13 июня 2023 БКС Экспресс
Котировки на 16:50 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2750 п. (+1,5%)
Индекс РТС: 1033 п. (+0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 83,8 (+1,4%)
EUR/RUB: 90,5 (+1,7%)
CNY/RUB: 11,69 (+1,1%)
Нефть Brent: $74,4 (+3,5%)
Лидеры: Россети Кубань (+33,3%), РДБанк (+22,1%), Россети Северо-Запад (+9,2%), Fix Price (+5,1%)
Аутсайдеры: БСП-ап (-7,7%), HeadHunter (-2,1%), Транснефть (-2,4%), Лензолото-ао (-1,7%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии продолжил подъем. В лидеры вышел потребительский сектор. Уверенно растет нефтегазовый сектор при поддержке слабого рубля и отскоке цен на нефть.
В фокусе
К 16:50 МСК индекс МосБиржи прибавляет 1,5% и торгуется на уровне 2750 п.
По индексу МосБиржи общая картина сильно не изменилась. Рынку достаточно нейтрального внешнего фона, чтобы продолжать пусть медленное, но трендовое движение наверх. По индексу наверху можно выделить уровень 2740–2750 п. При его преодолении цели сместятся к 2810–2835 п. Снизу важной отметкой выступает 2630 п. Если вдруг котировки пойдут ниже, то возможен еще один всплеск распродаж с целями в районе 2520 п.
В лидерах во второй половине сессии оказался потребительский сектор. Здесь повышенным спросом пользуются акции Русагро, Fix Price, ЕМС и СОЛЛЕРСа.
• Корректируются бумаги HeadHunter. С майских минимумов АДР компании выросли более чем на 55%. Подобный подъем фундаментально оправдан, учитывая сильные результаты HeadHunter, как в финансовом, так и операционном плане. Плюс сейчас эмитент продолжает копить кеш на балансе, который в случае будущей редомициляции может быть быстро направлен на дивиденды. При этом нельзя не отметить техническую перегретость бумаг, так что локальный откат и коррекция в ближайшие сессии не удивят.
• В красную зону ушли акции Яндекса. В пятницу с утра были обновлены максимумы с февраля 2022 г. Бумаги выглядят перегретыми, хотя фундаментальный потенциал для подъема сохраняется. Ключевой среднесрочный драйвер — раскрытие схемы разделения бизнеса компании. Инвесторы рассчитывают на справедливое распределение долей в новом выделяемом российском подразделении среди акционеров, удерживающих акции Yandex N.V. на Мосбирже.
Опережают рынок нефтегазовый и транспортный сектора.
• Уверенно растут акции Татнефти, которые являются фаворитами аналитиков БКС в секторе.
• После четырех дней снижения в пятницу к росту вернулись акции ЛУКОЙЛа. Сегодня они продолжают подъем. Бумаги могут начать постепенно отыгрывать просадку за счет притока дивидендов акционерам компании.
• Идут вверх привилегированные акции Сургутнефтегаза. Компания в пятницу опубликовала отчетность за 2022 г., согласно которой размер кубышки вырос — он составил $61 млрд. Мы повышаем нашу оценку дивидендов по префам за 2023 г. с 7,7 руб. на акцию до 9,1 руб. на акцию отчасти из-за недавнего ослабления рубля.
• Резко развернулись и ушли в минус акции Транснефти. Сегодня рассмотрят вопрос о дивидендах за 2022 г. Компания не публиковала финансовые отчеты за 2022 г., поэтому по размеру дивидендов есть высокая степень неопределенности. По нашим прогнозам, выплаты могут составить около 7500–10 000 руб. на акцию. Это предполагает 5,4–7,2% дивидендной доходности по текущим котировкам.
Чуть хуже рынка держатся отраслевые индексы транспортного сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Вернулись в зеленую зону бумаги НМТП. Совет директоров в четверг рекомендовал дивиденды в размере 0,798 руб. на акцию. Новость в целом позитивная для бумаг, что отразилось в росте котировок. Дивдоходность составляет 8,7%.
• Вышли в хороший плюс бумаги Аэрофлота. Общий объем перевозок группы в мае 2023 г. составил 3,7 млн пассажиров, увеличившись на 35,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• Около 1% прибавляют акции ФосАгро. Власти хотят отменить введенную на текущий год экспортную пошлину на минеральные удобрения, а запланированную сумму собрать с помощью другого механизма или принципиально скорректировать ставку, пишут Ведомости со ссылкой на свои источники.
Мы считаем, что в целом желание властей заменить пошлину на удобрения другим видом сбора не несет позитива для производителей удобрений: если исходить из того, что цель Минфина — собрать больше денег в бюджет, то механизмы и формулы могут поменять не в лучшую для компаний сторону.
Отстают от коллег финансовый, металлургический, электроэнергетический и телекоммуникационный сектора.
• Бумаги Сбербанка прибавляют около 1%. Банк на прошлой неделе опубликовал финансовые результаты по РПБУ за май 2023 г. Чистая прибыль Сбера составила 589 млрд руб., рентабельность капитала превысила 23,9%. В мае банк заработал 118,1 млрд руб. чистой прибыли.
• Корректируются бумаги QIWI. В пятницу акции активно росли на фоне сообщения компании о том, что QIWI PLC сохранит листинг на NASDAQ при условии разделения бизнеса на международный и российский сегменты. Компания представила план по реструктуризации бизнеса на заседании комиссии американской биржи.
• Бумаги Ростелекома торгуются Разнонаправленно. Одним из центральных драйверов для компании остаются дивиденды, но по ним никакой информации пока не поступало. Базовый сценарий предполагает выплату 4,56–5 руб. на акцию.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 1,4% и торгуется на уровне 83,8 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 1,7% и курсирует на отметке 90,5 руб. Юань вырос на 1,1%, до 11,69 руб.
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 поднялся на 0,6%. Американские индексы торгуются выше уровней предыдущей сессии. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 3,5%, до $74,4.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2750 п. (+1,5%)
Индекс РТС: 1033 п. (+0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 83,8 (+1,4%)
EUR/RUB: 90,5 (+1,7%)
CNY/RUB: 11,69 (+1,1%)
Нефть Brent: $74,4 (+3,5%)
Лидеры: Россети Кубань (+33,3%), РДБанк (+22,1%), Россети Северо-Запад (+9,2%), Fix Price (+5,1%)
Аутсайдеры: БСП-ап (-7,7%), HeadHunter (-2,1%), Транснефть (-2,4%), Лензолото-ао (-1,7%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии продолжил подъем. В лидеры вышел потребительский сектор. Уверенно растет нефтегазовый сектор при поддержке слабого рубля и отскоке цен на нефть.
В фокусе
К 16:50 МСК индекс МосБиржи прибавляет 1,5% и торгуется на уровне 2750 п.
По индексу МосБиржи общая картина сильно не изменилась. Рынку достаточно нейтрального внешнего фона, чтобы продолжать пусть медленное, но трендовое движение наверх. По индексу наверху можно выделить уровень 2740–2750 п. При его преодолении цели сместятся к 2810–2835 п. Снизу важной отметкой выступает 2630 п. Если вдруг котировки пойдут ниже, то возможен еще один всплеск распродаж с целями в районе 2520 п.
В лидерах во второй половине сессии оказался потребительский сектор. Здесь повышенным спросом пользуются акции Русагро, Fix Price, ЕМС и СОЛЛЕРСа.
• Корректируются бумаги HeadHunter. С майских минимумов АДР компании выросли более чем на 55%. Подобный подъем фундаментально оправдан, учитывая сильные результаты HeadHunter, как в финансовом, так и операционном плане. Плюс сейчас эмитент продолжает копить кеш на балансе, который в случае будущей редомициляции может быть быстро направлен на дивиденды. При этом нельзя не отметить техническую перегретость бумаг, так что локальный откат и коррекция в ближайшие сессии не удивят.
• В красную зону ушли акции Яндекса. В пятницу с утра были обновлены максимумы с февраля 2022 г. Бумаги выглядят перегретыми, хотя фундаментальный потенциал для подъема сохраняется. Ключевой среднесрочный драйвер — раскрытие схемы разделения бизнеса компании. Инвесторы рассчитывают на справедливое распределение долей в новом выделяемом российском подразделении среди акционеров, удерживающих акции Yandex N.V. на Мосбирже.
Опережают рынок нефтегазовый и транспортный сектора.
• Уверенно растут акции Татнефти, которые являются фаворитами аналитиков БКС в секторе.
• После четырех дней снижения в пятницу к росту вернулись акции ЛУКОЙЛа. Сегодня они продолжают подъем. Бумаги могут начать постепенно отыгрывать просадку за счет притока дивидендов акционерам компании.
• Идут вверх привилегированные акции Сургутнефтегаза. Компания в пятницу опубликовала отчетность за 2022 г., согласно которой размер кубышки вырос — он составил $61 млрд. Мы повышаем нашу оценку дивидендов по префам за 2023 г. с 7,7 руб. на акцию до 9,1 руб. на акцию отчасти из-за недавнего ослабления рубля.
• Резко развернулись и ушли в минус акции Транснефти. Сегодня рассмотрят вопрос о дивидендах за 2022 г. Компания не публиковала финансовые отчеты за 2022 г., поэтому по размеру дивидендов есть высокая степень неопределенности. По нашим прогнозам, выплаты могут составить около 7500–10 000 руб. на акцию. Это предполагает 5,4–7,2% дивидендной доходности по текущим котировкам.
Чуть хуже рынка держатся отраслевые индексы транспортного сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Вернулись в зеленую зону бумаги НМТП. Совет директоров в четверг рекомендовал дивиденды в размере 0,798 руб. на акцию. Новость в целом позитивная для бумаг, что отразилось в росте котировок. Дивдоходность составляет 8,7%.
• Вышли в хороший плюс бумаги Аэрофлота. Общий объем перевозок группы в мае 2023 г. составил 3,7 млн пассажиров, увеличившись на 35,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• Около 1% прибавляют акции ФосАгро. Власти хотят отменить введенную на текущий год экспортную пошлину на минеральные удобрения, а запланированную сумму собрать с помощью другого механизма или принципиально скорректировать ставку, пишут Ведомости со ссылкой на свои источники.
Мы считаем, что в целом желание властей заменить пошлину на удобрения другим видом сбора не несет позитива для производителей удобрений: если исходить из того, что цель Минфина — собрать больше денег в бюджет, то механизмы и формулы могут поменять не в лучшую для компаний сторону.
Отстают от коллег финансовый, металлургический, электроэнергетический и телекоммуникационный сектора.
• Бумаги Сбербанка прибавляют около 1%. Банк на прошлой неделе опубликовал финансовые результаты по РПБУ за май 2023 г. Чистая прибыль Сбера составила 589 млрд руб., рентабельность капитала превысила 23,9%. В мае банк заработал 118,1 млрд руб. чистой прибыли.
• Корректируются бумаги QIWI. В пятницу акции активно росли на фоне сообщения компании о том, что QIWI PLC сохранит листинг на NASDAQ при условии разделения бизнеса на международный и российский сегменты. Компания представила план по реструктуризации бизнеса на заседании комиссии американской биржи.
• Бумаги Ростелекома торгуются Разнонаправленно. Одним из центральных драйверов для компании остаются дивиденды, но по ним никакой информации пока не поступало. Базовый сценарий предполагает выплату 4,56–5 руб. на акцию.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 1,4% и торгуется на уровне 83,8 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 1,7% и курсирует на отметке 90,5 руб. Юань вырос на 1,1%, до 11,69 руб.
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 поднялся на 0,6%. Американские индексы торгуются выше уровней предыдущей сессии. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 3,5%, до $74,4.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба