2 июня 2023 БКС Экспресс
Продолжаем следить за динамикой бумаг из третьего эшелона. Какие результаты за май 2023 г.
Статистика
Ранее мы проводили расчеты только для самых низколиквидных бумаг. В текущей статистике собрали все бумаги с третьим уровнем листинга, включая новичка — Магнит. В данных убраны бумаги, по которым не проводилось сделок с 2022 г.
Количество взлетов в мае после апрельских вновь сократилось. Рост более чем на 10% был зафиксирован 48 раз — на уровне среднего значения с 2022 г.
Взлетов более чем на 30% было всего 5, в апреле — 24. Майское значение было ниже среднего с 2022 г.
Всего с начала 2023 г. зафиксировано 311 случаев роста акций из третьего эшелона более чем на 10%. В 73 случаях динамика была выше 30% за день.
По сравнению с I кварталом 2023 г. в мае топ-10 выросших бумаг изменился. Из прежних лидеров в хорошем плюсе все еще остаются бумаги Красного Октября и Мостотреста. Можно сказать, что интерес к наиболее растущим ранее бумагам начал снижаться, однако проявился в других кейсах.
Состояние индекса
Мы составили индекс из 151 компонента третьего эшелона. После значительного отрыва от индекса МосБиржи осенью 2022 г. рост остановился в конце апреля. В течение мая крупных движений стало меньше, индекс консолидируется вокруг отметки в 14 п. большую часть месяца. Тем временем индекс МосБиржи успел восстановиться после коррекции и обновить годовой максимум.
Накопленная доходность с сентября 2022 г. по индексу МосБиржи составляет 13%, против 40% по индексу третьего эшелона.
Что дальше
• Судя по динамике индекса третьего эшелона, найти высокую доходность здесь можно. Однако, как мы много раз говорили, стратегия по покупке низколиквидных бумаг должна иметь обоснование. Акции зачастую растут без новостей либо на несущественных драйверах. Рано или поздно наступает коррекция, что и продемонстрировал индекс в мае.
• Судя по данным за май, спрос на низколиквидные бумаги начал снижаться. Вероятно, в будущем скачки останутся, но могут сократиться. В первую очередь это связано с тем, что с 5 июня Мосбиржа введет дискретный аукцион для всех акций.
• Если вы решите добавить такие акции в портфель, будьте готовы к волатильности и не забывайте про «6 правил полетов в третьем эшелоне». Решения стоит принимать исходя из фундаментального анализа, а не на основе динамики акций.
Среди ликвидных бумаг, где есть позитивный взгляд БКС и высокая ожидаемая доходность, можно отметить следующие компании:
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +280%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +170%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +55%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 63 руб./ +54%)
• Яндекс (Покупать. Цель на год: 3 500 руб./ +51%)
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +44%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Статистика
Ранее мы проводили расчеты только для самых низколиквидных бумаг. В текущей статистике собрали все бумаги с третьим уровнем листинга, включая новичка — Магнит. В данных убраны бумаги, по которым не проводилось сделок с 2022 г.
Количество взлетов в мае после апрельских вновь сократилось. Рост более чем на 10% был зафиксирован 48 раз — на уровне среднего значения с 2022 г.
Взлетов более чем на 30% было всего 5, в апреле — 24. Майское значение было ниже среднего с 2022 г.
Всего с начала 2023 г. зафиксировано 311 случаев роста акций из третьего эшелона более чем на 10%. В 73 случаях динамика была выше 30% за день.
По сравнению с I кварталом 2023 г. в мае топ-10 выросших бумаг изменился. Из прежних лидеров в хорошем плюсе все еще остаются бумаги Красного Октября и Мостотреста. Можно сказать, что интерес к наиболее растущим ранее бумагам начал снижаться, однако проявился в других кейсах.
Состояние индекса
Мы составили индекс из 151 компонента третьего эшелона. После значительного отрыва от индекса МосБиржи осенью 2022 г. рост остановился в конце апреля. В течение мая крупных движений стало меньше, индекс консолидируется вокруг отметки в 14 п. большую часть месяца. Тем временем индекс МосБиржи успел восстановиться после коррекции и обновить годовой максимум.
Накопленная доходность с сентября 2022 г. по индексу МосБиржи составляет 13%, против 40% по индексу третьего эшелона.
Что дальше
• Судя по динамике индекса третьего эшелона, найти высокую доходность здесь можно. Однако, как мы много раз говорили, стратегия по покупке низколиквидных бумаг должна иметь обоснование. Акции зачастую растут без новостей либо на несущественных драйверах. Рано или поздно наступает коррекция, что и продемонстрировал индекс в мае.
• Судя по данным за май, спрос на низколиквидные бумаги начал снижаться. Вероятно, в будущем скачки останутся, но могут сократиться. В первую очередь это связано с тем, что с 5 июня Мосбиржа введет дискретный аукцион для всех акций.
• Если вы решите добавить такие акции в портфель, будьте готовы к волатильности и не забывайте про «6 правил полетов в третьем эшелоне». Решения стоит принимать исходя из фундаментального анализа, а не на основе динамики акций.
Среди ликвидных бумаг, где есть позитивный взгляд БКС и высокая ожидаемая доходность, можно отметить следующие компании:
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +280%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +170%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +55%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 63 руб./ +54%)
• Яндекс (Покупать. Цель на год: 3 500 руб./ +51%)
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +44%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter