9 июня 2023 БКС Экспресс
В России
ЦБ сохранил ключевую ставку на прежнем уровне в 7,5%
Консенсус-прогноз аналитиков соответствовал решению ЦБ. Текущие темпы прироста цен, в том числе устойчивые показатели, продолжают увеличиваться. Инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий остаются на повышенном уровне. Экономическая активность растет быстрее, чем предполагалось в апрельском прогнозе Банка России. Это в значительной мере отражает активное восстановление внутреннего спроса.
Продолжается взлет IT-сектора
Отраслевой индекс МосБиржи информационных технологий с минимума мая поднялся на 29% к 9 июня. Динамика отраслевого индекса с начала года составила +36,6%, против +25,7% по индексу МосБиржи. Дневной и недельный индикатор RSI по IT-сектору поднялся выше 70 п., что намекает на техническую перегретость. О трех кандидатах сектора на шорт читайте в нашей статье.
Российские компании и дивиденды
• Акционеры Мосбиржи утвердили дивиденды 4,84 рубля
• Рекомендовали не выплачивать дивиденды советы директоров Аэрофлота, М.Видео, РУСАЛа, Юнипро, Полюса, РуссНефти, СПБ Биржи.
• Совет директоров INARCTICA рекомендовал выплатить 10 руб. на акцию в качестве дивидендов за I квартал 2023 г.
• Совет директоров Лензолота рекомендовал выплатить 131 руб. на привилегированную акцию в качестве дивидендов за 2022 г.
• Совет директоров КАМАЗа рекомендовал выплатить 1,84 руб. на акцию в качестве дивидендов за 2022 г.
• Совет директоров Химпрома рекомендовал выплатить 1,322583 руб. на одну привилегированную акцию в качестве дивидендов за 2022 г.
• Совет директоров НМТП рекомендовал выплатить 0,798 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2022 г.
• Транснефть определится с дивидендами 13 июня.
Сургутнефтегаз опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 2022
Выручка составила 2333 млрд руб. (+23,6% г/г). Себестоимость выросла на 21,4% г/г, до 1654 млрд руб. Чистая прибыль составила 60,7 млрд руб. (падение в 8,4 раза г/г) против 513,2 млрд руб. в 2021 г. Денежная «кубышка» компании значительно выросла. Подробнее читайте в нашей статье.
ВТБ опубликовал неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за апрель и 4 месяца 2023 г.
Объем кредитного портфеля составил 18,5 тлрн руб. (+6,3% с начала года), совокупные средства клиентов — 19,8 трлн руб. (+6,7% с начала года), чистая прибыль за 4 месяца достигла 208,5 млрд руб. Подробнее читайте в нашей статье.
Мосбиржа подвела итоги мая
В мае число физических лиц, имеющих брокерские счета на Мосбирже, составило 25,56 млн, что на 496 тыс. человек больше, чем в апреле. В сумме ими открыто 43,34 млн счетов (+955 тыс. за месяц).
Топ-5 бумаг в портфеле частных инвесторов: Сбербанк-ао и -ап (30,5% и 8% соответственно), Газпром (20,7%), ЛУКОЙЛ (11,4%) и Норникель (7%). Доля Сбера в народном портфеле упала до 38,5% из-за дивидендного гэпа. Акции МТС вытеснили бумаги Полюса.
Инфляция в России продолжает ускоряться
В России с 30 мая по 5 июня рост потребительских цен ускорился до 0,21% с 0,08% в предыдущий недельный период. Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 5 июня также увеличилась, составив 2,68% после 2,41% неделей ранее. С начала года к 5 июня потребительские цены выросли на 2,48%, с начала месяца — на 0,15%.
Минфин провел тройное размещение ОФЗ
ОФЗ с постоянным доходом выпуска 26242 были размещены на 25,3 млрд руб. по номиналу при спросе в 48,7 млрд руб. ОФЗ с постоянным доходом выпуска 26240 Минфин продал на 7,5 млрд руб. по номиналу, спрос на облигации составил 9,9 млрд руб. ОФЗ с индексируемым номиналом выпуска 52005 были размещены на 25,9 млрд руб. по номиналу при спросе в 26,9 млрд руб.
Минфин наращивает продажи юаней
Объем недополученных НГД в июне составит 44 млрд руб. При этом отклонение за май составило 30,6 млрд руб. в меньшую сторону. Таким образом, объем продаж юаней в рамках бюджетного правила с 7 июня по 6 июля составит 74,6 млрд руб., или 3,6 млрд руб. в день. Это на 1,6 млрд больше продаж в мае.
Сумма доходов для налогового вычета по ИИС-3 может достичь 30 млн рублей
В пакете поправок к Налоговому кодексу, который Минфин внес в правительство, предусматривается налоговый вычет по ИИС третьего типа с доходов на сумму до 30 млн руб., писал РБК со ссылкой на источники. Также для нового типа предусмотрен налоговый вычет за внесение средств на счет: по сообщению, сумма ограничена 400 тыс. руб. и включает взносы по негосударственному пенсионному обеспечению.
Путин поручил предусмотреть отказ от выплаты ФСК-Россети дивидендов за 2022–2026
Сделать это необходимо в целях поддержания в 2023–2027 гг. стабильного финансово-экономического состояния компании. Кроме того, правительству поручено оптимизировать инвестпрограмму ФСК-Россети, предусмотрев снижение ее финансирования в 2023–2027 гг. и перенос сроков реализации ряда проектов.
Руководство Polymetal покинуло российское подразделение из-за санкций
Акции негативно реагировали на новость, теряя более 4%. Сейчас Polymetal International рассматривает все возможности по прекращению владения АО «Полиметалл» и его «дочками». Подробнее читайте в нашей статье.
НОВАТЭК просит о льготах для китайских инвесторов Ямал СПГ
На данный момент инвесторы из Китая платят налоги по ставке около 10%. Партнеры НОВАТЭКа, CNPC (China National Petroleum Corporation) и SRF (Silk Road Fund), «готовы направлять их на финансирование реализации российских проектов в случае отмены налога у источника таких дивидендов», говорится в сообщении. В таком случае сумма высвобожденного капитала может составить около 10 млрд руб. в год.
Транснефть к 2026 году увеличит мощности магистральных нефтепроводов
«Для увеличения поставок нефти в страны АТР [Азиатско-Тихоокеанского региона] за год Транснефть нарастила мощность перевалки нефти в порту Козьмино до 42 млн т. К 2026 г. мощности магистральных нефтепроводов планируется расширить на 32 млн т. Всего будет построено 600 км нефтепроводов», — сообщил вице-премьер Александр Новак.
ММК может купить угольные активы
ММК может приобрести угольную шахту им. Тихова у ПМХ. Ранее Промышленно-металлургический холдинг оценивал стоимость шахты в 22 млрд руб. ($271 млн). Новое приобретение повысит самообеспеченность ММК коксующимся углем на 10 п.п., до 50%, что, по нашим оценкам, добавит 4% к прибыли в более долгосрочном периоде за счет экономии издержек.
В мире
Еврозона в рецессии
Экономика еврозоны по итогам I квартала 2023 г. погрузилась в рецессию. Спад ВВП в январе-марте квартал к кварталу составил 0,1%, тогда как аналитики ожидали нулевой динамики. В IV квартале 2022 г. было зафиксировано аналогичное снижение.
Обвал турецкой лиры: минус 8% за день и 16% за неделю
Нисходящий импульс лиры получил развитие после второго тура президентских выборов в стране, победу на которых вновь одержал действующий президент Реджеп Тайип Эрдоган. Он является приверженцем мягкой монетарной политики, которая на фоне наблюдающейся в Турции несколько лет гиперинфляции провоцирует быстрое обесценивание национальной валюты.
9 июня Эрдоган назначил нового главу Центробанка страны. Впервые в истории страны эту должность заняла женщина — Хафизе Гайе Эркан.
В Канаде и Австралии повысили ставки
В начале недели Резервный банк Австралии повысил ставку на 25 б.п., до 4,1%. Следом после почти 4-месячной паузы на 25 б.п. ставку подняли в Канаде — до 4,75%. Рынок не ожидал таких решений, возможен сюрприз на заседании ФРС.
Макростатистика в США вышла слабее ожиданий
Количество первичных заявок на получение пособий по безработице составило 261 тыс. против прогноза в 235 тыс. Рост числа заявок на пособие по безработице достиг самого высокого уровня с октября 2021 г. Это показывает, что рынок труда начинает демонстрировать признаки охлаждения. Такая тенденция благоприятна для смягчения ДКП ФРС.
Всемирный банк улучшил прогноз роста мировой экономики на 2023, но ухудшил на 2024
Улучшен прогноз роста мировой экономики на 2023 г. до 2,1% с ожидавшихся в январе 1,7%. Прогноз увеличения глобального ВВП на следующий год понижен до 2,4% с 2,7%. Прогнозы организации по российской экономике, пересмотренные в апреле, не изменились: ВБ ожидает снижения ВВП России на 0,2% в этом году и повышения на 1,2% в 2024 г.
В сырьевом секторе
Экспорт нефти в дружественные страны вырос на 76%
«Уже в мае 2022 г. поставки нефти из России в страны Азии впервые превысили объемы, направляемые в Европу. По итогам 2022 г. рост экспорта нефти в дружественные страны составил 76% год к году, нефтепродуктов — 20% год к году, газа (трубопроводный газ и СПГ) — 8% год к году. Всего с западных рынков на восточные в прошлом году было перенаправлено почти 40 млн тонн нефти и нефтепродуктов», — рассказал вице-премьер Александр Новак.
Правительство согласовало сокращение платежей по демпферу
Правительство согласовало сокращение платежей по демпферу на 50% с сентября, а не с июля, как планировалось изначально. Снижение выплат по демпферу должно привести к сокращению прямых выплат нефтепереработчикам до 50 млрд руб. с текущих 100 млрд руб. в месяц. Однако этот эффект будет частично компенсирован автоматическим снижением НДПИ на добычу нефти примерно на 20 млрд руб., что уменьшит чистую экономию для государства до 30 млрд руб. Новость нейтральна для российских компаний.
Слухи про Иран и США нанесли удар по нефти
Цены на нефть упали на сообщении Reuters о том, что США и Иран близки к ядерной сделке, в рамках которой США снимет санкции с иранского нефтегазового экспорта в обмен на приостановку программы по обогащению урана. В случае успеха это означало бы, что на рынок в течение года может прийти дополнительно около 1 млн б/с иранской нефти, которая пока остается запертой из-за санкций. Позже официальные представители США и Ирана заявили, что информация о сделке не соответствует действительности: котировки Brent частично отыграли потери.
Запасы нефти в США за неделю неожиданно снизились, добыча обновила максимум с 2020
Данные оказались достаточно негативными: снижение запасов нефти было слабее, чем в отчете API, хотя и ожидался рост показателя. Суммарное увеличение запасов нефтепродуктов существенно превысило прогноз, а добыча выросла до трехлетнего максимума. Нефтяные цены отреагировали на статистику кратковременным восходящим импульсом, после чего стали откатываться.
ОПЕК+ сжимает предложение нефти
Страны ОПЕК+ договорились о целевом уровне добычи на 2024 г. Ранее альянс предпочитал более короткий горизонт планирования, осторожно корректируя квоты на месяц или несколько месяцев вперед. В 2024 г. совокупная добыча ОПЕК+ должна составить 40,46 млн б/с, что на 1,4 млн б/с ниже текущих уровней. При этом крупные участники альянса добычу нарастят: Саудовская Аравия будет добывать 10,48 млн б/с, квота России составит 9,83 млн б/с.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
ЦБ сохранил ключевую ставку на прежнем уровне в 7,5%
Консенсус-прогноз аналитиков соответствовал решению ЦБ. Текущие темпы прироста цен, в том числе устойчивые показатели, продолжают увеличиваться. Инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий остаются на повышенном уровне. Экономическая активность растет быстрее, чем предполагалось в апрельском прогнозе Банка России. Это в значительной мере отражает активное восстановление внутреннего спроса.
Продолжается взлет IT-сектора
Отраслевой индекс МосБиржи информационных технологий с минимума мая поднялся на 29% к 9 июня. Динамика отраслевого индекса с начала года составила +36,6%, против +25,7% по индексу МосБиржи. Дневной и недельный индикатор RSI по IT-сектору поднялся выше 70 п., что намекает на техническую перегретость. О трех кандидатах сектора на шорт читайте в нашей статье.
Российские компании и дивиденды
• Акционеры Мосбиржи утвердили дивиденды 4,84 рубля
• Рекомендовали не выплачивать дивиденды советы директоров Аэрофлота, М.Видео, РУСАЛа, Юнипро, Полюса, РуссНефти, СПБ Биржи.
• Совет директоров INARCTICA рекомендовал выплатить 10 руб. на акцию в качестве дивидендов за I квартал 2023 г.
• Совет директоров Лензолота рекомендовал выплатить 131 руб. на привилегированную акцию в качестве дивидендов за 2022 г.
• Совет директоров КАМАЗа рекомендовал выплатить 1,84 руб. на акцию в качестве дивидендов за 2022 г.
• Совет директоров Химпрома рекомендовал выплатить 1,322583 руб. на одну привилегированную акцию в качестве дивидендов за 2022 г.
• Совет директоров НМТП рекомендовал выплатить 0,798 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2022 г.
• Транснефть определится с дивидендами 13 июня.
Сургутнефтегаз опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 2022
Выручка составила 2333 млрд руб. (+23,6% г/г). Себестоимость выросла на 21,4% г/г, до 1654 млрд руб. Чистая прибыль составила 60,7 млрд руб. (падение в 8,4 раза г/г) против 513,2 млрд руб. в 2021 г. Денежная «кубышка» компании значительно выросла. Подробнее читайте в нашей статье.
ВТБ опубликовал неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за апрель и 4 месяца 2023 г.
Объем кредитного портфеля составил 18,5 тлрн руб. (+6,3% с начала года), совокупные средства клиентов — 19,8 трлн руб. (+6,7% с начала года), чистая прибыль за 4 месяца достигла 208,5 млрд руб. Подробнее читайте в нашей статье.
Мосбиржа подвела итоги мая
В мае число физических лиц, имеющих брокерские счета на Мосбирже, составило 25,56 млн, что на 496 тыс. человек больше, чем в апреле. В сумме ими открыто 43,34 млн счетов (+955 тыс. за месяц).
Топ-5 бумаг в портфеле частных инвесторов: Сбербанк-ао и -ап (30,5% и 8% соответственно), Газпром (20,7%), ЛУКОЙЛ (11,4%) и Норникель (7%). Доля Сбера в народном портфеле упала до 38,5% из-за дивидендного гэпа. Акции МТС вытеснили бумаги Полюса.
Инфляция в России продолжает ускоряться
В России с 30 мая по 5 июня рост потребительских цен ускорился до 0,21% с 0,08% в предыдущий недельный период. Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 5 июня также увеличилась, составив 2,68% после 2,41% неделей ранее. С начала года к 5 июня потребительские цены выросли на 2,48%, с начала месяца — на 0,15%.
Минфин провел тройное размещение ОФЗ
ОФЗ с постоянным доходом выпуска 26242 были размещены на 25,3 млрд руб. по номиналу при спросе в 48,7 млрд руб. ОФЗ с постоянным доходом выпуска 26240 Минфин продал на 7,5 млрд руб. по номиналу, спрос на облигации составил 9,9 млрд руб. ОФЗ с индексируемым номиналом выпуска 52005 были размещены на 25,9 млрд руб. по номиналу при спросе в 26,9 млрд руб.
Минфин наращивает продажи юаней
Объем недополученных НГД в июне составит 44 млрд руб. При этом отклонение за май составило 30,6 млрд руб. в меньшую сторону. Таким образом, объем продаж юаней в рамках бюджетного правила с 7 июня по 6 июля составит 74,6 млрд руб., или 3,6 млрд руб. в день. Это на 1,6 млрд больше продаж в мае.
Сумма доходов для налогового вычета по ИИС-3 может достичь 30 млн рублей
В пакете поправок к Налоговому кодексу, который Минфин внес в правительство, предусматривается налоговый вычет по ИИС третьего типа с доходов на сумму до 30 млн руб., писал РБК со ссылкой на источники. Также для нового типа предусмотрен налоговый вычет за внесение средств на счет: по сообщению, сумма ограничена 400 тыс. руб. и включает взносы по негосударственному пенсионному обеспечению.
Путин поручил предусмотреть отказ от выплаты ФСК-Россети дивидендов за 2022–2026
Сделать это необходимо в целях поддержания в 2023–2027 гг. стабильного финансово-экономического состояния компании. Кроме того, правительству поручено оптимизировать инвестпрограмму ФСК-Россети, предусмотрев снижение ее финансирования в 2023–2027 гг. и перенос сроков реализации ряда проектов.
Руководство Polymetal покинуло российское подразделение из-за санкций
Акции негативно реагировали на новость, теряя более 4%. Сейчас Polymetal International рассматривает все возможности по прекращению владения АО «Полиметалл» и его «дочками». Подробнее читайте в нашей статье.
НОВАТЭК просит о льготах для китайских инвесторов Ямал СПГ
На данный момент инвесторы из Китая платят налоги по ставке около 10%. Партнеры НОВАТЭКа, CNPC (China National Petroleum Corporation) и SRF (Silk Road Fund), «готовы направлять их на финансирование реализации российских проектов в случае отмены налога у источника таких дивидендов», говорится в сообщении. В таком случае сумма высвобожденного капитала может составить около 10 млрд руб. в год.
Транснефть к 2026 году увеличит мощности магистральных нефтепроводов
«Для увеличения поставок нефти в страны АТР [Азиатско-Тихоокеанского региона] за год Транснефть нарастила мощность перевалки нефти в порту Козьмино до 42 млн т. К 2026 г. мощности магистральных нефтепроводов планируется расширить на 32 млн т. Всего будет построено 600 км нефтепроводов», — сообщил вице-премьер Александр Новак.
ММК может купить угольные активы
ММК может приобрести угольную шахту им. Тихова у ПМХ. Ранее Промышленно-металлургический холдинг оценивал стоимость шахты в 22 млрд руб. ($271 млн). Новое приобретение повысит самообеспеченность ММК коксующимся углем на 10 п.п., до 50%, что, по нашим оценкам, добавит 4% к прибыли в более долгосрочном периоде за счет экономии издержек.
В мире
Еврозона в рецессии
Экономика еврозоны по итогам I квартала 2023 г. погрузилась в рецессию. Спад ВВП в январе-марте квартал к кварталу составил 0,1%, тогда как аналитики ожидали нулевой динамики. В IV квартале 2022 г. было зафиксировано аналогичное снижение.
Обвал турецкой лиры: минус 8% за день и 16% за неделю
Нисходящий импульс лиры получил развитие после второго тура президентских выборов в стране, победу на которых вновь одержал действующий президент Реджеп Тайип Эрдоган. Он является приверженцем мягкой монетарной политики, которая на фоне наблюдающейся в Турции несколько лет гиперинфляции провоцирует быстрое обесценивание национальной валюты.
9 июня Эрдоган назначил нового главу Центробанка страны. Впервые в истории страны эту должность заняла женщина — Хафизе Гайе Эркан.
В Канаде и Австралии повысили ставки
В начале недели Резервный банк Австралии повысил ставку на 25 б.п., до 4,1%. Следом после почти 4-месячной паузы на 25 б.п. ставку подняли в Канаде — до 4,75%. Рынок не ожидал таких решений, возможен сюрприз на заседании ФРС.
Макростатистика в США вышла слабее ожиданий
Количество первичных заявок на получение пособий по безработице составило 261 тыс. против прогноза в 235 тыс. Рост числа заявок на пособие по безработице достиг самого высокого уровня с октября 2021 г. Это показывает, что рынок труда начинает демонстрировать признаки охлаждения. Такая тенденция благоприятна для смягчения ДКП ФРС.
Всемирный банк улучшил прогноз роста мировой экономики на 2023, но ухудшил на 2024
Улучшен прогноз роста мировой экономики на 2023 г. до 2,1% с ожидавшихся в январе 1,7%. Прогноз увеличения глобального ВВП на следующий год понижен до 2,4% с 2,7%. Прогнозы организации по российской экономике, пересмотренные в апреле, не изменились: ВБ ожидает снижения ВВП России на 0,2% в этом году и повышения на 1,2% в 2024 г.
В сырьевом секторе
Экспорт нефти в дружественные страны вырос на 76%
«Уже в мае 2022 г. поставки нефти из России в страны Азии впервые превысили объемы, направляемые в Европу. По итогам 2022 г. рост экспорта нефти в дружественные страны составил 76% год к году, нефтепродуктов — 20% год к году, газа (трубопроводный газ и СПГ) — 8% год к году. Всего с западных рынков на восточные в прошлом году было перенаправлено почти 40 млн тонн нефти и нефтепродуктов», — рассказал вице-премьер Александр Новак.
Правительство согласовало сокращение платежей по демпферу
Правительство согласовало сокращение платежей по демпферу на 50% с сентября, а не с июля, как планировалось изначально. Снижение выплат по демпферу должно привести к сокращению прямых выплат нефтепереработчикам до 50 млрд руб. с текущих 100 млрд руб. в месяц. Однако этот эффект будет частично компенсирован автоматическим снижением НДПИ на добычу нефти примерно на 20 млрд руб., что уменьшит чистую экономию для государства до 30 млрд руб. Новость нейтральна для российских компаний.
Слухи про Иран и США нанесли удар по нефти
Цены на нефть упали на сообщении Reuters о том, что США и Иран близки к ядерной сделке, в рамках которой США снимет санкции с иранского нефтегазового экспорта в обмен на приостановку программы по обогащению урана. В случае успеха это означало бы, что на рынок в течение года может прийти дополнительно около 1 млн б/с иранской нефти, которая пока остается запертой из-за санкций. Позже официальные представители США и Ирана заявили, что информация о сделке не соответствует действительности: котировки Brent частично отыграли потери.
Запасы нефти в США за неделю неожиданно снизились, добыча обновила максимум с 2020
Данные оказались достаточно негативными: снижение запасов нефти было слабее, чем в отчете API, хотя и ожидался рост показателя. Суммарное увеличение запасов нефтепродуктов существенно превысило прогноз, а добыча выросла до трехлетнего максимума. Нефтяные цены отреагировали на статистику кратковременным восходящим импульсом, после чего стали откатываться.
ОПЕК+ сжимает предложение нефти
Страны ОПЕК+ договорились о целевом уровне добычи на 2024 г. Ранее альянс предпочитал более короткий горизонт планирования, осторожно корректируя квоты на месяц или несколько месяцев вперед. В 2024 г. совокупная добыча ОПЕК+ должна составить 40,46 млн б/с, что на 1,4 млн б/с ниже текущих уровней. При этом крупные участники альянса добычу нарастят: Саудовская Аравия будет добывать 10,48 млн б/с, квота России составит 9,83 млн б/с.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter