4 ноября 2009 Admiral Markets
Все точки над i на финансовых рынках будут расставлены только в 22:15 мск с публикацией итогов очередного заседания ФРС США. Пока же ничего не остается как подвести итоги прошедшего дня на FOREX, а заодно и поговорить о ценах на золото, которые 3 ноября обновили исторические максимумы.
В первой половине дня во вторник мы могли наблюдать типичную ситуацию, когда сильное падение европейских фондовых индексов, сопровождавшееся снижением аппетита к риску, вызвало укрепление курса доллара США. Формальным поводом к данного рода спекуляциям стала сначала слабая отчетность крупнейшего в Швейцарии банка UBS, который четвертый квартал подряд получил убыток, который на этот раз, превысив прогнозы аналитиков, составил 564chf млн. Далее порция негатива поступила уже с Туманного Альбиона, где фактически на ровном месте власти сообщили о том, что выделяют 25,5 млрд фунтов стерлингов на докапитализацию Royal Bank of Scotland, а также 5,8 млрд фунтов Lloyds Banking Group. В принципе за последние восемь месяцев у банков во всем мире за счет восстановления мировых рынков акций и облигаций было более чем достаточно возможностей, чтобы залатать дыры и привести балансы в порядок. Поэтому данного рода шаг со стороны властей Великобритании может трактоваться как то, что ситуация в финансовой отрасли страны продолжается оставаться непростой. На фоне всего этого фондовые индексы Европы как раз и завершили день в минусе (DAX -1,43%, CAC -1,52%, FTSE -1,32%).
В конечном счете, правда, в США поток негативных новостей по банкам был воспринят спокойно, дальнейшей игры на понижение здесь, по большому счету, мы не увидели (Dow Jones -0,18%, S&P500 +0,24%, Nasdaq +0,4%). В какой-то момент даже складывалось впечатление, что на рынке акций США по S&P500 началось уже восстановление позиций на покупку в расчете на то, что ФедРезерв в среду революции не устроит, то есть не укажет на скорое повышение процентных ставок, а все остальное уже учтено финансовыми рынками. Как следствие, в паре EUR/USD, где днем во вторник мы видели снижение в район 1,4625, к вечеру уже наблюдалось восстановление курса выше 1,47. На фоне этого пара GBP/USD после падения к 1,6260 к полуночи восстановилась до 1,6425.
Если следовать истории и банально вспомнить заседание ФРС в ноябре 2003 года, когда в экономике США в чем-то была похожая ситуация и также маячил очередной цикл повышения ставок, то можно предположить, что в среду стейтмент/комментарий Fed не укажет на скорое повышение ставок, и до 1 января нас ждет еще один виток роста S&P500 и снижения курса доллара. В данном случае только поправку надо делать на то, что сейчас есть еще такой фактор риска, как постепенное сворачивание или завершение пакетов стимулирующих мер в США, Китае и Европе, что само по себе после восьми месяцев оттепели может вызвать хорошую коррекцию цен на активы.
Относительно пятничной статистики по занятости из США при этом может быть интересно следующее. Индекс ISM Manufacturing, как известно, в октябре вышел выше отметки 55 пунктов, что в предыдущие десятилетия после завершения рецессии в американской экономике довольно-таки часто означало существенное улучшение на рынке труда США и в течение последующих трех месяцев рост занятости. В общем, мы бы не исключали на фоне сильных значений по Chicago PMI и ISM manufacturing в пятницу Nonfarm payrolls лучше ожиданий даже на фоне роста уровня безработицы до 10%. Также мы бы исходили из того, что ноябрьская или декабрьская статистика по занятости из-за океана могла бы оказаться в позитивном ключе, то есть лучше ожиданий.
EUR/USD
Не исключено, что увидим еще один нырок в район 1,46, что в принципе, на наш взгляд, можно попробовать использовать для осторожных покупок с прицелом на то, что ФРС будет «мягок» 4 ноября вечером.
GBP/USD
Банк Англии может расширить программу количественного смягчения еще на 25-50 млрд фунтов стерлингов в четверг, но, похоже, что многие понимают, что это последний шаг в плане смягчения денежной политики. Более того, следующее движение со стороны BOE будет уже направлено на ужесточение денежной политики. Поэтому в четверг при прочих равных условиях сильного падения курса стерлинга мы можем не увидеть, скорее в итоге рост курса.
GOLD
В поддержку ценам на золото, которые обновили исторические максимумы во вторник, не только нестабильность на этот раз в финансовом секторе Великобритании и плохие новости из Швейцарии, но и сообщения о том, что МВФ продал 200 тонн золота Индии, то есть реализовал половину того объема, с которым планировалось расстаться. То, что металл без труда ушел по столь высокой цене и то, что он не попадет на открытый рынок, все это как раз и оказало поддержку ценам на золото.
Не исключено, что в случае второй волны кризиса или хорошего Risk Aversion в следующем году спрос на металл сохранится, что вызовет и укрепление курса доллара, и удорожание золота до 1200$ за унцию
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В первой половине дня во вторник мы могли наблюдать типичную ситуацию, когда сильное падение европейских фондовых индексов, сопровождавшееся снижением аппетита к риску, вызвало укрепление курса доллара США. Формальным поводом к данного рода спекуляциям стала сначала слабая отчетность крупнейшего в Швейцарии банка UBS, который четвертый квартал подряд получил убыток, который на этот раз, превысив прогнозы аналитиков, составил 564chf млн. Далее порция негатива поступила уже с Туманного Альбиона, где фактически на ровном месте власти сообщили о том, что выделяют 25,5 млрд фунтов стерлингов на докапитализацию Royal Bank of Scotland, а также 5,8 млрд фунтов Lloyds Banking Group. В принципе за последние восемь месяцев у банков во всем мире за счет восстановления мировых рынков акций и облигаций было более чем достаточно возможностей, чтобы залатать дыры и привести балансы в порядок. Поэтому данного рода шаг со стороны властей Великобритании может трактоваться как то, что ситуация в финансовой отрасли страны продолжается оставаться непростой. На фоне всего этого фондовые индексы Европы как раз и завершили день в минусе (DAX -1,43%, CAC -1,52%, FTSE -1,32%).
В конечном счете, правда, в США поток негативных новостей по банкам был воспринят спокойно, дальнейшей игры на понижение здесь, по большому счету, мы не увидели (Dow Jones -0,18%, S&P500 +0,24%, Nasdaq +0,4%). В какой-то момент даже складывалось впечатление, что на рынке акций США по S&P500 началось уже восстановление позиций на покупку в расчете на то, что ФедРезерв в среду революции не устроит, то есть не укажет на скорое повышение процентных ставок, а все остальное уже учтено финансовыми рынками. Как следствие, в паре EUR/USD, где днем во вторник мы видели снижение в район 1,4625, к вечеру уже наблюдалось восстановление курса выше 1,47. На фоне этого пара GBP/USD после падения к 1,6260 к полуночи восстановилась до 1,6425.
Если следовать истории и банально вспомнить заседание ФРС в ноябре 2003 года, когда в экономике США в чем-то была похожая ситуация и также маячил очередной цикл повышения ставок, то можно предположить, что в среду стейтмент/комментарий Fed не укажет на скорое повышение ставок, и до 1 января нас ждет еще один виток роста S&P500 и снижения курса доллара. В данном случае только поправку надо делать на то, что сейчас есть еще такой фактор риска, как постепенное сворачивание или завершение пакетов стимулирующих мер в США, Китае и Европе, что само по себе после восьми месяцев оттепели может вызвать хорошую коррекцию цен на активы.
Относительно пятничной статистики по занятости из США при этом может быть интересно следующее. Индекс ISM Manufacturing, как известно, в октябре вышел выше отметки 55 пунктов, что в предыдущие десятилетия после завершения рецессии в американской экономике довольно-таки часто означало существенное улучшение на рынке труда США и в течение последующих трех месяцев рост занятости. В общем, мы бы не исключали на фоне сильных значений по Chicago PMI и ISM manufacturing в пятницу Nonfarm payrolls лучше ожиданий даже на фоне роста уровня безработицы до 10%. Также мы бы исходили из того, что ноябрьская или декабрьская статистика по занятости из-за океана могла бы оказаться в позитивном ключе, то есть лучше ожиданий.
EUR/USD
Не исключено, что увидим еще один нырок в район 1,46, что в принципе, на наш взгляд, можно попробовать использовать для осторожных покупок с прицелом на то, что ФРС будет «мягок» 4 ноября вечером.
GBP/USD
Банк Англии может расширить программу количественного смягчения еще на 25-50 млрд фунтов стерлингов в четверг, но, похоже, что многие понимают, что это последний шаг в плане смягчения денежной политики. Более того, следующее движение со стороны BOE будет уже направлено на ужесточение денежной политики. Поэтому в четверг при прочих равных условиях сильного падения курса стерлинга мы можем не увидеть, скорее в итоге рост курса.
GOLD
В поддержку ценам на золото, которые обновили исторические максимумы во вторник, не только нестабильность на этот раз в финансовом секторе Великобритании и плохие новости из Швейцарии, но и сообщения о том, что МВФ продал 200 тонн золота Индии, то есть реализовал половину того объема, с которым планировалось расстаться. То, что металл без труда ушел по столь высокой цене и то, что он не попадет на открытый рынок, все это как раз и оказало поддержку ценам на золото.
Не исключено, что в случае второй волны кризиса или хорошего Risk Aversion в следующем году спрос на металл сохранится, что вызовет и укрепление курса доллара, и удорожание золота до 1200$ за унцию
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу