможно отставание от индекса МосБиржи.
• Вновь среди аутсайдеров акции Мечела. Вчера были опубликованы операционные результаты за I квартал 2023 г. Один из ключевых слабых моментов — это снижение добычи угля на 25% г/г. В компании объясняют это логистикой и дефицитом провозной способности железнодорожной инфраструктуры. Подробности читайте здесь.
Участники торгов также ждут результатов заседания совета директоров по дивидендам — оно уже состоялось, но итоги пока не опубликованы.
• После провала на 3,6% накануне консолидируются бумаги ФСК-Россети. Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. На наш взгляд, это решение не является большим сюрпризом, учитывая фокус Россетей на инвестпрограмме. В текущей ситуации сложно найти факторы привлекательности этих акций для инвестора. Отсутствие дивидендов в среднесрочной перспективе может перекрывать позитив от сильных отчетов дочек Россетей.
• Вновь растут привилегированные акции Россетей Ленэнерго. Бумаги продолжают отыгрывать сильный отчет по РСБУ за I квартал. Исходя из полученной чистой прибыли, эмитент уже заработал около 8,47 руб. дивидендов, или 4,5%. И это при том, что еще не прошла отсечка за 2022 г., дивдоходность по которой составляет около 10%. Учитывая сильные финансовые результаты компании в новом году, есть шансы на динамичное закрытие дивидендного гэпа в течение 1–3 месяцев.
• Активно растут акции КГК. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 1,67164063760301 руб. на одну обыкновенную акцию и 3,14748465561717 руб. — на одну привилегированную. По текущей цене бумаг дивидендная доходность обыкновенных акций может составить около 3%, привилегированных — 5,8%.
На валютном рынке Московской биржи рубль незначительно укрепляется к доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB снижается на 0,2% и торгуется на уровне 80,9 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 86,5 руб. Юань просел на 0,1%, до 11,36 руб.
Внешний фон сложился нейтральный. Азия торговалась без единого результата: японский Nikkei вырос на 0,8%, гонконгский Hang Seng просел на 0,1%, китайский Shanghai Composite не изменился.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 курсирует в плюсе на 1%. Американские фьючерсы торгуются разнонаправленно, но вблизи уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent подросла на 0,2%, до $72,7. Котировки в среду продолжили снижение на фоне слабой статистики из Китая, где майские данные по деловой активности вышли хуже ожиданий. Статистика по запасам нефти от API в конце дня также не добавила оптимизма. Консенсус не верит в новые сокращения ОПЕК+, а вот рецессию считает все более вероятной, что оказывает давление на цены.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2720 п. (+0,1%)
Индекс РТС: 1058 п. (+0,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 80,9 (-0,2%)
EUR/RUB: 86,5 (0%)
CNY/RUB: 11,36 (-0,1%)
Нефть Brent: $72,7 (+0,2%)
Лидеры: КГК-ао (+6%), ТМК (+5%), Совкомфлот (+4,1%), НМТП (+3,7%)
Аутсайдеры: БСП-ап (-3,5%), VEON (-2%), Мечел-ао (-1,4%), СОЛЛЕРС (-1,4%)
Коротко
Российский рынок начал четверг с небольшого роста, однако вскоре вернулся к уровням среды. Голубые фишки сегодня разделились: акции Роснефти и Татнефти уверенно растут, бумаги Сбербанка несут потери.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,1% и торгуется на уровне 2720 п.
По индексу МосБиржи среднесрочный тренд остается растущим. При ухудшении внешнего фона и за счет гэпа в ЛУКОЙЛе не исключено снижение к 2650–2660 п. Что касается среднесрочных перспектив, то в случае повторного подъема выше 2740 п. откроется дорога в сторону следующих целей на 2805–2835 п.
В безоговорочных лидерах сегодня оказался отраслевой индекс транспортного сектора, рост которого составляет более 2%.
• После взлета на 10% накануне продолжают расти акции ДВМП. Каких-то корпоративных новостей, объясняющих столь сильный рост, не появлялось. За бумагами последовали в четверг и акции НМТП.
• После паузы накануне продолжили ралли акции Совкомфлота. Триггером для подъема послужили сильная финансовая отчетность компании и ожидания высоких дивидендов по итогам 2023 г. Эмитент подтвердил приверженность действующей дивидендной политике и намерение выплачивать 50% от скорректированной прибыли по МСФО.
Несмотря на мощный подъем, до цены IPO в 105 руб. акциям Совкомфлота еще далеко. От волны снижения с максимумов 2020 г. отыграно лишь 60%. Ближайшие сильные уровни сопротивления расположены на 83 и 88 руб.
Опережают рынок нефтегазовый и потребительский сектора.
• Акции Роснефти прибавляют около 1,3%. Бумаги продолжают отыгрывать рекомендацию дивидендов за прошлый год и сильные финансовые результаты I квартала 2023 г.
• В небольшом плюсе держатся бумаги ЛУКОЙЛа. Сегодня последний день для попадания в реестр по дивидендам. На одну акцию будет выплачено 438 руб. В пятницу гэп может быть около 6,5–7%. В базовом сценарии он может закрыться в течение пары месяцев. Из-за большого веса акций ЛУКОЙЛа их завтрашнее падение отнимет у индекса МосБиржи около 1%.
• Акции Башнефти снизили темпы, но продолжают расти. Несколько сессий бумаги торговались на высоких оборотах и показывали опережающую динамику к рынку. Повод прежний — высокая дивдоходность за 2022 г., более 10%. Кроме того, к волатильности в акциях Башнефти подключилась масса внутридневных спекулянтов.
• Бумаги Газпрома курсируют возле уровней среды. Видим высокие риски сползания котировок на новые локальные минимумы. Ближайший ориентир и в то же время сильная поддержка — это отметка 150 руб.
• Акции Магнита сегодня среди фаворитов у покупателей. Индексный комитет Московской биржи сообщил о сохранении бумаг в составе базы расчета основных индексов. Это движение можно воспринимать лишь в качестве локального отскока. Общая фундаментальная картина по акциям никак не улучшилась.
Из-за отсутствия отчетов, отказа от дивидендов и непонимания дальнейшей стратегии менеджмента инвестиционный кейс по бумагам Магнита сильно страдает. По акциям компании негативные ожидания, пока не появится ясность.
• Бумаги КАМАЗа продолжают уверенный подъем. Вчера гендиректор компании сообщил, что эмитент «скорее всего» выплатит дивиденды за 2022 г.
• Акции Группы Позитив растут пятую сессии подряд и выглядят лучше рынка. Сегодня были в очередной раз обновлены исторические максимумы.
На уровне с рынком торгуется финансовый сектор.
• Опустились в красную зону бумаги Сбербанк-ао. Сильное техническое сопротивление лежит в широком диапазоне 274–286 руб. Локально акциям могут начать оказывать поддержку дополнительные притоки за счет поступления дивидендов на счета акционеров.
• Вновь вышли в плюс расписки TCS Group. Ранее бумаги много месяцев торговались в боковике. За последние три недели они отыграли накопленное отставание от финансового сектора и выросли на 30%. Фундаментально подъем выглядит оправданным и справедливым. Однако за счет высокой скорости последних дней техническая картина указывает на высокую перекупленность.
Хуже рынка смотрятся металлургический, электроэнергетический и телекоммуникационный сектора.
• Акции АЛРОСА отскакивают после вчерашнего падения на 2,6%. Бумаги негативно отреагировали на решение совета директоров не рекомендовать дивиденды за 2022 г. Учитывая не самую лучшую ситуацию на рынке алмазов, сейчас нет ожиданий опережающей динамики от бумаг компании. Наоборот, возможно отставание от индекса МосБиржи.
• Вновь среди аутсайдеров акции Мечела. Вчера были опубликованы операционные результаты за I квартал 2023 г. Один из ключевых слабых моментов — это снижение добычи угля на 25% г/г. В компании объясняют это логистикой и дефицитом провозной способности железнодорожной инфраструктуры. Подробности читайте здесь.
Участники торгов также ждут результатов заседания совета директоров по дивидендам — оно уже состоялось, но итоги пока не опубликованы.
• После провала на 3,6% накануне консолидируются бумаги ФСК-Россети. Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. На наш взгляд, это решение не является большим сюрпризом, учитывая фокус Россетей на инвестпрограмме. В текущей ситуации сложно найти факторы привлекательности этих акций для инвестора. Отсутствие дивидендов в среднесрочной перспективе может перекрывать позитив от сильных отчетов дочек Россетей.
• Вновь растут привилегированные акции Россетей Ленэнерго. Бумаги продолжают отыгрывать сильный отчет по РСБУ за I квартал. Исходя из полученной чистой прибыли, эмитент уже заработал около 8,47 руб. дивидендов, или 4,5%. И это при том, что еще не прошла отсечка за 2022 г., дивдоходность по которой составляет около 10%. Учитывая сильные финансовые результаты компании в новом году, есть шансы на динамичное закрытие дивидендного гэпа в течение 1–3 месяцев.
• Активно растут акции КГК. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 1,67164063760301 руб. на одну обыкновенную акцию и 3,14748465561717 руб. — на одну привилегированную. По текущей цене бумаг дивидендная доходность обыкновенных акций может составить около 3%, привилегированных — 5,8%.
На валютном рынке Московской биржи рубль незначительно укрепляется к доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB снижается на 0,2% и торгуется на уровне 80,9 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 86,5 руб. Юань просел на 0,1%, до 11,36 руб.
Внешний фон сложился нейтральный. Азия торговалась без единого результата: японский Nikkei вырос на 0,8%, гонконгский Hang Seng просел на 0,1%, китайский Shanghai Composite не изменился.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 курсирует в плюсе на 1%. Американские фьючерсы торгуются разнонаправленно, но вблизи уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent подросла на 0,2%, до $72,7. Котировки в среду продолжили снижение на фоне слабой статистики из Китая, где майские данные по деловой активности вышли хуже ожиданий. Статистика по запасам нефти от API в конце дня также не добавила оптимизма. Консенсус не верит в новые сокращения ОПЕК+, а вот рецессию считает все более вероятной, что оказывает давление на цены.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter