7 июня 2023 ИХ "Финам" | Lafayette Energy
Lafayette Energy – американская компания, которая планирует заниматься добычей нефти и газа в штате Луизиана.
Название компании: Lafayette Energy
Индустрия: Нефтегазовый сектор
Год основания: 2022 год
Дата IPO: 15.06.2023
Дата начала торгов: 16.06.2023
Биржа: NASDAQ
Тикер: LEC
Цена размещения: $5-7
Привлекаемая сумма: $6,4 млн ($7,5 млн в случае реализации опционов андеррайтера) после вычета расходов по размещению и комиссий андеррайтера.
Объем размещения: 1 200 000 обыкновенных акций. Компания также предоставила андеррайтерам 45-дневный опцион на покупку дополнительных 180 000 акций.
Количество акций после размещения: 11 953 712, или 12 133 712 в случае реализации опциона андеррайтером
Прогнозная рыночная капитализация: $71,7 млн (исходя из средней цены размещения $6)
Андеррайтер: Aegis Capital
В рамках IPO Lafayette Energy Power планирует разместить на бирже NASDAQ 1 200 00 обыкновенных акций по цене $5-7 за бумагу. Кроме того, андеррайтеры имеют опцион на покупку дополнительных 180 000 акций в течение 45 дней после размещения. Акции Lafayette Energy будут торговаться под тикером LEC.
В результате размещения Lafayette Energy рассчитывает привлечь $6,4 млн (по средней цене предложения $6 после вычета издержек по размещению и комиссии за андеррайтинг), или $7,5 млн, если андеррайтер реализует свой опцион.
Около 57% полученных от IPO средств менеджмент планирует направить на бурение пяти скважин для добычи нефти, около 23% — на разведку и прочую деятельность, предшествующую бурению, 10% — на покупку дополнительных участков, около 9% будет направлено на укрепление оборотного капитала и выплаты менеджменту.
Капитализация компании по итогам размещения должна составить порядка $71,7 млн.
Описание и бизнес компании
Деятельность компании сосредоточена в штате Луизиана в регионе Imperial Parish Fields. На данный момент Lafayette Energy владеет опционами на лизинг участков общей площадью около 11 000 акров, где, по предварительным данным, могут обнаружиться доказанные запасы нефти и газа. В случае успеха планы менеджмента предполагают доведение общей площади территории, взятой в лизинг, до 64 000 акров.
На данный момент компания еще не начала добычу нефти и газа, а только провела предварительные разведывательные работы. После IPO планируется пробурить ряд скважин, которые должны подтвердить запасы месторождения и позволить начать добычу. Компания отмечает, что на ряде соседних участков нефть и газ уже успешно добываются. За всю историю Imperial Parish Fields на участке было пробурено 130 успешных скважин и только 57 сухих.
При этом менеджмент не раскрывает потенциальные объемы добычи, что, вероятно, связано с высокой неопределенностью относительно месторождения. В будущем Lafayette Energy также планирует рассмотреть покупку или аренду новых участков на территории Луизианы, однако конкретные планы будут зависеть от успешности первого проекта компании.
Рынок и перспективы развития
Lafayette Energy среди прочего планирует использовать средства от IPO на бурение первых скважин. В случае успеха план менеджмента предусматривает привлечение долга, что позволит бурить по две новые скважины каждый квартал с IV квартала 2023 года по I квартал 2025 года. Менеджмент отмечает, что при текущих ценах на нефть планы компании по добыче предусматривают устойчивую прибыльность бизнеса, однако конкретные параметры не уточняются.
На данный момент бизнес американских нефтегазовых компаний продолжает выигрывать от действий ОПЕК+. На прошедшем заседании члены альянса продлили действие сделки до конца 2024 года, оставив добровольные сокращение в силе, а Саудовская Аравия даже сообщила о планах дополнительно сократить добычу в июле на 1 млн барр./сутки с возможностью дальнейшего продления. Иначе говоря, члены альянсы показали, что снижение цен на нефть к отметке $70 за баррель является для них избыточным и они готовы защищать данный уровень. На этом фоне полагаем, что стоимость черного золота в ближайшие кварталы останется выше отметки $70 за баррель, что является комфортным для планов Lafayette Energy уровнем.
Финансовое положение
На данный момент Lafayette Energy не имеет выручки. По итогам I квартала 2023 года компания получила отрицательный операционный денежный поток в $173 тыс., а финансирование осуществлялось в основном за счет непубличной продажи акций. При этом в случае успешного IPO Lafayette Energy планирует уже в этом году запустить первые скважины, что позволит начать генерировать выручку. В то же время отметим, что бурение и перезапуск скважин требует значительных инвестиций, в связи с чем свободный денежный поток в ближайший год, вероятно, останется в отрицательной зоне.
Основные показатели финансовой отчетности Lafayette Energy
Аналогичные размещения в 2023 году
В 2023 году американские нефтегазовые компании стали активнее выходить на IPO на фоне достаточно благоприятной рыночной конъюнктуры. Среди аналогов Lafayette Energy можно выделить разместившихся в последние месяцы TXO Energy Partners, Atlas Energy Solutions и Trio Petroleum. Наиболее сильную динамику с момента размещения показали акции TXO Energy Partners, прибавившие 10%, хотя в моменте рост достигал более 20%. При этом отметим, что в условиях волатильности цен на нефть акции всех компаний также показывали повышенную волатильность. Например, в преддверии последнего заседания ОПЕК+ акции Atlas Energy Solutions выросли от локальных минимумов на 13% за 3 дня на фоне отскока цен на нефть.
Факторы риска
Среди ключевых факторов риска инвестиций в IPO Lafayette Energy мы отмечаем следующие:
- на данный момент у Lafayette Energy нет выручки, а бизнес компании генерирует убыток и отрицательный операционный денежный поток;
- проекты добычи нефти и газа компании находятся на ранней стадии, в связи с чем прогнозируемые запасы или объемы добычи могут измениться в ту или иную сторону;
- после начали генерации выручки бизнес Lafayette Energy будет зависеть от волатильных цен на нефть и газ;
- текущий бизнес-план компании предусматривает привлечение дополнительного капитала после IPO, что может оказаться непростым делом, если компания столкнется с задержкой в реализации своих проектов.
Название компании: Lafayette Energy
Индустрия: Нефтегазовый сектор
Год основания: 2022 год
Дата IPO: 15.06.2023
Дата начала торгов: 16.06.2023
Биржа: NASDAQ
Тикер: LEC
Цена размещения: $5-7
Привлекаемая сумма: $6,4 млн ($7,5 млн в случае реализации опционов андеррайтера) после вычета расходов по размещению и комиссий андеррайтера.
Объем размещения: 1 200 000 обыкновенных акций. Компания также предоставила андеррайтерам 45-дневный опцион на покупку дополнительных 180 000 акций.
Количество акций после размещения: 11 953 712, или 12 133 712 в случае реализации опциона андеррайтером
Прогнозная рыночная капитализация: $71,7 млн (исходя из средней цены размещения $6)
Андеррайтер: Aegis Capital
В рамках IPO Lafayette Energy Power планирует разместить на бирже NASDAQ 1 200 00 обыкновенных акций по цене $5-7 за бумагу. Кроме того, андеррайтеры имеют опцион на покупку дополнительных 180 000 акций в течение 45 дней после размещения. Акции Lafayette Energy будут торговаться под тикером LEC.
В результате размещения Lafayette Energy рассчитывает привлечь $6,4 млн (по средней цене предложения $6 после вычета издержек по размещению и комиссии за андеррайтинг), или $7,5 млн, если андеррайтер реализует свой опцион.
Около 57% полученных от IPO средств менеджмент планирует направить на бурение пяти скважин для добычи нефти, около 23% — на разведку и прочую деятельность, предшествующую бурению, 10% — на покупку дополнительных участков, около 9% будет направлено на укрепление оборотного капитала и выплаты менеджменту.
Капитализация компании по итогам размещения должна составить порядка $71,7 млн.
Описание и бизнес компании
Деятельность компании сосредоточена в штате Луизиана в регионе Imperial Parish Fields. На данный момент Lafayette Energy владеет опционами на лизинг участков общей площадью около 11 000 акров, где, по предварительным данным, могут обнаружиться доказанные запасы нефти и газа. В случае успеха планы менеджмента предполагают доведение общей площади территории, взятой в лизинг, до 64 000 акров.
На данный момент компания еще не начала добычу нефти и газа, а только провела предварительные разведывательные работы. После IPO планируется пробурить ряд скважин, которые должны подтвердить запасы месторождения и позволить начать добычу. Компания отмечает, что на ряде соседних участков нефть и газ уже успешно добываются. За всю историю Imperial Parish Fields на участке было пробурено 130 успешных скважин и только 57 сухих.
При этом менеджмент не раскрывает потенциальные объемы добычи, что, вероятно, связано с высокой неопределенностью относительно месторождения. В будущем Lafayette Energy также планирует рассмотреть покупку или аренду новых участков на территории Луизианы, однако конкретные планы будут зависеть от успешности первого проекта компании.
Рынок и перспективы развития
Lafayette Energy среди прочего планирует использовать средства от IPO на бурение первых скважин. В случае успеха план менеджмента предусматривает привлечение долга, что позволит бурить по две новые скважины каждый квартал с IV квартала 2023 года по I квартал 2025 года. Менеджмент отмечает, что при текущих ценах на нефть планы компании по добыче предусматривают устойчивую прибыльность бизнеса, однако конкретные параметры не уточняются.
На данный момент бизнес американских нефтегазовых компаний продолжает выигрывать от действий ОПЕК+. На прошедшем заседании члены альянса продлили действие сделки до конца 2024 года, оставив добровольные сокращение в силе, а Саудовская Аравия даже сообщила о планах дополнительно сократить добычу в июле на 1 млн барр./сутки с возможностью дальнейшего продления. Иначе говоря, члены альянсы показали, что снижение цен на нефть к отметке $70 за баррель является для них избыточным и они готовы защищать данный уровень. На этом фоне полагаем, что стоимость черного золота в ближайшие кварталы останется выше отметки $70 за баррель, что является комфортным для планов Lafayette Energy уровнем.
Финансовое положение
На данный момент Lafayette Energy не имеет выручки. По итогам I квартала 2023 года компания получила отрицательный операционный денежный поток в $173 тыс., а финансирование осуществлялось в основном за счет непубличной продажи акций. При этом в случае успешного IPO Lafayette Energy планирует уже в этом году запустить первые скважины, что позволит начать генерировать выручку. В то же время отметим, что бурение и перезапуск скважин требует значительных инвестиций, в связи с чем свободный денежный поток в ближайший год, вероятно, останется в отрицательной зоне.
Основные показатели финансовой отчетности Lafayette Energy
Аналогичные размещения в 2023 году
В 2023 году американские нефтегазовые компании стали активнее выходить на IPO на фоне достаточно благоприятной рыночной конъюнктуры. Среди аналогов Lafayette Energy можно выделить разместившихся в последние месяцы TXO Energy Partners, Atlas Energy Solutions и Trio Petroleum. Наиболее сильную динамику с момента размещения показали акции TXO Energy Partners, прибавившие 10%, хотя в моменте рост достигал более 20%. При этом отметим, что в условиях волатильности цен на нефть акции всех компаний также показывали повышенную волатильность. Например, в преддверии последнего заседания ОПЕК+ акции Atlas Energy Solutions выросли от локальных минимумов на 13% за 3 дня на фоне отскока цен на нефть.
Факторы риска
Среди ключевых факторов риска инвестиций в IPO Lafayette Energy мы отмечаем следующие:
- на данный момент у Lafayette Energy нет выручки, а бизнес компании генерирует убыток и отрицательный операционный денежный поток;
- проекты добычи нефти и газа компании находятся на ранней стадии, в связи с чем прогнозируемые запасы или объемы добычи могут измениться в ту или иную сторону;
- после начали генерации выручки бизнес Lafayette Energy будет зависеть от волатильных цен на нефть и газ;
- текущий бизнес-план компании предусматривает привлечение дополнительного капитала после IPO, что может оказаться непростым делом, если компания столкнется с задержкой в реализации своих проектов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба